?隨著光伏裝機(jī)擴(kuò)容、電動(dòng)車(chē)革命、AI數(shù)據(jù)中心三大領(lǐng)域齊發(fā)力，白銀將扮演“下一代金屬”關(guān)鍵角色。

白銀卓越的導(dǎo)電與導(dǎo)熱性能，對(duì)驅(qū)動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)的技術(shù)轉(zhuǎn)型愈發(fā)關(guān)鍵。因此，未來(lái)五年，隨著核心科技領(lǐng)域需求加速增長(zhǎng)，全球白銀工業(yè)需求有望進(jìn)一步擴(kuò)大。太陽(yáng)能光伏（PV）、電動(dòng)汽車(chē)（EV）及其基礎(chǔ)設(shè)施、數(shù)據(jù)中心與人工智能（AI）等領(lǐng)域，將在2030年前持續(xù)推高白銀工業(yè)需求。

世界白銀協(xié)會(huì)（Silver Institute）12月9日發(fā)布的新報(bào)告顯示，隨著各行業(yè)競(jìng)相擁抱數(shù)字創(chuàng)新、達(dá)成清潔能源相關(guān)規(guī)定，白銀將繼續(xù)成為多個(gè)高增長(zhǎng)領(lǐng)域的關(guān)鍵組件。這份名為《白銀：下一代金屬》的報(bào)告，由總部位于倫敦的頂尖獨(dú)立經(jīng)濟(jì)咨詢機(jī)構(gòu)牛津經(jīng)濟(jì)研究院（Oxford Economics）調(diào)研編制，重點(diǎn)分析了三大未來(lái)增長(zhǎng)領(lǐng)域：

太陽(yáng)能光伏

隨著全球各國(guó)致力于可再生能源轉(zhuǎn)型、太陽(yáng)能裝機(jī)容量不斷擴(kuò)大，太陽(yáng)能光伏技術(shù)已成為白銀需求中最重要且增長(zhǎng)最快的應(yīng)用領(lǐng)域之一。僅這一領(lǐng)域就有望持續(xù)占據(jù)白銀總需求的相當(dāng)大份額。2014年，該領(lǐng)域僅消耗11%的白銀工業(yè)需求，而2024年這一比例已升至29%。

光伏行業(yè)以及其他行業(yè)的白銀需求

盡管全球光伏裝機(jī)的增長(zhǎng)勢(shì)頭依然強(qiáng)勁，但技術(shù)進(jìn)步已減少部分光伏電池的用銀量。不過(guò)，部分國(guó)家取消政府補(bǔ)貼與激勵(lì)措施的影響，可能會(huì)被其他國(guó)家的宏偉目標(biāo)所抵消。例如，歐盟計(jì)劃到2030年實(shí)現(xiàn)至少700吉瓦的太陽(yáng)能裝機(jī)容量，這將有力帶動(dòng)白銀消費(fèi)。

電動(dòng)汽車(chē)

電動(dòng)汽車(chē)革命正推動(dòng)白銀需求大幅增長(zhǎng)。電動(dòng)汽車(chē)所需白銀量遠(yuǎn)超傳統(tǒng)內(nèi)燃機(jī)汽車(chē)（ICE），白銀被廣泛應(yīng)用于電池管理系統(tǒng)、電力電子設(shè)備、充電基礎(chǔ)設(shè)施及電觸點(diǎn)等多個(gè)部件。從內(nèi)燃機(jī)汽車(chē)向電動(dòng)汽車(chē)的轉(zhuǎn)型，預(yù)計(jì)將顯著提振白銀需求；尤其是純電動(dòng)汽車(chē)，平均耗銀量比內(nèi)燃機(jī)汽車(chē)高出67%-79%，每輛電動(dòng)汽車(chē)的用銀量約為25-50克。

按動(dòng)力系統(tǒng)類(lèi)型劃分，每輛車(chē)的白銀消耗量范圍

報(bào)告預(yù)測(cè)，2025年至2031年間，全球汽車(chē)領(lǐng)域的白銀需求復(fù)合年增長(zhǎng)率（CAGR）將達(dá)3.4%。牛津經(jīng)濟(jì)研究院表示，電動(dòng)汽車(chē)需求與產(chǎn)量的快速增長(zhǎng)意味著，到2027年，電動(dòng)汽車(chē)將取代內(nèi)燃機(jī)汽車(chē)，成為汽車(chē)領(lǐng)域白銀需求的主要來(lái)源，且到2031年占比將達(dá)59%。此外，汽車(chē)電動(dòng)化還需要同步擴(kuò)大充電基礎(chǔ)設(shè)施，這也將進(jìn)一步增加白銀需求。

2025-2031年汽車(chē)行業(yè)白銀需求展望 數(shù)據(jù)中心與人工智能

數(shù)據(jù)中心為云計(jì)算服務(wù)運(yùn)行、數(shù)據(jù)存儲(chǔ)管理提供物理基礎(chǔ)設(shè)施，且日益成為人工智能系統(tǒng)的動(dòng)力支撐。隨著數(shù)字化與人工智能應(yīng)用加速推進(jìn)，其相關(guān)應(yīng)用對(duì)白銀等關(guān)鍵礦產(chǎn)的需求也在同步增長(zhǎng)。報(bào)告估算，全球信息技術(shù)（IT）總功率容量已增長(zhǎng)約53倍，從2000年的0.93吉瓦增至2025年的近50吉瓦。即便缺乏精確的用銀量數(shù)據(jù)，關(guān)聯(lián)依然明確：IT功率容量5252%的增幅，意味著更多計(jì)算硬件的投入，進(jìn)而帶動(dòng)白銀需求增長(zhǎng)。

2000-2025年，全球數(shù)據(jù)中心IT功率容量變化

全球各國(guó)政府均將數(shù)據(jù)中心列為關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施，紛紛出臺(tái)政策簡(jiǎn)化監(jiān)管流程，并提供補(bǔ)貼、稅收減免、快速審批等激勵(lì)措施。美國(guó)、英國(guó)、歐盟及中國(guó)的相關(guān)舉措，旨在吸引大規(guī)模私人投資、減少行業(yè)壁壘、擴(kuò)大產(chǎn)能，以滿足日益增長(zhǎng)的人工智能與云計(jì)算服務(wù)需求——最終將推動(dòng)白銀等材料的需求增長(zhǎng)。

展望未來(lái)，數(shù)字化加速與人工智能的廣泛應(yīng)用有望持續(xù)推進(jìn)，對(duì)數(shù)字與物理基礎(chǔ)設(shè)施的需求將不斷增加。隨著人工智能應(yīng)用拓展至媒體制作、設(shè)計(jì)與模擬等領(lǐng)域，服務(wù)器處理能力的需求將持續(xù)增長(zhǎng)，進(jìn)而帶動(dòng)數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施需求攀升。

報(bào)告指出，隨著全球持續(xù)向電氣化、可再生能源轉(zhuǎn)型及人工智能應(yīng)用普及，未來(lái)十年，在綠色能源轉(zhuǎn)型與數(shù)字轉(zhuǎn)型相關(guān)的核心行業(yè)中，白銀有望以下一代金屬;的身份發(fā)揮關(guān)鍵作用。