12月第一周，大消息可不少。

第一個(gè)，是日元即將開(kāi)啟加息。

我說(shuō)過(guò)，日元加息本身，不是單純對(duì)日本經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響。

更多是影響到全球資本市場(chǎng)的穩(wěn)定。

過(guò)去30多年來(lái)，日元一直充當(dāng)全球幾乎零成本的全球融資貨幣。

你可以理解為，日元就是全球的免費(fèi)杠桿。
那全球資本長(zhǎng)期都在做一件事。

用極低的利率借入日元，然后投資更高收益的資產(chǎn)，比如美元資產(chǎn)、新興市場(chǎng)、商品、股市、房地產(chǎn)。

那一旦日元加息，會(huì)發(fā)生什么。

過(guò)去借的日元，成本開(kāi)始上升了。

日元變貴了，利息變貴了。

一旦利率上來(lái)了，他們就得開(kāi)始還錢。

怎么還？
賣掉自己手里在全球投的資產(chǎn)， 無(wú)論是美股、歐債，還是澳洲房產(chǎn)，一股腦換回日元去還債。
那大量的拋售套現(xiàn)，就等于全球抽水。

那你說(shuō)全球的資本市場(chǎng)會(huì)發(fā)生什么？

2006 年到 2007 年，
日本僅嘗試了兩次小幅度的加息，結(jié)果直接引發(fā)套息交易的恐慌踩踏。，
很多經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，
那正是壓垮全球市場(chǎng)的第一塊多米諾骨牌，
甚至是引爆美國(guó)次貸危機(jī)的關(guān)鍵導(dǎo)火索之一。

一旦日元在本月加息，意味著全球低利率時(shí)代終結(jié)和全球流動(dòng)性的收緊。

那么如果你真做了全球資產(chǎn)的布局，就要提前做好準(zhǔn)備了。

第二件事，美聯(lián)儲(chǔ)降息。

目前市場(chǎng)預(yù)測(cè)美聯(lián)儲(chǔ)降息的概率已經(jīng)提升到80%以上了。

本來(lái)美聯(lián)儲(chǔ)降息是好事，因?yàn)橄蚴袌?chǎng)釋放了大量的流動(dòng)性。

但是，如果美聯(lián)儲(chǔ)降息和日元加息同步進(jìn)行呢？

風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)也會(huì)出現(xiàn)。

一加一減，投資者如果借日元去買美債，反而要虧錢。

那之前那些套息交易的投資者，可能就會(huì)拋售美債，把資金回流日本。

一旦拋售的人多了，美債價(jià)格降低，那收益率就會(huì)上升。

那美聯(lián)儲(chǔ)降息的作用，就不大了。

同樣，如果日元加息，抽干流動(dòng)性，金融機(jī)構(gòu)拋售美元資產(chǎn)，美股也肯定首當(dāng)其沖。

那美股的波動(dòng)性也不會(huì)小。

那對(duì)全球來(lái)說(shuō)，影響自然也不會(huì)小。

第三件事，按照往年12月份的慣例，是該進(jìn)入政策密集期。

因?yàn)檫^(guò)去幾年，每一年的12月份都有多項(xiàng)政策出臺(tái)。

2023年的12月份是政策密集期，出臺(tái)了房地產(chǎn)的救市16條，增發(fā)了防災(zāi)減災(zāi)的1萬(wàn)億國(guó)債。

2024年的12月份，也是各種大招往外砸，財(cái)政政策、貨幣政策、消費(fèi)政策和房地產(chǎn)政策都祭了出來(lái)。

那么本月會(huì)不會(huì)有什么新的政策出臺(tái)呢，大家都非常關(guān)注。

字?jǐn)?shù)原因，明天我有一場(chǎng)直播，重點(diǎn)和大家說(shuō)說(shuō)12月的重大事件，大家先預(yù)約。