今天一大早，就傳來一個(gè)重磅消息：特朗普在社交媒體上宣布，將允許英偉達(dá)向中國(guó)出售H200人工智能芯片，但對(duì)每顆芯片收取一定費(fèi)用。
據(jù)環(huán)球網(wǎng)等多家國(guó)內(nèi)媒體報(bào)道，具體細(xì)節(jié)為：美國(guó)政府將從相關(guān)芯片出口中收取25%的分成，美商務(wù)部正在敲定相關(guān)安排的細(xì)節(jié)；同樣的安排也將適用于超微半導(dǎo)體公司、英特爾等其他人工智能芯片公司。
此前，美國(guó)只準(zhǔn)許英偉達(dá)向中國(guó)出售閹割版的H20芯片。由于中國(guó)國(guó)產(chǎn)芯片迅速趕上來，對(duì)于這種閹割版的芯片，我們已經(jīng)不感興趣了。所以，英偉達(dá)GPU在中國(guó)的市場(chǎng)占有率急劇下降，這讓黃仁勛深感憂慮，再加上谷歌的強(qiáng)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)，英偉達(dá)股價(jià)最近跌了不少。
美國(guó)高層終于意識(shí)到：如果對(duì)芯片出口管制太嚴(yán)，勢(shì)必讓中國(guó)自主研發(fā)的替代產(chǎn)品迅速成長(zhǎng)，最終反而讓美國(guó)產(chǎn)品失去優(yōu)勢(shì)。所以，此次特朗普放行比較先進(jìn)的芯片，有打壓我們自主替代戰(zhàn)略的含義。
H200芯片被紐約時(shí)報(bào)稱為英偉達(dá)“性能第二強(qiáng)”的芯片，僅次于 Blackwell 架構(gòu)的芯片（如 B200/GB200）。根據(jù)公開資料，H200擁有極高的顯存帶寬（4.8TB/s）和NVLink互聯(lián)速度，專為萬卡集群設(shè)計(jì)，可支持萬億參數(shù)模型的訓(xùn)練和實(shí)時(shí)推理。
而閹割版的H20，通過降低互聯(lián)帶寬（影響多卡并行效率）和計(jì)算精度（降低FP16性能），使其無法高效用于訓(xùn)練大規(guī)模AI模型，但仍可用于推理或小型訓(xùn)練。其性能可能弱于華為昇騰910B等國(guó)產(chǎn)芯片，且價(jià)格較高，在中國(guó)市場(chǎng)接受度有限。
此次特朗普的芯片新政，寬松力度超出了預(yù)期，不僅允許英偉達(dá)H200芯片賣給我們，“同樣的安排也將適用于超微半導(dǎo)體公司、英特爾等其他人工智能芯片公司”，這將對(duì)芯片領(lǐng)域的國(guó)產(chǎn)替代板塊構(gòu)成利空。
H200的顯存帶寬（4.8TB/s）、互聯(lián)速度（NVLink 4.0）和成熟生態(tài)（CUDA）顯著超過當(dāng)前的國(guó)產(chǎn)芯片。對(duì)于追求效率的頭部AI公司和大模型團(tuán)隊(duì)，H200的吸引力幾乎是壓倒性的。許多客戶會(huì)轉(zhuǎn)向H200，導(dǎo)致國(guó)產(chǎn)芯片的訂單特別是高端訂單，在短期內(nèi)流失。
然而，國(guó)家戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)規(guī)律決定了，國(guó)產(chǎn)替代的長(zhǎng)期邏輯不會(huì)因?yàn)槎唐诮饨淖?，反而可能因此?qiáng)化，倒逼國(guó)產(chǎn)技術(shù)加速迭代。
芯片的國(guó)產(chǎn)替代板塊，將經(jīng)歷一場(chǎng)洗禮。真正優(yōu)秀的公司，能扛住壓力殺出來。部分企業(yè)可能受到較大影響。
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