今年4月8日，38家蘇寧系公司被裁定合并破產(chǎn)重整，涉及負(fù)債約2387億。

4月25日，重整管理人發(fā)布公告：招募意向重整投資人，可選擇整體投資、單項(xiàng)權(quán)益投資、共益?zhèn)顿Y等模式。

其中，整體投資和單項(xiàng)權(quán)益投資屬于股權(quán)投資，共益?zhèn)顿Y屬于債權(quán)投資。

所謂共益?zhèn)窃诜ㄔ菏芾砥飘a(chǎn)申請(qǐng)后產(chǎn)生，為債權(quán)人、債務(wù)人的共同利益所負(fù)擔(dān)的債務(wù)，清償順序優(yōu)于普通債權(quán)。

最終，蘇寧管理人招募到共益?zhèn)庀蛲顿Y人：中信金融資產(chǎn)管理股份有限公司江蘇省分公司與中國(guó)東方資產(chǎn)管理股份有限公司江蘇省分公司擬組成聯(lián)合體，提供最高80億元共益?zhèn)J款，年化利率為6.9~8%，專(zhuān)項(xiàng)用于蘇寧4個(gè)在建地產(chǎn)項(xiàng)目的盤(pán)活續(xù)建。

這4個(gè)在建項(xiàng)目分別是：

1、仙林項(xiàng)目，緊鄰南京地鐵2號(hào)線及規(guī)劃8號(hào)線交匯的仙林中心站。

2018年，蘇寧以12.3億元競(jìng)得該地塊，擬投資67億元打造成建筑面積約51.25萬(wàn)平方米的地標(biāo)綜合體，包括29.31萬(wàn)平方米高端購(gòu)物中心、8.98萬(wàn)平方米五星級(jí)酒店、12.96萬(wàn)平方米甲級(jí)寫(xiě)字樓。

該項(xiàng)目2019年宣布開(kāi)工，不久后停工。

2、滁州項(xiàng)目，位于滁州城南新區(qū)核心地段。

2020年1月，蘇寧以8.69億元競(jìng)得該地塊，擬建成安徽第6座蘇寧廣場(chǎng)，規(guī)劃建筑面積約20.67萬(wàn)平方米，但一直未開(kāi)工。

3、安慶項(xiàng)目，位于安慶東部新城中央商務(wù)區(qū)。

2019年8月，蘇寧以5.09億元競(jìng)得安慶東部新城中央商務(wù)區(qū)的兩宗地塊，包括13.72萬(wàn)平方米商業(yè)地塊和20.16萬(wàn)平方米住宅地塊，總規(guī)劃建筑面積約33.89萬(wàn)平方米。

2024年，該項(xiàng)目只完成地下基礎(chǔ)施工到正負(fù)零標(biāo)高就全面停工。

80億共益?zhèn)灼跒?4億元，專(zhuān)用于盤(pán)活上述三個(gè)項(xiàng)目。

4、蘇寧睿城（二期），位于南京河西中央商務(wù)區(qū)。

該項(xiàng)目涵蓋三大地塊，計(jì)劃分別建成：

（1）1幢300米超高層辦公、2幢186米辦公及18幢2層單體商業(yè)；

（2）1幢8層購(gòu)物中心和1幢180米辦公塔樓；

（3）1幢7層商業(yè)、1幢13層酒店和1幢155米五星級(jí)酒店。

2020年宣布開(kāi)工，但不久后停工。

由于體量太大，睿城項(xiàng)目未進(jìn)入首期盤(pán)活名單。

根據(jù)當(dāng)時(shí)的報(bào)道：蘇寧睿城（二期）項(xiàng)目，總占地面積約14.4萬(wàn)平方米，總建筑面積約101.4萬(wàn)平方米，總投資約108億元。

108億的總投資額，就算80億全給你，也不夠??！

目前，80億共益?zhèn)顿Y還在意向階段，需要落實(shí)很多條件。

其中，最重要的條件是：債權(quán)人表決通過(guò)《重整計(jì)劃草案》，然后由法院裁定批準(zhǔn)重整計(jì)劃。這是共益?zhèn)斗诺姆汕疤帷?/p>

而債權(quán)人表決期限已經(jīng)兩次延期，最新確定的期限為2025年12月14日，目前仍在表決期內(nèi)。

重整管理人與意向投資人簽訂的《重整投資框架協(xié)議》約定：若因總部未審批導(dǎo)致資金無(wú)法投放，不視為投資人違約。

由此可見(jiàn)，在簽署《重整投資框架協(xié)議》的時(shí)候，兩家AMC（資產(chǎn)管理公司）總部尚未同意這80億的共益?zhèn)顿Y。

現(xiàn)在呢，有沒(méi)有同意？

不得而知，但80億可不是小數(shù)目?。?/p>

根據(jù)公開(kāi)信息：中信資產(chǎn)2024年歸母利潤(rùn)為96.18億；東方資產(chǎn)則為16億。

萬(wàn)一盤(pán)活失敗怎么辦？

根據(jù)重整計(jì)劃安排，蘇寧系38家公司的股權(quán)和資產(chǎn)已整體打包納入破產(chǎn)重整服務(wù)信托。這些信托資產(chǎn)被劃分為“保留運(yùn)營(yíng)”和“處置變現(xiàn)”兩大類(lèi)，分別由新蘇寧集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“新蘇寧集團(tuán)”）和南京眾城資產(chǎn)管理有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“南京眾城”）運(yùn)營(yíng)。

上述四個(gè)在建項(xiàng)目都被劃入“保留運(yùn)營(yíng)”類(lèi)資產(chǎn)，由新蘇寧集團(tuán)運(yùn)營(yíng)。

如果盤(pán)活失敗，將作為“處置變現(xiàn)”類(lèi)資產(chǎn)轉(zhuǎn)入南京眾城，由南京眾城負(fù)責(zé)處置變賣(mài)！