12月8日，上海卓越睿新數(shù)碼科技股份有限公司（簡稱"卓越睿新"或"智慧樹"）正式登陸香港交易所主板，股票代碼02687.HK。

上市首日，開盤大漲超95.56%，報132港元/股，總市值達88億港元；截至收盤，股價報126.40港元，收漲87.26%，市值為84.27億港元。

此次卓越睿新全球發(fā)售666.67萬股H股，發(fā)行價定為每股67.50港元，募集資金總額約4.5億港元，扣除上市開支后募資凈額約3.94億港元。市場認購反應(yīng)熱烈，香港公開發(fā)售部分獲4813.4倍超額認購，國際發(fā)售部分獲2.33倍認購，農(nóng)銀國際擔任獨家保薦人，利弗莫爾證券、老虎證券（香港）為聯(lián)席牽頭經(jīng)辦人。

卓越睿新深耕教育科技領(lǐng)域17年。公司以"智慧樹網(wǎng)"為核心品牌，提供覆蓋教、學(xué)、練、考、評、管全流程的數(shù)字化解決方案，業(yè)務(wù)主要分為兩大板塊：數(shù)字化教學(xué)內(nèi)容服務(wù)，包括在線課程開發(fā)、知識圖譜構(gòu)建、虛擬仿真實驗等，2024年收入占比達83.7%；數(shù)字化教學(xué)環(huán)境服務(wù)，為高校提供智慧教室、教學(xué)管理系統(tǒng)等軟硬件集成服務(wù)。

根據(jù)弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)，按2024年收入計，卓越睿新在中國高等教育教學(xué)數(shù)字化市場排名第二，市場份額4.0%；在數(shù)字化教學(xué)內(nèi)容制作細分市場排名第一，市場份額7.3%。公司目前服務(wù)超2000所高校及800萬學(xué)生，擁有627門課程獲評國家級"金課"，在行業(yè)內(nèi)穩(wěn)居標桿地位。

財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，公司近年來業(yè)績增長穩(wěn)健，2022年度、2023年度、2024年度分別錄得收入4億元、6.53億元、8.48億元；同期凈利潤分別為-5911萬元、8142.1萬元、1.05億元。毛利率整體維持高位，分別為44.1%、60.7%、61.9%。不過受行業(yè)季節(jié)性影響，2025年截至6月30日止六個月，公司收入2.75億元，凈虧損9895.6萬元，主要因高校采購集中在下半年，上半年項目驗收較少導(dǎo)致收入確認滯后。

股權(quán)架構(gòu)方面，上市后公司控股股東為王暉、葛新夫婦，合計持股34.60%；其他主要股東包括新浪旗下金卓恒邦持股17.89%，百度旗下百瑞翔創(chuàng)投持股10.06%，公眾股東持股10%。

關(guān)于募資用途，卓越睿新計劃將凈額按比例用于四大方向：36.7%用于研發(fā)，重點投入AI大模型與知識圖譜融合；31.8%用于提升客戶服務(wù)，擴建全國29個分支機構(gòu)；21.5%用于建設(shè)知識圖譜中心，在重點城市設(shè)立2個開發(fā)中心；10%用于補充營運資金及戰(zhàn)略并購。

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