今年1-11月，在政策支持、產(chǎn)業(yè)突破等利好因素的背景下，A股結(jié)構(gòu)性行情突出。其中，部分“小而美”私募憑借著靈活性和適應(yīng)性，在中小盤股整體表現(xiàn)占優(yōu)的“慢?！毙星橄?，展現(xiàn)出較強(qiáng)的進(jìn)攻性和爆發(fā)力。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，規(guī)模為0-5億的私募共有6195家，占所有私募總數(shù)的81.86%。其中，今年來至少有3只產(chǎn)品符合排名規(guī)則的私募共有238家，平均收益為29.2%。

那么，究竟有哪些規(guī)模為0-5億私募在今年的行情中表現(xiàn)更優(yōu)呢？接下來，筆者將根據(jù)投資模式進(jìn)行劃分，盤點(diǎn)今年來收益位列10強(qiáng)的“小而美”量化私募、主觀私募和混合型私募。

量化“小而美”：京盈智投、錦望投資、廣州天鉦瀚位列10強(qiáng)

在量化私募中，至少有3只產(chǎn)品符合排名規(guī)則的私募共有47家，今年來平均收益為***%，其中10強(qiáng)私募的上榜門檻為***%。

[應(yīng)監(jiān)管要求，私募產(chǎn)品不能公開展示業(yè)績(jī)，文中涉及收益數(shù)據(jù)用***替代。]

在10強(qiáng)量化私募中，核心策略為股票策略的私募有5家，占據(jù)半壁江山；另外還有3家私募為期貨及衍生品策略，2家私募為多資產(chǎn)策略。從私募所在的辦公城市來看，北京、上海地區(qū)的私募數(shù)量較多，各有3家私募入圍。

其中，位列前5的私募分別為京盈智投、錦望投資、全成基金、杭州塞帕思、融偉投資基金

其中，京盈智投旗下3只符合排名規(guī)則的產(chǎn)品均為量化CTA，今年來平均收益為，以明顯的優(yōu)勢(shì)位列榜首。京盈智投成立于2021年，創(chuàng)始人、總經(jīng)理為謝黎博。謝黎博具有17年的境內(nèi)外管理經(jīng)驗(yàn)，先后在美國(guó)量化基金Jump Trading、瑞銀集團(tuán)(UBS)、中信證券擔(dān)任量化投資經(jīng)理。

謝黎博11月接受采訪時(shí)表示，為克服單一策略的周期性局限，團(tuán)隊(duì)構(gòu)建了多層次策略框架，在趨勢(shì)跟蹤為主體的基礎(chǔ)上，融合了相對(duì)價(jià)值等低相關(guān)性策略，顯著提升了系統(tǒng)的適應(yīng)性與資金曲線的平滑度。謝黎博認(rèn)為，量化交易正從“速度競(jìng)賽”轉(zhuǎn)向“深度比拼”，具備自我進(jìn)化能力的復(fù)合策略將成為主流。

排名第2的是錦望投資，旗下3只產(chǎn)品今年來平均收益為錦望投資成立于2012年，公司專注于二級(jí)市場(chǎng)證券投資，策略覆蓋量化選股策略、量化多資產(chǎn)策略及股票多頭策略等，以量化為綱，秉持“科學(xué)創(chuàng)造價(jià)值”的投資理念，重視收益與風(fēng)險(xiǎn)的平衡。

廣州天鉦瀚位列第6，是廣州地區(qū)唯一一家上榜的私募，旗下6只產(chǎn)品今年來平均收益為廣州天鉦瀚成立于2017年3月，公司深耕于量化投資領(lǐng)域，專注量化標(biāo)的擇時(shí)策略，通過模型預(yù)測(cè)標(biāo)的的未來走勢(shì)，追求通過標(biāo)的低買高賣產(chǎn)生絕對(duì)收益。核心團(tuán)隊(duì)成員具有多年實(shí)操經(jīng)驗(yàn)，專業(yè)覆蓋計(jì)算機(jī)、數(shù)學(xué)、金融等。

主觀“小而美”：龍輝祥投資、墨鉅資產(chǎn)分奪冠亞軍

在主觀私募中，至少有3只產(chǎn)品符合排名規(guī)則的私募共有149家，今年來平均收益為***%，其中10強(qiáng)私募的收益均超過***%，相比量化私募“進(jìn)攻性”更強(qiáng)。

從核心策略來看，和量化私募相比，10強(qiáng)主觀私募策略較單一，均為股票策略。從私募所在的辦公城市來看，杭州、廣州、北京、上海均有2家私募上榜。

其中，位列前5的私募分別為龍輝祥投資、墨鉅資產(chǎn)、慧創(chuàng)蚨祥、沁昇基金、豐裕投資

排名首位的是龍輝祥投資，旗下4只產(chǎn)品今年來平均收益為龍輝祥投資成立于2015年6月，主要的投資管理和研究人員具有15年以上的投研經(jīng)驗(yàn)，公司具備扎實(shí)的系統(tǒng)投研經(jīng)驗(yàn)和強(qiáng)大的規(guī)模資產(chǎn)投資管理能力。公司始終堅(jiān)持價(jià)值投資理念，遵循誠(chéng)信，規(guī)范，穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)理念。追求長(zhǎng)期可持續(xù)收益，運(yùn)用權(quán)變理論，因時(shí)制宜的投資策略，為客戶的資本創(chuàng)造更大的價(jià)值。

墨鉅資產(chǎn)奪得亞軍，旗下5只產(chǎn)品今年來平均收益為墨鉅資產(chǎn)成立于2016年，公司前身為浙江國(guó)鼎創(chuàng)業(yè)投資有限公司、浙江原達(dá)房地產(chǎn)開發(fā)有限公司，于2005年起轉(zhuǎn)型成立浙江國(guó)鼎創(chuàng)業(yè)投資有限公司，開始轉(zhuǎn)向二級(jí)市場(chǎng)投資。墨鉅資產(chǎn)是國(guó)內(nèi)將“價(jià)值投資”、“逆向投資”、“集中投資”思想融入全球投資的堅(jiān)定實(shí)踐者。十六年來，公司在A股、港股、美股三個(gè)市場(chǎng)遵循全球視野、以3-5年周期投資偉大的企業(yè)。

混合型“小而美”：信成(北京)私募位居榜首

在主觀私募中，至少有3只產(chǎn)品符合排名規(guī)則的私募共有42家，今年來平均收益為***%，其中10強(qiáng)私募的收益均超過***%。

從核心策略來看，以股票策略為核心的私募占多數(shù)，共有8家。從私募所在的辦公城市來看，杭州地區(qū)上榜的私募數(shù)量較多，共有2家。

其中，位列前5的私募分別為信成(北京)私募、嘉信融成、金塔克資產(chǎn)、哲云私募、明策資產(chǎn)

位居榜首的信成(北京)私募旗下3只產(chǎn)品今年來平均收益為信成(北京)私募主營(yíng)資產(chǎn)管理及投資咨詢業(yè)務(wù)，所管理資產(chǎn)投向主要為中國(guó)A股市場(chǎng)。信成投資戰(zhàn)略上依據(jù)“大周期投資觀下的大類資產(chǎn)配置戰(zhàn)略”預(yù)判不同市場(chǎng)階段的風(fēng)口，有所側(cè)重地提供不同資產(chǎn)類別的產(chǎn)品。信成投資戰(zhàn)術(shù)上依據(jù)“策略創(chuàng)造價(jià)值”理論，力爭(zhēng)在不同的市場(chǎng)情形下實(shí)現(xiàn)盈利，力爭(zhēng)在掙錢效應(yīng)好的市場(chǎng)階段多盈利，力爭(zhēng)在掙錢效應(yīng)不好的市場(chǎng)階段仍實(shí)現(xiàn)盈利，爭(zhēng)做行業(yè)前列。