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高級筆記達人| 李云

責編 |柒排版| 沐言

第 9333篇深度好文：8751字 | 17 分鐘閱讀

宏觀趨勢

筆記君說：

中央經(jīng)濟工作會議12月10日至11日在北京舉行。會議分析了當前經(jīng)濟形勢，總結(jié)了“十四五”規(guī)劃取得的成就，也部署了2026年的重點經(jīng)濟工作。

2026年是“十五五”規(guī)劃的開局之年，要想順利完成“十五五規(guī)劃”的相關目標，必須打好這開局之戰(zhàn)。

在會上，中央經(jīng)濟工作委員會以“更加積極、靈活高效”對2026年的財政貨幣政策定了調(diào)，以“八個堅持”確定了2026年經(jīng)濟工作的八項重點任務。

從政策基調(diào)到實操路徑，這場關鍵會議釋放的信號遠比想象中更具突破性！

不同于以往側(cè)重“托底穩(wěn)增長”，2026年經(jīng)濟工作的核心邏輯已悄然切換——從短期刺激轉(zhuǎn)向長期造血，從單點發(fā)力轉(zhuǎn)向系統(tǒng)協(xié)同，每一項部署都精準回應著市場最關切的痛點。

接下來，就讓我們逐一拆解這八項重點任務，看清每個信號背后的機遇邏輯，找準個人與企業(yè)的發(fā)展坐標系，在2026年的新賽道上搶占先機！

一、定基調(diào)：

積極的財政政策和靈活高效的貨幣政策

在12月8日召開的中央政治局會議上，確定了“積極有為”的政策基調(diào)，要實行積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策。

政策一：財政部，繼續(xù)實施更加積極的財政政策

會議指出：要保持必要的財政赤字、債務總規(guī)模和支出總量，加強財政科學管理，優(yōu)化財政支出結(jié)構(gòu)，規(guī)范稅收優(yōu)惠、財政補貼政策。

重視解決地方財政困難，兜牢基層“三保”底線。嚴肅財經(jīng)紀律，堅持黨政機關過緊日子。適當增加中央預算內(nèi)投資規(guī)模，優(yōu)化實施“兩重”項目，優(yōu)化地方政府專項債券用途管理。

對此，財政部部長藍佛安表示：“會議對明年的財政政策明確定調(diào)，要求繼續(xù)實施更加積極的財政政策。這與今年（ 2025年 ）的政策取向一以貫之，是應對外部沖擊和內(nèi)部風險挑戰(zhàn)的重大決策部署?！?/p>

在具體安排上，財政政策重點體現(xiàn)為“兩個保持”：即保持政策力度；保持政策連續(xù)性。

具體實施路徑上做到三個堅持：

堅持投資于物和投資于人相結(jié)合；

堅持惠民生與促消費相結(jié)合；

堅持財政貨幣政策相協(xié)同。

藍佛安的講話說明，現(xiàn)在經(jīng)濟運行的環(huán)境還比較復雜，實施更加積極的財政政策，可以幫助國家應對可能出現(xiàn)的沖擊和挑戰(zhàn)，更好地支撐經(jīng)濟的穩(wěn)定與發(fā)展。

政策二：央行，以促進經(jīng)濟穩(wěn)定增長、物價合理回升作為重要考量

會議指出：把促進經(jīng)濟穩(wěn)定增長、物價合理回升作為貨幣政策的重要考量，靈活高效運用降準降息等多種政策工具，保持流動性充裕，暢通貨幣政策傳導機制。

引導金融機構(gòu)加力支持擴大內(nèi)需、科技創(chuàng)新、中小微企業(yè)等重點領域。保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。

中國人民銀行行長潘功勝在2025金融街論壇年會上表示：央行將繼續(xù)堅持支持性的貨幣政策立場，實施好適度寬松的貨幣政策，綜合運用多種貨幣政策工具。

提供短期、中期、長期流動性安排，保持社會融資條件相對寬松。同時，繼續(xù)完善貨幣政策框架，強化貨幣政策的執(zhí)行和傳導。

他所提出的“綜合運用多種貨幣政策工具”，可見除了常規(guī)工具，結(jié)構(gòu)性政策工具將持續(xù)發(fā)揮重要作用，以增強對關鍵領域和薄弱環(huán)節(jié)的精準支持。

二、強引擎：

內(nèi)需主導與創(chuàng)新驅(qū)動

任務一：堅持內(nèi)需主導，建設強大國內(nèi)市場

會議指出：深入實施提振消費專項行動，制定城鄉(xiāng)居民增收計劃，擴大優(yōu)質(zhì)商品和服務供給，優(yōu)化“兩新”政策實施，清理消費領域不合理限制措施，釋放服務消費潛力；

推動投資止跌回穩(wěn)，增加中央預算內(nèi)投資規(guī)模，優(yōu)化地方政府專項債券用途管理，激發(fā)民間投資活力，高質(zhì)量推進城市更新。

今年以來，國內(nèi)外政治經(jīng)濟環(huán)境的不確定性和極大的挑戰(zhàn)，因此建設國內(nèi)市場，凸顯內(nèi)需和消費的重要性，就是要將其打造成穩(wěn)定經(jīng)濟增速的“定海神針”。

甚至在會議文稿末尾，還特別指出：要在大局中把握明年經(jīng)濟工作的關鍵著力點，圍繞做強國內(nèi)大循環(huán)，拓展內(nèi)需增長新空間。

說了那么多，到底如何才能“建設強大國內(nèi)市場”？核心動作主要有這幾個方面。

第一，消費持續(xù)加碼，國補政策有望延續(xù)。

“十五五”規(guī)劃明確提出，內(nèi)需拉動經(jīng)濟增長，居民消費率明顯提高是主要目標之一。2026年將繼續(xù)優(yōu)化“大規(guī)模設備更新和消費品以舊換新”（ “兩新”政策 ）實施。

對于消費者來說，這番表述意味著明年的“國補”大概率會繼續(xù)延續(xù)。明年的國補力度將會比今年更大，范圍也大概率會出現(xiàn)擴大。

第二，改善民生，增強居民消費意愿。

會議提出要制定實施城鄉(xiāng)居民增收計劃。這一表述意義非常重大。

單純的“國補”和“消費券”的邊際效應非常明顯，使用越多，效果越不明顯，因為這本質(zhì)上是一個刺激手段。

因此，與其反復刺激消費端，不如從根本上改善居民收入和預期，當居民收入持續(xù)增長、收入預期改善，消費意愿就會更高、更穩(wěn)定、可持續(xù)。

有研究報告顯示：低收入群體的消費傾向其實非常高，只要能夠讓他們實現(xiàn)增收，他們拿到錢以后就會很快付諸消費。

第三，清理消費領域不合理的措施，釋放消費需求。

什么是消費領域的不合理措施？

比如，重慶市發(fā)布《進一步清理消費領域限制性舉措持續(xù)擴大消費若干措施》中提到：公積金的提取方式；服務消費的限制；醫(yī)療的隱性門檻等六大領域中的18項具體措施。

清華大學中國發(fā)展規(guī)劃研究院常務副院長董煜認為：“對消費領域不合理限制措施有序清理，有利于充分釋放內(nèi)需潛力，進一步增強經(jīng)濟長期向好的內(nèi)生動能?！?/p>

最后，文件里特別強調(diào)了一句，“有效激發(fā)民間投資活力”。

這意味著，對民營企業(yè)、對個人投資者的限制，可能會被松綁。

比如，你想辦個高品質(zhì)的養(yǎng)老院，結(jié)果審批手續(xù)能跑斷腿；你想做個高端家政平臺，結(jié)果各種資質(zhì)卡得死死的。以后，這些限制措施，可能就會逐漸被優(yōu)化。

同時，優(yōu)質(zhì)的服務，也開始被重視。所以，能提升生活體驗、節(jié)省時間的生意，比如高品質(zhì)的家政、個性化旅游、體育健康，或許會迎來新的機會。

因為只有讓成千上萬的企業(yè)家愿意掏出真金白銀去建廠、去開店，經(jīng)濟的毛細血管，才能熱起來。

內(nèi)需的拉動，正在經(jīng)歷一次結(jié)構(gòu)性的切換：從短期消費端，轉(zhuǎn)向長期提升生產(chǎn)端和收入端。因為當老百姓兜里有錢，并且相信之后會越來越有錢，消費才會真正起來。

任務二：堅持創(chuàng)新驅(qū)動，加緊培育壯大新動能

會議原文提出：制定一體推進教育科技人才發(fā)展方案，建設京津冀、長三角、粵港澳大灣區(qū)國際科技創(chuàng)新中心，強化企業(yè)創(chuàng)新主體地位，完善新興領域知識產(chǎn)權保護制度；

制定服務業(yè)擴能提質(zhì)行動方案，實施新一輪重點產(chǎn)業(yè)鏈高質(zhì)量發(fā)展行動，深化拓展“人工智能+”，完善人工智能治理，創(chuàng)新科技金融服務。

2026年創(chuàng)新的方向，將從“埋頭攻關”轉(zhuǎn)向了“加速落地”。

① 創(chuàng)新實現(xiàn)的路徑

具體落地，大概有這么三個路徑。

首先，創(chuàng)新的區(qū)域，從遍地開花變成重點突破。

以前，我們實行過“全民創(chuàng)新”的政策，但今年，文件里直接點名了這三個地方：京津冀、長三角、粵港澳大灣區(qū)。

這三個地方會建設成為“國際科技創(chuàng)新中心”，科創(chuàng)資源也會向這三個地方瘋狂集中。目的是形成合力，讓錢、人才、項目在一個生態(tài)里高效流轉(zhuǎn)。

其次，創(chuàng)新的主體，從國家領銜變到了企業(yè)主體。

要讓科技成果落地，企業(yè)必須沖在最前頭。因為企業(yè)離炮火最近，離客戶最近。它們最知道，什么樣的技術，市場才真正愿意買單。

最后，AI的發(fā)展，也從技術探索階段，到了應用與治理的階段。

去年提AI，是鼓勵探索的“人工智能+”行動。今年提AI，是“深化拓展”和“完善治理”。

AI已經(jīng)過了拿著錘子找釘子的階段，接下來，真的要鋪開用了。所以，隨之而來的數(shù)據(jù)安全、倫理規(guī)范，也成了重中之重。

② 看得懂方向，才看得清機會

首先，對于找工作或者創(chuàng)業(yè)的人來說，地理位置可能會前所未有的重要。

因為大量的創(chuàng)新資源，正在向京津冀、長三角、大灣區(qū)配置。對于科技行業(yè)的人來說，不在這幾個地方布局，不光補貼和政策享受不到，生態(tài)和產(chǎn)業(yè)鏈資源，也會成為大問題。

同時，“賣鏟子”的人，也會迎來春天。

既然企業(yè)要成為創(chuàng)新主力，那么，幫企業(yè)搞研發(fā)的（ 工業(yè)軟件 ）、搞轉(zhuǎn)型的（ 數(shù)字化服務 ）、搞錢的（ 科技金融 ）、搞保護的（ 知識產(chǎn)權服務 ），就會迎來一波業(yè)務增長。

創(chuàng)新，正在從企業(yè)的單打獨斗，變?yōu)楫a(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)圈的競爭。

三、破堵點：

堅持改革攻堅與改革開放并進

任務三：堅持改革攻堅，增強高質(zhì)量發(fā)展動力活力

會議提出：制定全國統(tǒng)一大市場建設條例，深入整治“內(nèi)卷式”競爭；深化國資國企改革，完善民營經(jīng)濟促進法配套法規(guī)政策，清理拖欠企業(yè)賬款；

推動平臺企業(yè)與經(jīng)營者、勞動者共贏發(fā)展，拓展要素市場化改革試點，健全地方稅體系；

深入推進中小金融機構(gòu)減量提質(zhì)，深化資本市場投融資綜合改革。

① 深化改革，拆除堵點

如果要用一個詞來形容2026年的改革，那可能是：動真格了。去年談改革，更多像是“立規(guī)矩”。

比如，出臺“民營經(jīng)濟促進法”，制定“統(tǒng)一大市場建設指引”。但今年，就真的要動手，把阻礙經(jīng)濟發(fā)展的堵點拆掉了。

首先，全國統(tǒng)一大市場，從“指引”到了“條例”。

“指引”是倡議，告訴你方向； “條例”是法規(guī)，不執(zhí)行就要追責。 以前，你的產(chǎn)品想賣到外省，可能還得在當?shù)卦O個廠，或者必須用當?shù)氐奈锪鳌?/p>

以后，這些為了保護本地企業(yè)而設的“關卡”，可能統(tǒng)統(tǒng)都要被拆掉。高效的企業(yè)，就能更快地把產(chǎn)品和服務在全國鋪開。

另外，首次把“整治內(nèi)卷”寫到了改革任務里。

其目的是消滅自殺式的惡性競爭?？繜o限補貼、惡性價格戰(zhàn)搞垮行業(yè)的行為，可能不再是企業(yè)的戰(zhàn)略策略，而是被監(jiān)管的違規(guī)行為。

然后，加大對民企的保護力度。

無論是“完善民營經(jīng)濟促進法配套法規(guī)政策”，還是“加緊清理拖欠企業(yè)賬款”，對民營經(jīng)濟的支持，制度保障會越來越完善。

② 改革的又一波受益者

在這個大背景下，誰會受益？有三個判斷：

其一，連鎖品牌可能迎來紅利期。

特別是餐飲、零售、生活服務。因為跨區(qū)域經(jīng)營的隱形門檻降低了，以前你在一個省做得好，以后你可以更容易地把店開遍全國。

其二，價值型企業(yè)，越來越容易“出頭”。

反內(nèi)卷整治之下，政策會幫你擋住惡性競爭，你就可以專注做品質(zhì)，做效率。

其三，服務B端的企業(yè)，迎來剛需的爆發(fā)。

隨著法律法規(guī)越來越細，企業(yè)需要更專業(yè)的合規(guī)服務。財稅、法務、數(shù)字化咨詢，這些生意的需求會越來越大。

過去，你的護城河可能是牌照、關系；未來，你的護城河必須是效率和創(chuàng)新。

任務四：堅持對外開放，推動多領域合作共贏

會議指出：穩(wěn)步推進制度型開放，擴大服務領域自主開放，優(yōu)化自由貿(mào)易試驗區(qū)布局，扎實推進海南自由貿(mào)易港建設；

推進貿(mào)易投資一體化、內(nèi)外貿(mào)一體化發(fā)展，鼓勵服務出口，發(fā)展數(shù)字貿(mào)易、綠色貿(mào)易；

深化外商投資促進體制機制改革，完善海外綜合服務體系，推動共建“一帶一路”高質(zhì)量發(fā)展，商簽更多區(qū)域和雙邊貿(mào)易投資協(xié)定。

① 從開門做買賣，到按規(guī)則建市場

以前的開放，靠的是優(yōu)惠政策，比如降關稅、給補貼、放寬準入等措施，讓別人來買東西。它能吸引短期的熱錢，但很難留住長期的信心。但外資會擔心：今天你給我優(yōu)惠，明天會不會變卦？

今年的任務就成了“穩(wěn)步推進制度型開放”。所謂的“制度型開放”，意味著中國，正在從“開門做買賣”，走向“按國際規(guī)則建市場”。

因為 未來的全球競爭，不再只是產(chǎn)品和產(chǎn)能的競爭，更是制度和規(guī)則的競爭。 誰的制度更透明、成本更低、確定性更強，全球資本和產(chǎn)業(yè)鏈就往哪里靠攏。

在這個背景下，再看那句“鼓勵支持服務出口”，就有了更深的含義。

要知道，賣服務和賣產(chǎn)品，邏輯完全不一樣。

賣衣服鞋帽，只要質(zhì)量好、價格低就行，一手交錢一手交貨。但賣軟件、賣數(shù)據(jù)、賣咨詢、賣AI工具（ 服務 ），靠的是“信任”。

對方敢不敢把數(shù)據(jù)，放在你的服務器上，敢不敢用你的SaaS系統(tǒng)，要取決于你的法律完不完善，你的數(shù)據(jù)保護嚴不嚴格。

制度不透明，數(shù)據(jù)就不敢跨境，服務就沒法出口。 從這個角度上說，推進“制度型開放”，其實是在為中國的服務業(yè)出海鋪路。

② 誰是開放的急先鋒？

在這條路上，誰又會成為領跑者？

首先，當然是數(shù)字化出海的企業(yè)。

SaaS軟件、國產(chǎn)游戲、AI應用、跨境電商平臺。隨著國內(nèi)規(guī)則與國際接軌（ 比如數(shù)據(jù)跨境流動新規(guī) ），這些企業(yè)出海的法理障礙會被掃除，以后不僅能賣貨，還能賣能力。

接著，還有規(guī)則翻譯官。

既然要對接國際規(guī)則，那么懂規(guī)則就成了剛需。

比如懂歐盟“碳關稅”的咨詢機構(gòu)，懂跨境數(shù)據(jù)隱私的律所，懂國際ESG標準的審計公司。以后，我們不只是輸出中國制造，更要輸出中國服務和中國標準。

四、夯基石：

促進協(xié)調(diào)聯(lián)動，推動綠色轉(zhuǎn)型

任務五：堅持協(xié)調(diào)發(fā)展，促進城鄉(xiāng)融合和區(qū)域聯(lián)動

會議指出：

統(tǒng)籌推進以縣城為載體的城鎮(zhèn)化建設和鄉(xiāng)村全面振興，推動縣域經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展；

嚴守耕地紅線，抓好糧食生產(chǎn)，促進農(nóng)產(chǎn)品價格合理；

鞏固脫貧攻堅成果，納入鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略統(tǒng)籌實施；

支持經(jīng)濟大省挑大梁，加強重點城市群協(xié)調(diào)聯(lián)動，深化跨行政區(qū)合作；

加強主要海灣整體規(guī)劃，推動海洋經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

去年的中央經(jīng)濟工作會議上，城鄉(xiāng)發(fā)展和區(qū)域戰(zhàn)略，其實是分在兩個不同的任務里講的。

一是“新型城鎮(zhèn)化和鄉(xiāng)村振興”，二是“區(qū)域戰(zhàn)略”。總體的要求是：農(nóng)村搞好農(nóng)村的，城市搞好城市的，東部帶好頭，西部別掉隊。

但今年，這兩件事被合并成了一項任務。關鍵詞變成了“融合”和“聯(lián)動”。

① 三個戰(zhàn)略支點

在這張新的作戰(zhàn)地圖上，有三個戰(zhàn)略支點，值得你特別關注：

首先，縣城，是未來城鎮(zhèn)化的重要陣地。

大城市的資源承載力，快到極限了。那大量的農(nóng)村人口進城，去哪里？去縣城。 未來，縣城不再只是農(nóng)村和城市的連接點，而是中國經(jīng)濟新的“蓄水池”。 相關的產(chǎn)業(yè)、消費、就業(yè)機會也將隨之轉(zhuǎn)移。

其次，城市群，會進一步加深協(xié)同發(fā)展。

以前我們看城市，看的是單兵作戰(zhàn)能力。成都怎么樣？重慶怎么樣？但文件里強調(diào)，“加強重點城市群協(xié)調(diào)聯(lián)動，深化跨行政區(qū)合作”。

未來的競爭單位，可能不再是單個城市，而是長三角、粵港澳、成渝這樣的“城市軍團”。而在軍團內(nèi)部的行政壁壘和重復建設，或許會成為改革的重點。

最后，海灣，升級為國家級的戰(zhàn)略門戶。

以粵港澳大灣區(qū)為代表的類似區(qū)域，會被放在一個更高的戰(zhàn)略層面，去承接更高端的產(chǎn)業(yè)和國際貿(mào)易功能。

② 機會：下沉市場提質(zhì)，跨城服務爆發(fā)

首先，是下沉市場的標準化。

既然縣城是未來的蓄水池，那么把在一、二線城市驗證過的商業(yè)模式（奶茶、零食、快餐、酒店），通過標準化復制到縣城，依然是巨大的紅利?？h城的消費升級，還在繼續(xù)。

其次，是跨城的“連接生意”。

城市群內(nèi)部的墻被拆掉后，連接城市的服務會爆發(fā)。比如城際物流、跨城供應鏈管理、區(qū)域通用的生活服務卡等等。

過去，我們是在地圖上畫圈，把地盤圈起來；未來，我們要在地圖上連線，讓資源跑起來。

任務六：堅持“雙碳”引領，推動全面綠色轉(zhuǎn)型

會議指出：深入推進重點行業(yè)節(jié)能降碳改造，制定能源強國建設規(guī)劃綱要，加快新型能源體系建設，擴大綠電應用；

加強全國碳排放權交易市場建設；實施固體廢物綜合治理行動，打好藍天、碧水、凈土保衛(wèi)戰(zhàn)，強化新污染物治理；

扎實推進“三北”工程攻堅戰(zhàn)，實施自然保護地整合優(yōu)化；

加強氣象監(jiān)測預警體系建設，補齊北方地區(qū)防洪排澇抗災基礎設施短板，提高應對極端天氣能力。

對比去年的任務， “雙碳”的邏輯躍升了一個大層級。從產(chǎn)業(yè)端，成為國家級別的體系能力。

① 能源體系全面升級

去年談“雙碳”，關鍵詞是“營造綠色低碳產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展生態(tài)”“零碳園區(qū)”“碳足跡管理”“綠色建筑”，重心在“產(chǎn)業(yè)端”。

但今年的重心，明顯上移，變成了“能源體系”“碳市場”“極端天氣”，重心轉(zhuǎn)向了“國家能力”，建設一個綠色的國家能源和安全體系。

這里邊，有三個層面的升級。

第一，從建項目，升級為建體系。

原文說，“制定能源強國建設規(guī)劃綱要，加快新型能源體系建設。”注意，是體系。

這就意味著，我們要把之前分散在項目里的綠電，通過一張更智能、更強大的電網(wǎng)，穩(wěn)定地輸送到全國。重點不只是“發(fā)多少電”，而是“把電管好、送好”。

第二，從談概念，升級為真交易。

原文強調(diào)，“加強全國碳排放權交易市場建設”。以前企業(yè)減排，可能為了情懷，或者為了補貼。以后，排碳就是真金白銀的成本，減排就是實打?qū)嵉氖找妗?/p>

第三，從環(huán)境保護，到風險管理。

去年，我們講“藍天、碧水、凈土”，但今年，明確點出要“應對極端天氣”“補齊防洪排澇短板”。氣候問題，已經(jīng)上升到國家安全的高度。

② 碳生意，有很多新機會

而在這個過程中，就會衍生出來很多機會。

其一，能源管理服務，會成為剛需。

既然“碳”變成了成本，那么幫企業(yè)算清楚碳賬本、幫工廠優(yōu)化能耗的SaaS軟件、節(jié)能顧問，可能會像今天的財務軟件一樣普及。

其二，電網(wǎng)調(diào)節(jié)生意，潛力巨大。

風電光電不穩(wěn)定，所以能幫電網(wǎng)“削峰填谷”的生意很有潛力。比如儲能電站、虛擬電廠。

其三，氣候韌性基建，是新市場。

城市要防洪，農(nóng)業(yè)要抗旱，建筑要防臺風。圍繞“應對極端天氣”的城市改造、設施升級，有可能是一個新的萬億級市場。

如果說去年的重點，是多種樹，那今年的重點，就是造森林。

五、保底線：

強民生辦實事，守底線化風險

任務七：堅持民生為大，努力為人民群眾多辦實事

會議指出：實施穩(wěn)崗擴容提質(zhì)行動，穩(wěn)定高校畢業(yè)生、農(nóng)民工等重點群體就業(yè)，鼓勵靈活就業(yè)人員、新就業(yè)形態(tài)人員參加職工保險；

推進教育資源布局結(jié)構(gòu)調(diào)整，增加普通高中學位供給和優(yōu)質(zhì)高校本科招生；優(yōu)化藥品集中采購，深化醫(yī)保支付方式改革；

實施康復護理擴容提升工程，推行長期護理保險制度，加強對困難群體的關愛幫扶；倡導積極婚育觀，穩(wěn)定新出生人口規(guī)模；

扎實做好安全生產(chǎn)、防災減災救災、食品藥品安全等工作。

① 人力資本，將成為重要競爭力

去年的民生，是“保障基本生活”“推動教育優(yōu)質(zhì)均衡發(fā)展”“防止返貧”。整體的思路，就是穩(wěn)住，不要掉隊。

但今年，邏輯變了。民生從“成本”變成了“投資”。投資的，就是“人”的競爭力。

這也體現(xiàn)在三個方面。

第一，人口，從“自然結(jié)果”變成“戰(zhàn)略變量”。

原文的這句“努力穩(wěn)定新出生人口規(guī)模”，分量很重。已經(jīng)不是簡單的“給點補貼鼓勵生”，而是把人口規(guī)模本身，上升到了國家戰(zhàn)略安全的層面。人口，是必須穩(wěn)住的戰(zhàn)略基石。

第二，教育，從“落實公平”變成“升級標配”。

去年強調(diào)“義務教育均衡”，是為了公平。但今年提出“增加普通高中學位”“擴大優(yōu)質(zhì)高校本科招生”。面對未來的AI時代、高端制造時代，光有基礎教育不夠了。國家希望每一個人，都掌握更多技能。

第三，就業(yè)，從“保飯碗”變成“提質(zhì)量”。

去年強調(diào)的是“幫扶”，核心是讓你別失業(yè)。今年變成了“穩(wěn)崗擴容提質(zhì)”，還專門提到讓靈活就業(yè)人員“參加職工保險”。這意味著，不僅要有活干，還要有尊嚴、有保障地干。

② 機會：高品質(zhì)、專業(yè)化的人口服務

那在這個過程中，又有什么機會？

一老一小仍然是增量市場。但機會，正在從通用型，轉(zhuǎn)向高品質(zhì)和專業(yè)化。

比如，針對“優(yōu)生優(yōu)育”的母嬰服務、針對“上好學”的素質(zhì)教育和職業(yè)技能提升、針對“品質(zhì)養(yǎng)老”的康復護理與智慧養(yǎng)老設備。

同時，靈活就業(yè)的人數(shù)，已經(jīng)到了2億人。那么，圍繞這個龐大群體的需求，比如針對他們的職業(yè)技能培訓、財稅規(guī)劃服務、社保代繳服務，也會迎來增長。

人口這個要素，正在被重新定義。 過去，是人口紅利，但未來，是人力資本。

任務八：堅持守牢底線，積極穩(wěn)妥化解重點領域風險

會議指出：著力穩(wěn)定房地產(chǎn)市場，因城施策控增量、去庫存、優(yōu)供給，鼓勵收購存量商品房用于保障性住房；

深化住房公積金制度改革，推動“好房子”建設，加快構(gòu)建房地產(chǎn)發(fā)展新模式；

積極有序化解地方政府債務風險，督促各地主動化債，不得違規(guī)新增隱性債務；優(yōu)化債務重組和置換辦法，多措并舉化解地方政府融資平臺經(jīng)營性債務風險。

從任務的排序來看，風險雖然還在，但最危險的階段已經(jīng)過去了。接下來的主線任務，不再是短期托底，而是開始做系統(tǒng)性重構(gòu)。

具體來說，房地產(chǎn)不再只是托住，而是要換模式；地方債不再只是穩(wěn)住，而是要主動化解。

① 房地產(chǎn)，風向變了

房地產(chǎn)去年的任務，是“止跌回穩(wěn)”“釋放剛需改善性需求”“盤活存量用地”。但今年是“控增量”“去庫存”“優(yōu)供給”“收購存量商品房轉(zhuǎn)做保障性住房”。

這里透露出兩個信號。

第一，舊模式徹底結(jié)束了。過去那種“借錢買地→快速蓋房→坐等漲價”的高周轉(zhuǎn)模式，早已不靈了。明確要求“控增量”，賣不出去就別蓋了。那往哪發(fā)展？往真正長久居住的好房子發(fā)展。

第二，房地產(chǎn)的屬性變了。“收購存量房用作保障房”，房地產(chǎn)可能會往“準公共產(chǎn)品”發(fā)展。

游戲規(guī)則的改變，一定會淘汰一批舊玩家。但也同時，打開了巨大的市場空間。

比如，既然國家要大規(guī)模收儲商品房，那么圍繞這些房子的改造、裝修、運營管理、物業(yè)服務，是不是會出現(xiàn)一個萬億級的新市場？

又比如，隨著舊模式的終結(jié)，未來房地產(chǎn)的競爭，可能不再是規(guī)模的競爭，而是科技、綠色、康養(yǎng)等“產(chǎn)品力”的競爭。

② 地方債：不能再借明天的錢，過今天的日子

地方債的任務中，著重強調(diào)了“主動化債”“不得新增隱性債務”“優(yōu)化債務重組和置換辦法”。

地方要想辦法，盤活資產(chǎn)、優(yōu)化支出，化解債務。不能再靠借明天的錢，過今天的日子了。

以前，有人靠紅利起飛。但接下來，大家都要靠能力著陸。

參考來源：

1.《中央定調(diào)八大經(jīng)濟任務：2026，告別內(nèi)卷，從輸血到造血》，劉潤；

2.《中央經(jīng)濟工作會議釋放十大政策信號》，21世紀經(jīng)濟報道；

3.《明年的經(jīng)濟定調(diào)，我們劃了5個重點》，吳曉波頻道；

4.《馬光遠：中央政治局會議，釋放明年宏觀政策的幾大信號》，光遠看經(jīng)濟。

*文章為作者獨立觀點，不代表筆記俠立場。

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