被證監(jiān)會立案調查半個月后，天風證券一則司法案件，又引起了圈內的關注。

據天眼查顯示，12月11日，天風證券股份有限公司上海證券自營分公司起訴郭某相關勞動合同糾紛案件迎來民事二審。

雖然案件并沒有詳細公開涉事人全名，但圈內人顯然都清楚這個郭某是誰。每日經濟新聞還直接指出，他就是天風證券的前副總裁，郭勝北。

就在天風證券正值多事之秋之際，卻和前副總裁對簿公堂，這究竟是怎么回事？

01

踩雷地產債被降薪離職后，

發(fā)公開信舉報4名核心高管

資料顯示，郭勝北曾擔任摩根士丹利業(yè)務副總裁，德意志銀行董事總經理，BroadstreetCapitalGroup 董事總經理，GalleonQuantitativeGroup 董事總經理，GSB 獎臺基金創(chuàng)始人、總裁、投資總監(jiān)，中信證券另類投資業(yè)務線行政負責人、權益投資部行政負責人，華菁證券副總經理。

2020年12月，郭勝北在天風證券擔任副總裁，并擔任天風證券上海證券自營分公司負責人。

2022年7月12日，天風證券發(fā)布公告稱，收到郭勝北的辭職報告，同意辭去副總裁職務，并對其任職期間做出的貢獻表示感謝。

而這場分手，最終卻并不和平。

幾天后，社交媒體上開始流傳一份天風證券的《問責決定書》，其中提到，截至2022年4月末，天風自營分公司債券投資部持有的多只地產債預計虧損約6.75億。公司因此認定郭勝北“履職不到位”，并將其薪酬下調40%，月薪從25萬降至15萬元，并扣回2020年至2021年應發(fā)未發(fā)獎金及遞延獎金，并保留追究權利。

而當時，郭勝北正擔任天風證券副總裁。據2021年年報顯示，郭勝北為公司7位副總裁之一，年薪477.01萬元。

郭勝北的降薪離職，在當時并沒有引起巨大的風波，只是被行業(yè)認為是踩雷地產債的又一悲劇。但沒想到，一年后，風波才真正掀起。

2023年8月，從天風證券辭職一年的郭勝北，突然通過社交平臺發(fā)布《八問天風證券原常務副總裁翟晨曦》的公開信，實名舉報天風證券董事長余磊、債券女王前天風常務副總裁翟晨曦、總裁和監(jiān)事長四名公司核心高管。

他表示，自己曾多次預警信用債風險，但被高層要求加倉，最終成為虧損的“背鍋”對象，并質疑翟晨曦對相關操作知情。

此外，還質疑了翟晨曦的高收入，稱其入職天風證券時和董事長、總裁簽訂了一份債券業(yè)績獎勵辦法，債券收入不計成本直接提成，提成后再計算成本提取獎金。

當時，翟晨曦也通過朋友圈回應此事。天風證券也在2023年半年度業(yè)績說明會上表示，已針對該事項進行了自查，相關內容均為不實言論。

但郭勝北和天風證券的梁子卻也結下來了。2024年9月，郭勝北與天風證券上海證券自營分公司的勞動糾紛一審開庭。到如今一年過去了，二審開庭，糾紛還在繼續(xù)。

值得一提的是，翟晨曦被稱為債券女王，天風證券2021年財報中，身兼天風證券常務副總裁、恒泰證券聯(lián)席總裁、新華基金董事長的她，成為高管層中薪酬最高的人，年薪999.32萬。

02

被舉報的2人已被帶走

或涉當代系

值得注意的是，如今，在郭勝北與天風證券糾紛二審開庭之際，天風證券也正面臨來自監(jiān)管的立案調查。

2025年11月28日，天風證券發(fā)布公告稱，稱因涉嫌信息披露違法違規(guī)及違法提供融資，被中國證監(jiān)會立案。

雖然公告并未披露具體因何事被查，但市場普遍認為，可能與原大股東“當代系”有關。

早在2022年，天風證券曾披露過，公司原直接和間接持股5%以上的股東當代集團，曾通經方主體占用了公司資金。盡管截至2022年底，上述資金及利息已全部歸還，但違規(guī)事實還是導致監(jiān)管介入。

與此同時，11月底，就在天風證券被立案調查的前夕，有媒體報道，天風證券原常務副總裁翟晨曦被帶走協(xié)助調查的消息。

另外，據財新報道，翟晨曦被帶走協(xié)助調查，或涉及2025年2月被查的天風證券原董事長余磊及相關案件。

2024年2月任職天風證券12年董事長的余磊離職。隨著當代系債務危機、宏泰證券入主，2025年2月余磊被傳留置，至今已有10個月未公開露面。

而據財新報道，余磊可能也與此前湖北原市委書記蔣超良落馬被查牽連。報道稱，天風證券當年為了能順利上市，曾前后兩次向蔣超良一方輸送利益，一次近億元，是在天風證券上發(fā)審會前（2018年5月）；另一次數千萬元，是在最終拿到上市批文前（2018年9月10日）。

至此，當初被郭勝北一口氣舉報的四名高管中的債券女王翟晨曦，以及前天風證券董事長余磊，也相繼被帶走協(xié)助調查了。原監(jiān)事長吳建鋼已沒有了監(jiān)事長頭銜，目前只有王琳晶在職，且仍舊擔任天風證券總裁。

不知道是否與郭勝北的舉報有關。

公開資料顯示，天風證券成立于2000年，總部位于湖北武漢，是湖北省唯一省屬證券公司。在其20余年發(fā)展過程中，當代集團扮演了舉足輕重的角色。

2002年，當代集團入股天風證券后，逐步實現控制。2006年，隨著艾路明委派武漢大學校友余磊出任天風證券董事長，當代系開啟對天風證券經營決策的掌控。

直到2018年天風證券上市時，當代系通過當代集團、人福醫(yī)藥、上海天闔等企業(yè)，合計持有天風證券約18.18%的股份。

上市后，天風證券還進行過一筆大收購，拿下恒泰證券29.99%股權，成為第一大股東。翟晨曦成為這一券業(yè)并購案例的核心操盤手。

而在當代集團的控制下，天風證券成了其“提款機”。

2022年10月，湖北國資宏泰集團入主天風證券，隨后翟晨曦就迅速與天風證券劃分，為了快速離職，還與天風證券打起了勞動仲裁，最終在2022年末前后離任。而宏泰集團在接替當代系成為控股股東后，竟發(fā)現天風存在上百億元與當代系相關的風險資產，其中大部分涉及債券關聯(lián)交易。

根據接近天風證券的人士透露，一方面，天風證券通過直接購買當代系債券或向關聯(lián)方提供資金進行輸送；另一方面，則在承銷當代系債券時出具《差額補足函》等兜底承諾。例如，天風曾為長安信托投資12億元購買當代系債券提供兜底，承諾違約時補足本息。

資管產品亦成為關鍵通道。有媒體報道，天風證券通過發(fā)行多只產品將資金導向當代系，其中包括長期推銷的當代集團理財產品，總額達57億元，以及曾與招商銀行、招商財富聯(lián)合發(fā)行、最終被大量挪用的27億元“天風并購基金”，導致客戶損失慘重。

此外，翟晨曦兼任天風國際董事局主席期間，天風國際通過境外渠道募集約60億元資金，投向當代美元債衍生品，這些資金在2022年當代系暴雷后去向成謎。

03

高管密集出走

而天風證券在被立案調查的同時，今年以來，其高管層也在密集出走。

今年上半年，天風證券原董事吳玉祥、馬全麗、邵博因工作原因不再擔任公司董事職務，潘軍、曹宇飛成為公司第四屆董事會董事。

此外，在天風證券取消監(jiān)事會之后，吳建鋼、戚耕耘、余皓、韓輝不再擔任公司監(jiān)事職務，公司原副總裁朱俊峰、毛志宏因個人原因不再擔任公司副總裁職務。

僅僅上半年，天風證券董監(jiān)高就變動了11次。

今年10月，天風證券又少了三員大將，獨立董事蔣驍、董事兼副總裁劉全勝及合規(guī)總監(jiān)付春明因個人原因提出辭職。其中，蔣驍、劉全勝是在2024年2月才開始擔任董事，至今不過一年多時間。

從郭勝北的勞動糾紛案二審開庭，到公司及原核心高管接連遭遇調查，今年公司高管的密集出走，這一系列事件反映出天風證券在經歷了股東變更、管理層換血后，仍需面對歷史業(yè)務風險與合規(guī)問題的后續(xù)處理。