來源公號(hào)：金百臨財(cái)?shù)?/p>

市場(chǎng)每天都被碎片化的信息裹挾：

匯率的波動(dòng)、外資的進(jìn)出、突如其來的地緣政治“黑天鵝”……

尤其是在地緣層面，美國最近又開始搞事：推出新版《國家安全戰(zhàn)略規(guī)劃》，對(duì)主要對(duì)手不是加碼制裁，就是強(qiáng)化圍堵。

表面上，這些動(dòng)作被包裝成“維護(hù)自身安全”；

但實(shí)質(zhì)上，它是在通過戰(zhàn)略進(jìn)攻重塑全球規(guī)則，試圖把產(chǎn)業(yè)鏈、資本流、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，重新拉回美國能夠掌控的軌道。

美國這種持續(xù)施壓的核心目的，本質(zhì)上就是一點(diǎn)：讓別人不確定，讓自己確定。

就是這些噪音，讓很多人更難看到真正的趨勢(shì)。

因?yàn)槎鄶?shù)投資者是“看見”才相信，但真正的高手，是“相信”所以看見：

他們的確定性，來自對(duì)底層邏輯有判斷，對(duì)長(zhǎng)期方向有框架，能在混沌里找到秩序感。

近期，最值得深讀的外部信號(hào)，莫過于法國總統(tǒng)馬克龍的“東方大國”之行。

如果僅僅將其解讀為常規(guī)的外交或經(jīng)貿(mào)合作，就看淺了。這實(shí)則是一場(chǎng)最高級(jí)別的資本路演和信用背書。

請(qǐng)看他在成都的一系列舉動(dòng)：在大學(xué)慢跑，在寬窄巷子溜達(dá)，與民眾自然擊掌。

一個(gè)大國元首，在異國他鄉(xiāng)展現(xiàn)出這種“松弛感”，本身就是一種極具穿透力的政治語言。

這種肢體語言傳達(dá)了兩個(gè)核心信息：

一是對(duì)安全環(huán)境的絕對(duì)信任：

只有在最安全、最開放的環(huán)境下，肢體語言才會(huì)如此舒展，直接擊碎了外媒所謂“危險(xiǎn)、封閉”的抹黑。

二是對(duì)民間溫度的真實(shí)感知：

他看到了這里生機(jī)勃勃的消費(fèi)活力，熱情友善的民眾基礎(chǔ)。

這比一萬句外交辭令都管用。

馬克龍是在用自己的狀態(tài)向歐洲喊話：這里不是洪水猛獸，而是生機(jī)與機(jī)遇。

更有說服力的是他龐大的隨行團(tuán)：

除了6位部長(zhǎng)，還有空客、阿爾斯通、達(dá)飛海運(yùn)等，35位法國“國之重器”的企業(yè)高管。

如果歐洲“脫鉤斷鏈”是真的，如果東方大國的經(jīng)濟(jì)真的“不行了”，這些比狐貍還精明的資本家，絕不會(huì)蜂擁而至簽下一籃子長(zhǎng)期戰(zhàn)略合約（如飛機(jī)制造、核能合作）。

資本是極其誠實(shí)的。嘴上可以為了“政治正確”表態(tài)，但錢包和身體永遠(yuǎn)不會(huì)說謊。

這些長(zhǎng)期合約，是全球資本在底層邏輯里投下的反對(duì)票：反對(duì)脫鉤，擁抱融合。

至此，世界格局的脈絡(luò)豁然開朗：

西方大國的圍堵是“明牌”：這是為了維護(hù)霸權(quán)的政治姿態(tài)，聲音很大，旨在制造恐慌。

歐洲的擁抱是“暗線”：這是基于生存與發(fā)展的資本本能，水流很深，旨在尋找出路。

馬克龍的“成都松弛感”，其實(shí)就是給全球猶豫不決的資本打了個(gè)樣：

不管地緣政治如何博弈，東方大國這個(gè)超級(jí)市場(chǎng)和制造中心，是任何一方都繞不開的局。

外部底氣已足，我們?cè)侔涯抗饩劢箛鴥?nèi)，看看監(jiān)管層在做什么。

近期，監(jiān)管層連夜打出了兩張“王炸”級(jí)別的“金融新基建牌”。

第一張牌：調(diào)低險(xiǎn)資風(fēng)險(xiǎn)因子

險(xiǎn)資（保險(xiǎn)資金）是市場(chǎng)里真正的“深水巨鯨”，資金量大、周期長(zhǎng)。

過去，較高的風(fēng)險(xiǎn)因子設(shè)定，使得這筆錢像被鐵鏈鎖住的巨人，施展不開。

現(xiàn)在調(diào)低因子，等于給巨人松綁，意味著數(shù)以千億計(jì)的長(zhǎng)期資金有了進(jìn)入股市的入場(chǎng)券和強(qiáng)大動(dòng)力。

第二張牌：給券商加杠桿

券商是牛市的旗手。給他們加杠桿，就是給“前線部隊(duì)”發(fā)彈藥。

這直接說明，管理層不僅希望市場(chǎng)漲，更希望市場(chǎng)有充足的流動(dòng)性去支撐這個(gè)漲幅。

這兩張牌的邏輯，不是簡(jiǎn)單的“利好堆砌”或救急政策，而是一個(gè)系統(tǒng)性的、宏大的金融布局。

國家正在做的是：給牛市“注水”，而且注的是活水、長(zhǎng)流水。

我一直對(duì)這輪行情有信心。因?yàn)?strong>股市的定位，已經(jīng)發(fā)生了徹底改變。

過去二十年，A股的主要任務(wù)是融資、為國企解困，承擔(dān)了一定的“吸血”功能。

但現(xiàn)在，時(shí)代變了。

在官方最新的定調(diào)中，股市的四大使命中，“助力居民資產(chǎn)優(yōu)化配置”赫然排到了第二位。

這句話的白話解讀就是：在國家層面，股市應(yīng)該得讓老百姓賺到錢。

居民的財(cái)富在“房住不炒”和“利率下行”的背景下，需要新的配置出口。

這個(gè)出口，股市是優(yōu)先選項(xiàng)。

但前提是，股市不能再是“圈錢場(chǎng)”，而是“能下金蛋的雞”。

因此，我們看到了一系列雷霆手段：國家隊(duì)入場(chǎng)、央企市值管理、打擊財(cái)務(wù)造假、限制量化交易……

核心目的只有一個(gè)：把A股從“圈錢場(chǎng)”改造成“普惠型的財(cái)富管理中心”。

這是一場(chǎng)國家層面的財(cái)富再分配，也是提振消費(fèi)信心的關(guān)鍵一環(huán)。

老百姓手中的股票漲了，產(chǎn)生“財(cái)富效應(yīng)”，才敢去消費(fèi)，經(jīng)濟(jì)才能良性運(yùn)轉(zhuǎn)。

搞懂了這個(gè)大邏輯，我們就不會(huì)為短期的漲跌患得患失。

因?yàn)檫@背后體現(xiàn)的，是國家戰(zhàn)略層面的意志，是在產(chǎn)業(yè)、科技、資本與安全格局上的全盤考量。

說到底，這不是某個(gè)行業(yè)的興衰，而是關(guān)乎未來十年，中國經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)怎樣重塑、社會(huì)競(jìng)爭(zhēng)力能否提升的國運(yùn)之爭(zhēng)。

邏輯通了，錢也到位了。那么，市場(chǎng)的機(jī)會(huì)到底會(huì)砸向哪里？

答案是：除了硬科技，其他都是配角。

回到開頭的“大國博弈”。

西方大國搞“小院高墻”和《國家安全戰(zhàn)略規(guī)劃》，核心就是怕我們?cè)谛酒?、半?dǎo)體、工業(yè)軟件、人工智能等核心技術(shù)上實(shí)現(xiàn)反超。

現(xiàn)在的局勢(shì)是：西方的圍堵越緊，東方大國的突圍就越“堅(jiān)定迅猛”。

不斷釋放的巨量流動(dòng)性，當(dāng)然不是為了讓你去炒作那些過剩的舊資產(chǎn)，而是帶著明確的任務(wù)來的。

這個(gè)任務(wù)就是"十五五"意見稿里的：國產(chǎn)替代、科技自立。

資金將順著政策指引，像“洪水”一樣涌向這些領(lǐng)域。

未來的A股，或許將呈現(xiàn)高度分化。

代表舊生產(chǎn)力的企業(yè)可能長(zhǎng)期沉寂；

而那些代表新質(zhì)生產(chǎn)力的“雙創(chuàng)”龍頭、能解決“卡脖子”問題的硬科技公司，將享受到：

三重紅利= 高成長(zhǎng)+ 高估值 +國家意志溢價(jià)

一言概之：擁抱硬科技，就是擁抱大國崛起的門票，是為國家的核心資產(chǎn)定價(jià)。

同 行 者 說

馬克龍?jiān)诔啥冀诸^，看見了東方大國的活力；監(jiān)管層在深夜的文件里，寫下了護(hù)航的決心：

國際視角與國內(nèi)意志，在同一時(shí)間點(diǎn)上形成了強(qiáng)大共振。

而今，“十五五”開局之年的前夜，在看似混亂的市場(chǎng)表象之下，我們更能讀懂那股被噪音遮蔽的底層趨勢(shì)：

隨著政策定力的提升，到全球資金配置偏好的回歸：大局早已在悄然切換到為“金融強(qiáng)國”與“長(zhǎng)牛、深牛”夯基壘臺(tái)的軌道上。

十年“冬藏”，不是沉寂，而是蓄勢(shì)。

此時(shí)此刻，春天的腳步，不再是遙不可及的遠(yuǎn)方預(yù)期，而是已然抵達(dá)身邊的觸手可及的現(xiàn)實(shí)。

附：政策+趨勢(shì)受益池：

滬深300+低波紅利100+科創(chuàng)板

（研究案例，非投資建議）

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