投資止損清單：讓你總在虧錢(qián)的77個(gè)致命錯(cuò)誤

梳理投資中最容易犯的77個(gè)錯(cuò)誤的根源

幫助投資者最大限度減少損失，筑起堅(jiān)實(shí)的投資防火墻，行為金融學(xué)領(lǐng)域先驅(qū)和奠基人梅爾·斯塔特曼鼎力推薦，從行為、認(rèn)知、心理、投資策略和投資組合等方面，詳列77個(gè)投資誤區(qū)及其根源和規(guī)避方法。

內(nèi)容簡(jiǎn)介

即便是世界上最資深的投資者也可能栽跟頭。無(wú)論是擁有精心配置投資組合的老手，還是剛?cè)腴T(mén)的投資新手，都可以從他人的錯(cuò)誤中“吸取教訓(xùn)、不斷成長(zhǎng)”，并在市場(chǎng)的漲跌起伏中做好投資。這本書(shū)從四個(gè)方面解答了投資者都應(yīng)該思考的關(guān)鍵問(wèn)題：

第一部分：行為錯(cuò)誤。探討了心理陷阱，如過(guò)度自信、從眾心理、后見(jiàn)之明偏見(jiàn)、稟賦效應(yīng)等，說(shuō)明情緒如何破壞投資決策。

第二部分：認(rèn)知錯(cuò)誤。聚焦因無(wú)知導(dǎo)致的錯(cuò)誤，如誤解基金費(fèi)用、迷信“星級(jí)”評(píng)級(jí)、忽視稅后回報(bào)、輕信專家預(yù)測(cè)等。

第三部分：策略錯(cuò)誤。涉及規(guī)劃失誤，如低估熊市的必要性、混淆投機(jī)與投資、過(guò)度交易、濫用杠桿等。

第四部分：組合構(gòu)建錯(cuò)誤。批評(píng)集中投資、誤判相關(guān)性風(fēng)險(xiǎn)等。

作者以深刻的洞見(jiàn)和發(fā)人深省的案例，揭露了那些投資者經(jīng)常會(huì)犯的錯(cuò)誤，分析了這些錯(cuò)誤的根源，并給出了相應(yīng)的解決方案。這可以促使投資者重新審視自己的投資策略，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題并及時(shí)調(diào)整，從而規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、最大限度減少損失，獲得更好的投資收益。

目錄

第一部分 要想投資成功，了解與控制人類行為至關(guān)重要

錯(cuò)誤 1 對(duì)自己的投資技能過(guò)于自信 003

錯(cuò)誤 2 你是否誤把短期走勢(shì)當(dāng)作長(zhǎng)期走勢(shì) 008

錯(cuò)誤 3 你是否認(rèn)為事件在發(fā)生之后比發(fā)生之前更容易預(yù)測(cè) 011

錯(cuò)誤 4 你是否會(huì)采用小樣本推斷和憑直覺(jué)來(lái)進(jìn)行投資 013

錯(cuò)誤 5 在做投資決策的過(guò)程中，你是否被自負(fù)沖昏了頭腦 015

錯(cuò)誤 6 你是否也會(huì)從眾跟風(fēng) 018

錯(cuò)誤 7 你是否誤把運(yùn)氣當(dāng)技術(shù) 022

錯(cuò)誤 8 你是否會(huì)覺(jué)得被動(dòng)投資不可控而避之不及 025

錯(cuò)誤 9 你是否在投資中犯了錯(cuò)而不承認(rèn) 027

錯(cuò)誤 10 你是否會(huì)留意“專家”的建議 030

錯(cuò)誤 11 入手價(jià)是否會(huì)左右你繼續(xù)持有某一資產(chǎn)的決策 035

錯(cuò)誤 12 你是否持有“熱連勝”謬見(jiàn) 037

錯(cuò)誤 13 你是否以為熟悉就一定安全 040

錯(cuò)誤 14 你是否覺(jué)得，反正是賭場(chǎng)的錢(qián)，虧了也無(wú)所謂 044

錯(cuò)誤 15 你在選擇投資顧問(wèn)時(shí)，是否會(huì)顧及朋友的情面 046

第二部分 無(wú)知非福

錯(cuò)誤 16 你是否曾未能看穿糖衣炮彈 053

錯(cuò)誤 17 你是否誤把消息當(dāng)知識(shí) 057

錯(cuò)誤 18 你是否覺(jué)得，自己的財(cái)運(yùn)全賴星級(jí) 063

錯(cuò)誤 19 你所倚賴的信息是否具有誤導(dǎo)性 065

錯(cuò)誤 20 你選擇共同基金時(shí)，是否只考慮運(yùn)營(yíng)費(fèi)用比率 067

錯(cuò)誤 21 你是否未曾考量投資策略所需成本 071

錯(cuò)誤 22 你是否覺(jué)得，公司偉大回報(bào)就必高 075

錯(cuò)誤 23 你是否了解入手價(jià)是如何影響回報(bào)的 080

錯(cuò)誤 24 你是否認(rèn)可“三個(gè)臭皮匠，頂個(gè)諸葛亮” 082

錯(cuò)誤 25 你是否覺(jué)得，主動(dòng)管理型基金公司會(huì)在熊市期間保你免遭虧損 084

錯(cuò)誤 26 你是否未能為所投資金找到合適的比較基準(zhǔn) 086

錯(cuò)誤 27 你是否著重關(guān)注稅前回報(bào) 089

錯(cuò)誤 28 在做基金買(mǎi)入決策時(shí)，你是否看重基金名稱 092

錯(cuò)誤 29 你是否覺(jué)得，在無(wú)效市場(chǎng)中，主動(dòng)型管理是贏家的游戲 095

錯(cuò)誤 30 你是否并不了解市場(chǎng)廝殺有多殘酷 098

錯(cuò)誤 31 你是否覺(jué)得，對(duì)沖基金管理公司會(huì)表現(xiàn)更佳 102

錯(cuò)誤 32 你是否會(huì)有貨幣幻覺(jué) 105

錯(cuò)誤 33 你是否覺(jué)得人口決定投資財(cái)運(yùn) 110

錯(cuò)誤 34 選擇財(cái)務(wù)顧問(wèn)公司時(shí)，你是否有一套審慎流程可循 113

第三部分 規(guī)劃投資策略時(shí)的常犯錯(cuò)誤

錯(cuò)誤 35 你是否了解主動(dòng)型管理的算法 119

錯(cuò)誤 36 你可曾知道，熊市是必要的邪惡 122

錯(cuò)誤 37 你是否把極有可能當(dāng)成確定無(wú)疑、把極不可能當(dāng)成毫無(wú)可能 125

錯(cuò)誤 38 你是否會(huì)冒那些根本就不值得冒的險(xiǎn) 128

錯(cuò)誤 39 你是否將事前策略與事后結(jié)果混為一談？ 130

錯(cuò)誤 40 你是否認(rèn)為，股市只有炒短線才有風(fēng)險(xiǎn) 134

錯(cuò)誤 41 你是否明知希望渺茫卻依然奮力一搏 137

錯(cuò)誤 42 你是否了解，盡早攢錢(qián)是何等重要 142

錯(cuò)誤 43 你是否未能恰當(dāng)評(píng)估某筆支出的真實(shí)成本 143

錯(cuò)誤 44 你是否覺(jué)得多元化策略只適合長(zhǎng)線 145

錯(cuò)誤 45 你是否覺(jué)得這次情況有所不同 148

錯(cuò)誤 46 你是否全年都未做好投資組合節(jié)稅管理 152

錯(cuò)誤 47 你是否讓稅費(fèi)主宰你的投資決策 157

錯(cuò)誤 48 你是否把投機(jī)當(dāng)投資 159

錯(cuò)誤 49 你是否試圖踩準(zhǔn)市場(chǎng)時(shí)機(jī) 161

錯(cuò)誤 50 你是否信賴市場(chǎng)大師 164

錯(cuò)誤 51 你是否為放大投資回報(bào)而動(dòng)用杠桿 167

錯(cuò)誤 52 你是否了解，要成為買(mǎi)入并持有策略投資者，只有一個(gè)辦法 170

錯(cuò)誤 53 你是否會(huì)選收傭金的投資顧問(wèn)進(jìn)行合作 173

錯(cuò)誤 54 你是否在投資組合管理方面耗時(shí)過(guò)多 176

錯(cuò)誤 55 你是否已為自己選好了財(cái)富繼承人 178

錯(cuò)誤 56 你是否尚未制定投資路線圖就草草入市 182

錯(cuò)誤 57 你是否清楚風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì) 186

第四部分 設(shè)計(jì)投資組合時(shí)的常犯錯(cuò)誤

錯(cuò)誤 58 你是否會(huì)考慮單一化投資 191

錯(cuò)誤 59 你是否在一個(gè)籃子里放了太多雞蛋 194

錯(cuò)誤 60 你是否低估了構(gòu)建多元化投資組合所需的股票只數(shù) 197

錯(cuò)誤 61 你是否覺(jué)得，多元化程度的高低取決于所持證券只數(shù)的多少 199

錯(cuò)誤 62 你是否覺(jué)得集中式基金會(huì)表現(xiàn)更佳 203

錯(cuò)誤 63 你是否了解，金融危機(jī)期間，所有風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)間的相關(guān)性都會(huì)上升 206

錯(cuò)誤 64 在構(gòu)建投資組合時(shí)，你是否未考慮勞動(dòng)力資本 209

錯(cuò)誤 65 你是否覺(jué)得，投資世界是平的 211

錯(cuò)誤 66 你是否覺(jué)得，指數(shù)化投資和只投標(biāo)準(zhǔn)普爾 500 基金是一碼事 214

錯(cuò)誤 67 你是否覺(jué)得，自己有房，就相當(dāng)于配置了地產(chǎn)資產(chǎn)類別 217

錯(cuò)誤 68 你是否未能看到高收益投資背后所蘊(yùn)藏的風(fēng)險(xiǎn) 221

錯(cuò)誤 69 你是否會(huì)買(mǎi)別人只賣(mài)不買(mǎi)的產(chǎn)品 223

錯(cuò)誤 70 你是否逐夢(mèng)新股 229

錯(cuò)誤 71 你是否知曉，或許自己太過(guò)保守 232

錯(cuò)誤 72 你退休時(shí)的假定提用率，是否被定得太高 237

錯(cuò)誤 73 你所持資產(chǎn)是否放錯(cuò)了地方 242

錯(cuò)誤 74 你是否覺(jué)得，所有被動(dòng)管理型基金都是“生”而平等的 246

錯(cuò)誤 75 你是否未經(jīng)核實(shí)就直接輕信 249

錯(cuò)誤 76 你是否有 B 計(jì)劃 252

錯(cuò)誤 77 你是否重復(fù)犯同一錯(cuò)誤 255

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