12月17日，學(xué)習(xí)時(shí)報(bào)頭版刊發(fā)了中央政策研究室原副主任的文章，里面提到：

未來5年，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度保持在5%左右，可為2035年人均GDP達(dá)到中等發(fā)達(dá)國家水平打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

“十五五”時(shí)期年均經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度達(dá)到5%左右是完全有條件的。

這意味著2026年我國經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)可能也和2025年一樣是5%，如果成真，那么這將是2026年A股最大的利好！

一方面，5%的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)目標(biāo)是比較高的水平，較高的GDP增速可以促進(jìn)企業(yè)回績(jī)上升，反應(yīng)到股價(jià)上。另一方面，如果經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)下行壓力，宏觀經(jīng)濟(jì)政策肯定會(huì)加碼，就像中央財(cái)辦最近說的：2026年還將根據(jù)形勢(shì)變化出臺(tái)實(shí)施增量政策。市場(chǎng)對(duì)宏觀政策預(yù)期更積極時(shí)，股市也受益。

另外，學(xué)習(xí)時(shí)報(bào)的這篇文章還說到：

2024年國內(nèi)總儲(chǔ)蓄率達(dá)55.5%，遠(yuǎn)超發(fā)達(dá)國家和大多數(shù)新興經(jīng)濟(jì)體，可以支持投資的持續(xù)增長(zhǎng)，保持適度的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度。

居民儲(chǔ)蓄資金的用途無非是消費(fèi)或投資。那么儲(chǔ)蓄資金如何“支持投資”？估計(jì)可能更多的是投資股市來促進(jìn)投資。

最近，國家提到：擴(kuò)大內(nèi)需是明年排在首位的重點(diǎn)任務(wù)。堅(jiān)持內(nèi)需主導(dǎo)，全方位擴(kuò)大國內(nèi)需求，要推動(dòng)投資止跌回穩(wěn)。

也就是說穩(wěn)投資將是擴(kuò)大內(nèi)需的重要一環(huán)。穩(wěn)投資、擴(kuò)大內(nèi)需對(duì)股市來說也明顯受益。

如本周三，有色金屬指數(shù)大漲3.35%，與近期國家不斷重申穩(wěn)投資、擴(kuò)大內(nèi)需有很大關(guān)系。

舉個(gè)例子：你開了一家建材店，當(dāng)大家開始蓋房子、買家電時(shí)，你店里的銅線、鋁材、鋅板就賣得特別好。有色金屬行業(yè)就是投資的"晴雨表"，投資好，它就漲。

有色金屬ETF南方（512400）全市場(chǎng)唯一跟蹤中證申萬有色金屬指數(shù)的ETF，包括銅、鋁、白銀、黃金。2026年在擴(kuò)大內(nèi)需以及降息周期背景下，市場(chǎng)對(duì)銅、鋁、白銀、黃金的需求量大增。比如新能源汽車、光伏、風(fēng)電等需求快速增長(zhǎng)，AI算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需要大量銅、鋁等金屬。以前是蓋房子、造汽車用金屬，現(xiàn)在是造AI、造新能源車、造機(jī)器人，需求更大了。

在國家“推動(dòng)投資止跌回穩(wěn)”的要求下，作為投資"晴雨表"的有色金屬ETF（512400）及其聯(lián)接（C：004433）有望充分受益這波政策紅利。

在擴(kuò)大內(nèi)需的過程中，宏觀政策也非常關(guān)鍵。今年的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提到“把促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)、物價(jià)合理回升作為貨幣政策的重要考量”。貨幣發(fā)行是需求的總閘門，在美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)降息、物價(jià)在低位的情況下，2026年貨幣政策的空間明顯變大。

另外，財(cái)政政策方面，國家也提出：保持必要的財(cái)政赤字、債務(wù)總規(guī)模和支出總量。對(duì)穩(wěn)投資非常關(guān)鍵。

可見，較高的經(jīng)濟(jì)增速將是明年股市最大的利好，而實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)，擴(kuò)大內(nèi)需非常重要，這需要貨幣政策和財(cái)政政策的共同發(fā)力。

注：本文只是作者個(gè)人觀點(diǎn)，短期漲跌不預(yù)示未來，如提及個(gè)股或基金不代表投資建議。投資需謹(jǐn)慎！