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印象大紅袍(02695.HK)發(fā)布公告，公司擬全球發(fā)售3610萬股H股，中國香港發(fā)售股份361萬股，國際發(fā)售股份3249萬股(以上可予重新分配及視乎超額配股權行使與否而定)；2025年12月12日至12月17日招股，預期定價日為12月18日；發(fā)售價將為每股發(fā)售股份3.47-4.10港元，H股的每手買賣單位將為1000股，興證國際及鎧盛為聯(lián)席保薦人；預期股份將于2025年12月22日開始在聯(lián)交所買賣。

綜合 | 公司公告 招股書 編輯 | Echo

本文僅為信息交流之用，不構成任何交易建議

據(jù)招股書，印象大紅袍是一家國有文旅服務企業(yè)，總部位于福建省武夷山。根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，按文旅演出節(jié)目產生的銷售收入計，印象大紅袍在2024年中國文旅演出市場排名第八。

招股書提到，印象大紅袍的業(yè)務包括三個主要業(yè)務分部：演出及表演服務;印象文旅小鎮(zhèn)業(yè)務;及茶湯酒店業(yè)務。

印象大紅袍的演出及表演服務分部包括三項主要服務：標志性演出《印象?大紅袍》山水實景演出；于2025年5月推出的新演出《月映武夷》；及為企業(yè)客戶提供定制演出，該等企業(yè)通常委托公司在其特別企業(yè)活動(如團建活動及年會)上進行表演。

印象大紅袍的主要重點是標志性演出-《印象?大紅袍》山水實景演出。根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，該演出為福建省首個大型戶外山水實景演出，歷來及于往績記錄期一直是公司的主要收入來源。根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，于2024年，印象大紅袍的標志性演出按票房收入計在中國所有旅游山水實景演出中排名第三，在所有文化旅游演出中排名第十。

《印象?大紅袍》山水實景演出被評為“2023年全國演出市場社會效益和經(jīng)濟效益相統(tǒng)一優(yōu)秀演出項目”，于2023年獲中華人民共和國文化和旅游部納入全國旅游演藝精品名錄。

印象大紅袍的《印象?大紅袍》山水實景演出是備受贊譽的《印象》系列大型戶外演出之一，該系列將視覺效果、音樂和編舞融為一體，以展現(xiàn)當?shù)匚幕妥匀粔邀惥吧?。這些演出由三位著名的電影制作人兼導演-張藝謀先生、王潮歌女士和樊躍先生連手打造，他們被譽為印象鐵三角。

公司還設計了一個特別的360度旋轉觀眾席，為觀眾提供了一個動態(tài)視角，使他們能夠完全沉浸在不斷展開的景色之中。于最后可行日期，印象大紅袍的觀眾席有2,099個觀眾座位，其中1,521個為普通座位，578個為VIP座位。于最后可行日期，印象大紅袍已演出超過6,700場次，自2010年演出首演以來吸引觀眾超過940萬人次。

為擴大表演服務組合以迎合更廣泛的游客偏好，印象大紅袍推出新演出《月映武夷》。該新演出于2025年4月17日首次亮相，隨后于2025年5月1日向公眾首演。公司借鑒《印象?大紅袍》山水實景演出先前成功的經(jīng)驗，以“格物致知”和“致良知”為核心理念，體現(xiàn)武夷山朱子文化，使其作為一場室內現(xiàn)場演出區(qū)別于現(xiàn)有的《印象?大紅袍》山水實景演出。

除了兩項表演演出之外，印象大紅袍還戰(zhàn)略性地發(fā)展印象文旅小鎮(zhèn)。印象大紅袍的印象文旅小鎮(zhèn)主要包括武夷茶博園4A級景區(qū)、印象建州美食主題街區(qū)和武夷茶研習社，以及其他娛樂場所，如印象市集，為武夷山游客提供更多休閑選擇。然而，自2025年5月31日起，由于與其主要運營商共同協(xié)議終止合作，印象市集已暫停營運。于最后可行日期，印象大紅袍正在物色新的主要運營商。

財務方面，于2022年、2023年、2024年、2025年截至6月30日止六個月，印象股份分別錄得收入約為6303.9萬元、1.44億元、1.37億、5588.4萬元人民幣；同期，期內利潤分別約為-259.9萬元、4750.4萬元、4280.9萬元、677.5萬元人民幣。

假設發(fā)售價為每股H股3.79港元(即指示性發(fā)售價范圍的中位數(shù))且超額配股權未獲行使，估計集團將從全球發(fā)售中獲得所得款項凈額約1.104億港元。

根據(jù)集團的戰(zhàn)略，集團擬將全球發(fā)售所得款項凈額用于以下用途：約23.0%將于2027年悉數(shù)用于升級集團的標志性演出《印象?大紅袍》山水實景演出；約28.6%將于2026年悉數(shù)用于創(chuàng)新集團的印象文旅小鎮(zhèn)；約20.0%將于2027年悉數(shù)用于取得另一個文化旅游演出項目；約11.0%將于2027年悉數(shù)用于提升品牌形象及擴大業(yè)務影響力的宣傳工作；約7.4%將于2027年悉數(shù)用于升級集團的票務管理系統(tǒng)及其他軟件；及約10.0%預期將于2027年悉數(shù)用作營運資金和其他一般企業(yè)用途。

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