優(yōu)思學(xué)院認為六西格瑪黑帶很容易陷入統(tǒng)計和工具的細節(jié)之中，但請記住，六西格瑪?shù)淖罱K目標(biāo)是賺錢并提高利潤。

六西格瑪黑帶必須與財務(wù)主管或財務(wù)代表一起分析預(yù)測的財務(wù)節(jié)省并進行驗證。

一個項目不一定要對投資回報率（ROI）或直接增加收入才算作六西格瑪項目。許多與軟節(jié)省相關(guān)的項目包括客戶評分卡的改善、忠誠度、滿意度、風(fēng)險規(guī)避和成本避免。風(fēng)險的減少雖然難以衡量，但可以提高利潤。

下面的一些指南在不同百分比上可能同時屬于硬節(jié)省和軟節(jié)省。每家公司可能對它們的分類略有不同。理解并遵守公司報告指南非常重要。

在項目開始之前，必須由六西格瑪黑帶/綠帶、財務(wù)代表及黑帶大師或高層管理代表共同確定并同意硬節(jié)省和軟節(jié)省的初步估算。

六西格瑪綠帶/黑帶應(yīng)具備對財務(wù)關(guān)系、差異及其項目預(yù)期影響的扎實理解。優(yōu)思學(xué)院認為報告的節(jié)省可能會被審計，因此跟蹤準(zhǔn)確性至關(guān)重要。同樣重要的是按財務(wù)報告周期分析財務(wù)節(jié)省和成本。

為什么要消除“浪費”？

精益生產(chǎn)消除浪費的主要目標(biāo)是減少訂單生產(chǎn)周期中的時間，該周期從收到訂單（通常是采購訂單的法律形式）開始，到收到付款為止。換句話說，就是縮短現(xiàn)金轉(zhuǎn)換周期。

目標(biāo)是在你花錢制造產(chǎn)品或服務(wù)的同時盡可能快地獲得訂單付款。在某些情況下，你甚至可以預(yù)付款。

付款收到得越快，公司借貸成本就越低，并且可以有機會投資或以其他方式使用這筆錢。這可以帶來更多的硬節(jié)省和/或軟節(jié)省。

下面列出一些節(jié)省的例子，但每家公司可能都有自己的定義、政策和財務(wù)報告處理程序。

硬節(jié)?。℉ARD Savings）

硬節(jié)省意味著它直接流向損益表（P&L）。

• 從一種操作轉(zhuǎn)向成本更低的操作。
  
• 永久移除勞動、工資、福利等。
  
• 賣掉一棟建筑，或結(jié)束房地產(chǎn)租賃/租用。
  
• 消除直接材料成本或降低其成本水平。
  
• 減少保險費用。
  
• 降低或消除間接材料成本。
  
• 降低產(chǎn)品或材料的庫存水平，或降低維持相同水平的持有成本（通常按WACC計）。
  
• 出售與項目努力直接相關(guān)的設(shè)備（在某些情況下必須高于賬面凈值才能計作節(jié)省。有些公司把這些視為沉沒成本，所以任何銷售都算節(jié)省）。
  
• 減少加班。
  
• 通過防錯（poka-yoke）預(yù)防缺陷而取消分選。
  
• 降低或消除公共事業(yè)或自然資源成本。
  
• 降低或消除報廢費用。
  
• 新產(chǎn)品收入。
  
• 消除倉儲費用。
  
• 減少年度維護費（一年比一年少）。
  
• 在5S活動后消除場外存儲費用。
  
• 返工過期的原材料或模具。
  
• 獲得更高的回收收益，例如賣廢油、重復(fù)使用包裝、重復(fù)使用托盤或廢金屬。
  
• 賣回已計入費用（沉沒成本）的備件。損益表上的影響是銷售價格減去剩余賬面凈值，因此要小心，可能會導(dǎo)致?lián)p益表虧損。
  
• 在付款條件折扣帶來的節(jié)省超過公司的加權(quán)平均資本成本（WACC）時利用付款折扣。但這會影響現(xiàn)金流和營運資本，因此必須得到財務(wù)部門批準(zhǔn)。
  

軟節(jié)?。⊿OFT Savings）

軟節(jié)省不會對損益表產(chǎn)生直接影響。

• 無形節(jié)省。
  
• 改善區(qū)域的5S評分。
  
• 降低 PFMEA 中某個失效模式的 RPN；改善客戶/員工滿意度。
  
• 由于風(fēng)險、暴露或發(fā)生頻率降低而減少保險水平。（如果保險費用也減少，則可能是硬節(jié)省。）
  
• 調(diào)整員工任務(wù)但總體工時未減少。
  
• 提升服務(wù)水平（除非能夠證明它直接帶來新銷售或利潤）。
  
• 改善人體工學(xué)或環(huán)境、健康與安全符合性（如果直接避免已計提的罰款，則可能是硬節(jié)?。?br/>
• 縮短操作員的步行距離。
  
• 騰出地面空間或設(shè)備，但未出售或未用于創(chuàng)造新收入。
  
• 避免購買額外計劃的設(shè)備或材料。
  
• 未來減少人力需求。
  
• 提升員工或客戶士氣。
  
• 降低預(yù)計保修成本。
  
• 增加更長的保修期。
  
• 與供應(yīng)商合作實現(xiàn)備件的準(zhǔn)時配送（JIT）。
  
• 在標(biāo)準(zhǔn)付款條件之外增加折扣付款條款，例如在N45之外加入“2% N15”。如果公司利用折扣則屬硬節(jié)省，但會對現(xiàn)金流產(chǎn)生負面影響，根據(jù)公司的WACC，可能好也可能不好。
  

營運資本（Working Capital / CASH FLOW）

有些項目的問題陳述涉及改善營運資本或現(xiàn)金流。幾乎每個六西格瑪項目都會對營運資本產(chǎn)生某種影響。

一些可提高營運資本的領(lǐng)域包括：

• 延長付款條件
  
• 推遲采購付款，例如從到貨計費改為寄售（使用時計費）
  
• 改善應(yīng)收賬款收回時間
  
• 通過降低利率等降低公司的WACC
  

例子：

計算付款條件變化對現(xiàn)金流的影響：

Annual Spend / 365 × 增加（或減少）的天數(shù)

如果供應(yīng)商A原為N45（45天付款），年支出為 15,000,000 美元，你的團隊談判至 N60，則計算如下：

15,000,000 / 365 × +15 = 616,438 美元/年

公司因此多獲得 616,438 美元的現(xiàn)金（營運資本）用于償債或投資。

若將這筆錢用于償債，則硬節(jié)省可估算為該金額 × WACC。

假設(shè)WACC為10%，則硬節(jié)省約為 61,438 美元。

這是簡化計算。每家公司都有具體指南及例外情況。本信息旨在激發(fā)團隊更多的思考與成果。

有時付款條件會被壓低以換取更有利的單價，從而負面影響現(xiàn)金流。

典型財務(wù)報告規(guī)則

六西格瑪財務(wù)報告用來顯示項目對損益表、設(shè)施以及整個公司的影響。

公司必須定義規(guī)則和指南以確保責(zé)任、準(zhǔn)確性和一致性。

計劃應(yīng)包括：

• 標(biāo)準(zhǔn)定義和規(guī)則
  
• 各方的角色和責(zé)任
  
• 硬節(jié)省與軟節(jié)省的分類
  
• 理解對營運資本的影響
  
• 報告節(jié)省、驗證與上傳的快速方法（如需要）
  
• 必須包含在項目影響中的成本
  
• 報告時間和報告日歷
  
• 匯率規(guī)則
  
• 澄清節(jié)省沖突
  
• 理解在談判中最重要的杠桿
  

由于團隊跨職能，可能出現(xiàn)多個部門都希望報告節(jié)省的情況，公司應(yīng)該有明確的政策和示例指導(dǎo)節(jié)省分配。優(yōu)思學(xué)院認為公司應(yīng)有一個數(shù)據(jù)庫記錄所有項目及其“財務(wù)貢獻”狀態(tài)：例如項目已關(guān)閉，但公司允許從節(jié)省的第一個月起持續(xù)報告12個月的節(jié)省。

如果節(jié)省隨著時間增加，則可按每月節(jié)省率 × 12 分配。

成本會計 vs 吞吐量會計（Throughput Accounting）

成本會計強烈強調(diào)降低成本（削減費用），這常導(dǎo)致裁員、減少福利等，這不是六西格瑪或精益生產(chǎn)的目標(biāo)，且會導(dǎo)致這些項目聲譽不佳。

精益生產(chǎn)關(guān)注約束理論（TOC），通過消除瓶頸提高吞吐量，從而增加銷售（收入）或釋放產(chǎn)能以獲得更多訂單增長。公司可以把原本用于成本削減的精力轉(zhuǎn)向提升“營收”，也就是頂線。優(yōu)思學(xué)院認為削減成本是有限的，公司削減過度可能導(dǎo)致長期風(fēng)險或損失超過短期收益。

最具破壞性的印象是員工認為精益或六西格瑪項目導(dǎo)致裁員或減少加班，從而傷害他們的生活質(zhì)量——這樣項目就不可能成功。

頂線增長是無限潛力所在，因此公司領(lǐng)導(dǎo)最常問的問題是如何增長頂線，包括以最小投資或運營成本增加吞吐量。

三大關(guān)鍵字：

• 吞吐量（Throughput）
  
• 營運費用（Operating Expenses）
  
• 投資（Investment）
  

吞吐量會計的公式包括：

凈利潤 = 吞吐量 ? 營運費用
生產(chǎn)率 = 吞吐量 / 營運費用
投資周轉(zhuǎn)率 = 吞吐量 / 投資
投資回報率 = 凈利潤 / 投資

它們之間緊密相連，并強調(diào)提高吞吐量最能推動公司成長。

財務(wù)部門的責(zé)任

• 量化項目所產(chǎn)生的節(jié)省。
  
• 確定如何處理資產(chǎn)負債表的減少（通常不算硬節(jié)?。?。
  
• 判斷節(jié)省是硬節(jié)省還是軟節(jié)省。
  
• 確保節(jié)省的實現(xiàn)可追蹤。
  
• 確保財務(wù)長（CFO）或高層管理同意數(shù)據(jù)。
  
• 確保報告的節(jié)省可以審計。
  
• 確保硬節(jié)省反映在未來預(yù)算中。

貨幣的未來價值（FV）

計算FV是一個重要的概念，用來根據(jù)預(yù)期利率、期數(shù)、期初金額以及每期支付金額（假設(shè)每期金額相同）來預(yù)測某個未來金額。

FV 是指在假設(shè)某個增長率的前提下，當(dāng)前資產(chǎn)（或一筆資金）在未來某個時間點的價值。下面有兩個常用公式：

1）簡單利息（不復(fù)利）的基本公式為：

FV = I * (1 + (R * T))

其中：

I = 初始投資金額（或當(dāng)前資產(chǎn)價值），即現(xiàn)值
R = 年利率
T = 年數(shù)
時間間隔也可以是“月”或任何時間單位，只要 R 和 T 使用的是同一種時間單位即可。

示例：

一筆 10,000 美元的投資，以每年 5% 的簡單利息計算 8 年后，F(xiàn)V 是多少？

FV = 10,000 * (1 + (0.05 * 8))

FV = 10,000 * (1 + 0.4)

FV = 10,000 * 1.4 = 14,000 美元

2）復(fù)利的基本公式如下：

FV = I * (1 + R)^T

其中：

I = 初始投資金額（或當(dāng)前資產(chǎn)價值），即現(xiàn)值
r = 年利率
n = 計息期數(shù)

示例：

使用與 1）中相同的例子，但改為復(fù)利：一筆 10,000 美元的投資，以每年 5% 的復(fù)利計算 8 年后，F(xiàn)V 是多少？

FV = 10,000 * (1 + 0.05)^8

FV = 10,000 * (1.05)^8

FV = 10,000 * 1.477 = 14,770 美元

1）與 2）之間的最終結(jié)果差異是 770 美元，這是在八年期間，每年采用復(fù)利（即對前一期間所賺利息再計利息）而不是僅用單利所產(chǎn)生的差額。

更進階的例子

下面是一個使用 Excel 完成的更復(fù)雜例子，假設(shè)條件如下：

• 年利率 5%
  
• 計劃在每年末支付 20 次款項，共 20 年
  
• 在 Excel 中，這種設(shè)置意味著這個輸入使用“0”
  
• 每年年末追加的支付金額為 2,500 美元
  
• 期初金額為 10,000 美元（現(xiàn)值）
  

答案是 109,198 美元。用這種方式對項目中釋放出來的資金進行情景分析，有助于進行投資決策。

這在個人生活中也非常實用。上面的例子類似于為孩子大學(xué)學(xué)費做儲蓄計劃。

下圖顯示了基本公式以及如何在 Excel 中輸入。

使用 Excel 計算未來價值（Future Value）

如果你想求 I（或現(xiàn)值 PV），只需將上述公式重新排列：

現(xiàn)值（I） = FV / (1 + r)^n

投資回報率（ROI）

ROI 可能是用來衡量回本最常用的計算方式之一，但還有許多其他計算方式及變體。這里我們保持簡單。優(yōu)思學(xué)院的六西格瑪認證考試（尤其是黑帶考試）中很可能會出現(xiàn)一些關(guān)鍵財務(wù)指標(biāo)的相關(guān)題目。

一種計算 ROI 的方式是：

ROI = Net Investment / Investment Cost * 100%

另一種是：

ROI = Net Profit (Income) / Investment Cost * 100%

其中凈利潤（收益）是預(yù)期收益。

再一種是：

ROI = (FVI - IVI) / Investment Cost * 100%

FVI = 最終投資價值（Final value of Investment）

IVI = 初始投資價值（或成本）（Initial value or cost of Investment）

從高層角度看，可以這樣理解：

(獲得的金額 ? 花出去的金額) / (花出去的金額) * 100%

資產(chǎn)回報率（ROA）

資產(chǎn)回報率（ROA）

ROA = Net Income / Total Assets * 100%

其中凈收入是來自適用于該項目的全部資產(chǎn)價值的預(yù)期收益。

示例：

假設(shè)公司 A 在同一期間的凈收入為 50,000 美元，公司 B 的凈收入為 45,000 美元。公司 A 的總資產(chǎn)為 1,000,000 美元，而公司 B 的總資產(chǎn)只有公司 A 的 3/4。哪家公司有更高的 ROA？

公司 A 的 ROA = 50,000 / 1,000,000 = 5%

公司 B 的 ROA = 45,000 / 750,000 = 6%

凈現(xiàn)值（NPV）

對每個項目計算 NPV 是評估其是否有能力滿足公司財務(wù)期望的一種方法。與其他任何指標(biāo)一樣，結(jié)果需要結(jié)合現(xiàn)實。某些項目可能風(fēng)險很高，即使?jié)撛诨貓罂雌饋聿诲e也不一定合理。

我們不會深入下面公式的細節(jié)，因為它可能較復(fù)雜，而且有多種不同的處理方法。把這部分留給團隊中的財務(wù)代表處理。

你需要知道的是：在給定資金成本的情況下，NPV 為正（POSITIVE NPV）通常值得批準(zhǔn)。

這與 IRR 不同，在 IRR 的計算中，NPV 被設(shè)為 0，然后求解內(nèi)部報酬率 r（IRR），并在項目之間進行比較。

計算 NPV 和 IRR

內(nèi)部報酬率（IRR）

IRR 用于計算一項投資的內(nèi)部報酬率，在上述公式中用 r 表示?！皟?nèi)部”一詞表示該計算不包括諸如 WACC、財務(wù)風(fēng)險或通貨膨脹等外部因素。

當(dāng) NPV 被設(shè)為 0 時，通過下面公式求解 r（內(nèi)部報酬率，也稱為利率或折現(xiàn)率）。

公司常常會將多個項目的 IRR 進行比較。IRR 較高的項目通常被視為具有最佳財務(wù)效益。

上述為基本方程，優(yōu)思學(xué)院在這里不會展開示例，只需理解 NPV 和 IRR 的這些基本概念。

對于某家公司來說，IRR 為 10% 的項目可能已經(jīng)足夠，但對另一家公司則未必。每家公司都有自己的接受標(biāo)準(zhǔn)，但 IRR 越高，回報越好。

IRR 高于公司 ROI 的項目應(yīng)優(yōu)先考慮，因為它們在實施后可以提升公司的整體 ROI。

回收期（Payback Period）的計算

回收期（PP）表示項目收回初始投資和增量投資所需的時間。

如果將貨幣的時間價值、稅收、利息以及在回收期之后的現(xiàn)金流入或進一步支出納入考慮，公式會變得相當(dāng)復(fù)雜。

為了保持簡單，優(yōu)思學(xué)院在下面的示例中忽略這些因素，該示例應(yīng)大致反映你在認證考試中可能遇到的題型。

公式：

PP = (Initial + Incremental Invested Amount) / Cash Inflow

現(xiàn)金流入通常以項目每年或每月預(yù)期節(jié)省的金額（美元）表示。

示例：

計算一個項目的回收期：該項目需要前期投入 50,000 美元，并在前 5 個月每月額外投入 10,000 美元。預(yù)計從初始投資后的第 6 個月開始，每月節(jié)省 12,000 美元。

PP = (($50,000 + ($10,000 * 5)) / ($12,000)) + 5 months*

PP = ($100,000 / $12,000) + 5 months

PP = 8.33 個月 + 5 個月 = 13.33 個月

因此，第一個完全為正值的整月是第 14 個月；PP = 14 個月

• 之所以加上 5 個月，是因為節(jié)省從第 6 個月開始。