一家曾經(jīng)市值接近150億元的明星科技企業(yè)，如今管理層“全員淪陷”，公司停止經(jīng)營(yíng)，留下的是超過(guò)10億元的投資者損失和資本市場(chǎng)上深刻的警示。

2025年12月12日，已被強(qiáng)制退市的廣東紫晶信息存儲(chǔ)技術(shù)股份有限公司發(fā)布重大訴訟進(jìn)展公告，披露了公司及核心管理層的刑事判決結(jié)果。

廣東省梅州市中級(jí)人民法院判決，紫晶存儲(chǔ)犯欺詐發(fā)行證券罪，判處罰金3700萬(wàn)元。實(shí)際控制人鄭穆、羅鐵威等10名高管全部獲刑，其中鄭穆被判處有期徒刑七年六個(gè)月，為本案最高刑期。

從明星企業(yè)到退市公司

紫晶存儲(chǔ)成立于2010年，曾是一家備受矚目的光存儲(chǔ)科技企業(yè)。

2020年2月26日，公司頂著“科創(chuàng)板存儲(chǔ)第一股”的光環(huán)成功上市。上市首日，股價(jià)飆漲264.08%，市值一度接近150億元。

上市時(shí)的光鮮背后，卻是精心策劃的財(cái)務(wù)造假騙局。從2017年起，為達(dá)到上市目的，公司實(shí)際控制人鄭穆、羅鐵威便開(kāi)始組織財(cái)務(wù)造假。

2022年2月，紫晶存儲(chǔ)因涉嫌信息披露違法違規(guī)被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，公司通過(guò)虛構(gòu)銷(xiāo)售合同、偽造物流及驗(yàn)收單據(jù)等方式虛增營(yíng)收。

判決書(shū)披露的造假細(xì)節(jié)令人觸目驚心。招股說(shuō)明書(shū)中，紫晶存儲(chǔ)2017年至2019年上半年累計(jì)虛增營(yíng)業(yè)收入2.22億元。

其中2019年上半年，公司虛增利潤(rùn)占當(dāng)期利潤(rùn)總額的137.33%。這意味著剔除造假數(shù)據(jù)后，公司當(dāng)期實(shí)際處于嚴(yán)重虧損狀態(tài)。

上市后造假行為變本加厲。2020年年報(bào)虛增營(yíng)業(yè)收入3.28億元，占當(dāng)期披露營(yíng)收的58.26%，虛增利潤(rùn)1.69億元，相當(dāng)于當(dāng)期披露利潤(rùn)總額的150.21%。

公司還隱瞞了高達(dá)9.53億元的對(duì)外擔(dān)保事項(xiàng)，單次未披露金額最高占當(dāng)期凈資產(chǎn)的22.46%。

10名高管全部獲刑

根據(jù)梅州市中級(jí)人民法院的一審判決，紫晶存儲(chǔ)犯欺詐發(fā)行證券罪，判處罰金3700萬(wàn)元。

公司實(shí)際控制人鄭穆犯欺詐發(fā)行證券罪和違規(guī)披露、不披露重要信息罪，數(shù)罪并罰，決定執(zhí)行有期徒刑七年六個(gè)月，并處罰金50萬(wàn)元。

另一實(shí)際控制人羅鐵威同樣因兩項(xiàng)罪名被判處有期徒刑七年，并處罰金40萬(wàn)元。

原財(cái)務(wù)總監(jiān)李燕霞被判處有期徒刑六年六個(gè)月。其余高管根據(jù)涉案情節(jié)，分別被判處三年八個(gè)月至緩刑不等的刑罰，并處以10萬(wàn)至50萬(wàn)元罰金。

值得注意的是，所有被告人均于2023年10月至11月間主動(dòng)到案，配合調(diào)查。

這場(chǎng)持續(xù)四年的財(cái)務(wù)造假給投資者造成了巨大損失。截至退市時(shí)，紫晶存儲(chǔ)市值僅剩4188萬(wàn)元，較上市初期蒸發(fā)超90%。

17471名投資者累計(jì)損失達(dá)10.97億元。

在嚴(yán)厲追責(zé)的同時(shí)，投資者保護(hù)機(jī)制同步發(fā)力。紫晶存儲(chǔ)案開(kāi)創(chuàng)了科創(chuàng)板欺詐發(fā)行先行賠付的先河。

4家中介機(jī)構(gòu)主動(dòng)與監(jiān)管部門(mén)簽署承諾認(rèn)可協(xié)議，共計(jì)交納12.75億元承諾金用于投資者賠付。

截至2023年6月30日，已有1.7萬(wàn)名適格投資者達(dá)成和解，占受損投資者總數(shù)的97.22%，累計(jì)獲得賠付10.86億元，單戶平均賠付金額超6.3萬(wàn)元。

紫晶存儲(chǔ)案中，中介機(jī)構(gòu)也付出了沉重代價(jià)。中信建投證券、致同會(huì)計(jì)師事務(wù)所等4家中介機(jī)構(gòu)合計(jì)交納了12.75億元承諾金。

這一金額相當(dāng)于它們業(yè)務(wù)收入的10倍多。

2024年8月，中介機(jī)構(gòu)足額繳清剩余承諾金后，證監(jiān)會(huì)依法終止了對(duì)它們相關(guān)事項(xiàng)的調(diào)查。

本案作為2019年《證券法》修訂后首例適用行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾制度的案件，為資本市場(chǎng)違法違規(guī)案件的投資者保護(hù)提供了可復(fù)制的范本。

退市前的紫晶存儲(chǔ)股價(jià)已跌至0.2元/股。隨著刑事判決的作出，這起科創(chuàng)板欺詐發(fā)行第一案的主要法律責(zé)任已基本厘清。

刑事追責(zé)的“利劍”與投資者保護(hù)的“盾牌”在此案中同時(shí)發(fā)力，傳遞出明確的監(jiān)管信號(hào)：資本市場(chǎng)沒(méi)有僥幸者游戲。