調(diào)味品行業(yè)正遭遇市值下滑與價(jià)格內(nèi)卷的雙重挑戰(zhàn)，企業(yè)需跳出同質(zhì)化困境在健康賽道上深化創(chuàng)新，聚焦多元消費(fèi)場(chǎng)景打造針對(duì)性適配產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品價(jià)值升級(jí)。

行業(yè)調(diào)整期為調(diào)味品企業(yè)提供了轉(zhuǎn)型契機(jī)，可通過柔性供應(yīng)模式、發(fā)力全球市場(chǎng)、優(yōu)化本土化口味、推進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同等策略適配多樣需求，以差異化布局與跨界整合突破增長(zhǎng)瓶頸。

健康化3.0，從“零添加”到“功能性”的躍遷

2025年調(diào)味品企業(yè)經(jīng)營(yíng)壓力顯著提升，數(shù)據(jù)顯示22家上市調(diào)味品企業(yè)上半年?duì)I收合計(jì)704.94億元，同比僅微增0.46%，凈利潤(rùn)為105.21億元，同比增長(zhǎng)10.43%；市值變化更為直觀，截至2025年年中，這些企業(yè)總市值為4380億元，較2024年末的4710億元縮水330億元降幅達(dá)7%。

行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的演變與近年來(lái)大眾對(duì)健康與安全的關(guān)注持續(xù)升溫密切相關(guān)，2022年海天味業(yè)雙標(biāo)事件與海克斯科技話題引發(fā)公眾對(duì)食品添加劑的廣泛討論，零添加概念迅速走紅，2023年眾多企業(yè)爭(zhēng)相布局該領(lǐng)域，推動(dòng)零添加產(chǎn)品迅速爆發(fā)，但隨著新國(guó)標(biāo)落地，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)正從依賴營(yíng)銷的表層角逐轉(zhuǎn)向以健康為導(dǎo)向的產(chǎn)品升級(jí)。

在此背景下功能性調(diào)味品成為企業(yè)探索的新賽道，宣稱針對(duì)腸道健康、含活性益生菌的醬油應(yīng)運(yùn)而生，據(jù)了解該醬油采用無(wú)鹽發(fā)酵工藝，結(jié)合原料蒸煮、制曲與曬露發(fā)酵，并在生產(chǎn)中避免高溫殺菌與化學(xué)防腐劑實(shí)現(xiàn)生態(tài)化生產(chǎn)。

另有品牌關(guān)注補(bǔ)鈣需求推出高鈣醋，意圖將營(yíng)養(yǎng)補(bǔ)充融入日常涼拌與調(diào)味場(chǎng)景，還有品牌聚焦控糖人群開發(fā)出低升糖配方蠔油，宣稱在保留鮮味的同時(shí)兼顧血糖健康，這些創(chuàng)新嘗試將功能性融入三餐調(diào)味中，滿足細(xì)節(jié)處的健康訴求。

我國(guó)復(fù)合調(diào)味料企業(yè)多由傳統(tǒng)工藝工業(yè)化升級(jí)而來(lái)，但因生產(chǎn)設(shè)備、工藝技術(shù)進(jìn)步緩慢，目前傳統(tǒng)技術(shù)轉(zhuǎn)化多僅停留在量的層面，反觀某日本企業(yè)氨基酸調(diào)味料廣泛應(yīng)用環(huán)保原料轉(zhuǎn)化、優(yōu)效發(fā)酵及純化等生物技術(shù)，企業(yè)還融合分子生物學(xué)等前沿科技，持續(xù)探索新型微生物、酵素及原料，并針對(duì)不同地區(qū)主糧特性開發(fā)適配發(fā)酵技術(shù)，在鞏固自身技術(shù)領(lǐng)先地位的同時(shí)也有利于推動(dòng)全行業(yè)發(fā)展。

可以說(shuō)調(diào)味品行業(yè)的健康化進(jìn)程已進(jìn)入新階段，無(wú)論是國(guó)內(nèi)品牌的探索還是國(guó)際企業(yè)在技術(shù)積累上的經(jīng)驗(yàn)，均印證了功能化是行業(yè)健康轉(zhuǎn)型的重要方向，隨著技術(shù)日益成熟與消費(fèi)需求細(xì)分，功能性調(diào)味品有望繼續(xù)拓寬應(yīng)用場(chǎng)景。

場(chǎng)景化破局，告別“一瓶通吃”，擁抱細(xì)分場(chǎng)景

傳統(tǒng)“一瓶通用”模式已難以適應(yīng)日益精細(xì)化的烹飪需求，消費(fèi)市場(chǎng)不再滿足于基礎(chǔ)調(diào)味功能，而是更傾向于根據(jù)具體菜肴和烹飪方式選擇專業(yè)的細(xì)分產(chǎn)品。以醬油為例，除了傳統(tǒng)的老抽與生抽，蒸魚豉油、涼拌醬油、海鮮醬油等品類不斷涌現(xiàn)，在配方、口感和使用方式上均針對(duì)特定場(chǎng)景做了專門優(yōu)化，實(shí)現(xiàn)風(fēng)味與烹飪方式的適配。

在這一趨勢(shì)推動(dòng)下，調(diào)味品企業(yè)逐漸從“單一佐料供應(yīng)商”向“場(chǎng)景化解決方案提供者”轉(zhuǎn)型。比如某品牌家常小炒汁宣稱可復(fù)刻鍋氣香，適用于肉沫茄子、芹菜炒肉絲等家常菜，助力外賣餐廳實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化出品；某品牌燒烤粉料宣稱適用于燒烤、炸串、烤魚等多種場(chǎng)景，體現(xiàn)出行業(yè)對(duì)多元化餐飲場(chǎng)景的積極響應(yīng)。

伴隨一人食與家庭烹飪小份化趨勢(shì)，輕量化、小規(guī)格的調(diào)味品也成為趨勢(shì)，部分品牌推出6克裝壽司醬油、40克裝培煎芝麻沙拉汁等產(chǎn)品，不僅便于儲(chǔ)存使用也能有效減少浪費(fèi)，這類產(chǎn)品在場(chǎng)景細(xì)分的基礎(chǔ)上進(jìn)一步貼合現(xiàn)代消費(fèi)者對(duì)便捷、精致生活的需求。

隨著生活節(jié)奏加快與飲食場(chǎng)景不斷變化，調(diào)味品行業(yè)正朝著更精細(xì)、更專業(yè)的方向發(fā)展，這一轉(zhuǎn)型拓展了市場(chǎng)邊界，驅(qū)動(dòng)產(chǎn)業(yè)向高質(zhì)量與高效率邁進(jìn)，調(diào)味品行業(yè)有望在精準(zhǔn)匹配用戶需求中迎來(lái)新一輪的品類升級(jí)與價(jià)值重塑。

渠道革命，從“深度分銷”到“全域觸達(dá)”

《2025調(diào)味品行業(yè)渠道發(fā)展趨勢(shì)報(bào)告》預(yù)測(cè)未來(lái)三至五年內(nèi)，經(jīng)銷商體系將加速分化，能夠快速適應(yīng)新渠道的經(jīng)銷商有望躋身頭部陣營(yíng)，而傳統(tǒng)型經(jīng)銷商則可能面臨邊緣化風(fēng)險(xiǎn)。

當(dāng)前線下渠道雖仍是調(diào)味品核心戰(zhàn)場(chǎng)，但已從過去的粗放擴(kuò)張逐步轉(zhuǎn)向精細(xì)化運(yùn)營(yíng)，為適應(yīng)這一趨勢(shì)多家企業(yè)積極調(diào)整經(jīng)銷商體系。海天味業(yè)、涪陵榨菜等通過淘汰理念不合或布局不合理的經(jīng)銷商，強(qiáng)化信息化建設(shè)與渠道專業(yè)化，從而提升整體運(yùn)營(yíng)效率；中炬高新與天味食品通過渠道下沉策略進(jìn)一步擴(kuò)大經(jīng)銷商網(wǎng)絡(luò)。

新渠道崛起也催生了餐飲定制等新興藍(lán)海市場(chǎng)，某品牌通過為連鎖餐飲提供定制化復(fù)合調(diào)味品解決方案，實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)；內(nèi)容電商、社區(qū)團(tuán)購(gòu)與食材配送平臺(tái)的融合也逐漸成為調(diào)味品品牌發(fā)力重點(diǎn)，某品牌依托抖音等內(nèi)容平臺(tái)開展直播帶貨，2024年通過短視頻內(nèi)容營(yíng)銷實(shí)現(xiàn)銷量35%的增長(zhǎng)，再借助社群、公眾號(hào)與小程序構(gòu)建起與消費(fèi)者的深度連接，進(jìn)一步融合本地食材配送平臺(tái)，持續(xù)提升轉(zhuǎn)化效率。

頭部品牌的實(shí)踐為行業(yè)提供了可借鑒的融合路徑，某品牌通過“掃碼領(lǐng)取30天家常菜速成課”等互動(dòng)內(nèi)容增強(qiáng)用戶黏性，將一次性購(gòu)買行為轉(zhuǎn)化為參與品牌美食社群的契機(jī)，并配合社區(qū)團(tuán)購(gòu)的拼團(tuán)優(yōu)惠與食材配送的即時(shí)服務(wù)，構(gòu)建全鏈路運(yùn)營(yíng)模式，不僅幫助品牌直接掌握用戶數(shù)據(jù)以優(yōu)化產(chǎn)品與營(yíng)銷策略，更通過持續(xù)互動(dòng)建立起信任關(guān)系，為品牌帶來(lái)穩(wěn)定的復(fù)購(gòu)與口碑傳播。

價(jià)格戰(zhàn)突圍，價(jià)值重構(gòu)而非成本削減

2025年上半年的調(diào)味品市場(chǎng)呈現(xiàn)出鮮明的兩極分化趨勢(shì)，部分品牌以性價(jià)比為突破口推出“9.9元3塊火鍋底料”等特價(jià)套餐，或采取加量不加價(jià)的捆綁策略搶占市場(chǎng)；高端化產(chǎn)品也不斷涌現(xiàn)，某品牌推出的零添加有機(jī)黑松露醬油單價(jià)已突破50元，這種看似矛盾的現(xiàn)象實(shí)則是行業(yè)在價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)與品質(zhì)升級(jí)之間作出的積極嘗試。

部分企業(yè)聚焦于精簡(jiǎn)無(wú)效開支、強(qiáng)化產(chǎn)品核心價(jià)值，例如某品牌主動(dòng)壓縮傳統(tǒng)榨菜產(chǎn)能，轉(zhuǎn)而推出低鹽益生系列新品，即便單價(jià)提升25%銷量仍實(shí)現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)，可見單純依靠降價(jià)已非競(jìng)爭(zhēng)的有效手段，去冗余、提品質(zhì)、增效能正成為企業(yè)發(fā)展方向。

價(jià)格變動(dòng)背后用戶需求依舊是驅(qū)動(dòng)產(chǎn)品創(chuàng)新的核心，某品牌圍繞家庭烹飪場(chǎng)景中的實(shí)際痛點(diǎn)，輔以場(chǎng)景化使用指引，使專業(yè)級(jí)調(diào)味品更貼合大眾日常所需；另一品牌深耕零添加醬油賽道，借助清潔標(biāo)簽認(rèn)證與智能化發(fā)酵工藝，成功推動(dòng)該品類由高價(jià)小眾向大眾消費(fèi)跨越。

放眼國(guó)際某日本醬油品牌已有三百余年歷史，暢銷全球百余國(guó)并占據(jù)美國(guó)醬油市場(chǎng)55%的份額，據(jù)了解該品牌依托優(yōu)質(zhì)水源，堅(jiān)持無(wú)添加的釀造工藝，采用高鹽稀態(tài)發(fā)酵至少半年，并搭配獨(dú)家傳承的龜甲萬(wàn)菌，促使原料充分釋放出300余種香氣實(shí)現(xiàn)五味和諧，其高端款200毫升售價(jià)約80元人民幣，普通款約為18元，在日本常作為體面贈(zèng)禮，也為行業(yè)提供了品質(zhì)與品牌價(jià)值長(zhǎng)期共建的范例。

供應(yīng)鏈重塑，從“規(guī)模制造”到“柔性智造”

當(dāng)前醬油、食醋、味精、食鹽等傳統(tǒng)調(diào)味品市場(chǎng)呈現(xiàn)出產(chǎn)品豐富但供給過剩的格局，部分企業(yè)仍在持續(xù)推進(jìn)產(chǎn)能擴(kuò)張，即便行業(yè)普遍通過降價(jià)來(lái)消化庫(kù)存，但過剩情況短期內(nèi)難以緩解。

在產(chǎn)能過剩背景下，品牌供應(yīng)鏈布局需由規(guī)模優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)向彈性能力，比如某企業(yè)通過對(duì)生產(chǎn)線進(jìn)行柔性化改造，實(shí)現(xiàn)了3天交付1噸的定制化產(chǎn)能，2025年上半年相關(guān)業(yè)務(wù)銷售額突破2億元；另一企業(yè)運(yùn)用現(xiàn)代生物技術(shù)構(gòu)建起涵蓋多種餐飲風(fēng)味的數(shù)據(jù)模塊，從而支撐柔性化定制生產(chǎn)，這種彈性能力不僅提升了產(chǎn)線切換的靈活性，還能有效降低庫(kù)存壓力，助力企業(yè)應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)。

C2M模式進(jìn)一步推動(dòng)調(diào)味品行業(yè)從以產(chǎn)定銷向以需定產(chǎn)轉(zhuǎn)型，該模式打通了消費(fèi)端與生產(chǎn)端的直接通道，借助小批量、快定制的柔性生產(chǎn)能力精準(zhǔn)響應(yīng)不同渠道和客戶的個(gè)性化需求，比如松鮮鮮依托C2M模式，在7天內(nèi)即可完成與網(wǎng)紅品牌的聯(lián)名定制需求，實(shí)現(xiàn)高效的產(chǎn)品共創(chuàng)與市場(chǎng)響應(yīng)。

供應(yīng)鏈重塑舉措不僅有助于緩解傳統(tǒng)生產(chǎn)模式下的高庫(kù)存與低效率難題，也為企業(yè)開辟差異化競(jìng)爭(zhēng)的新增長(zhǎng)空間，未來(lái)行業(yè)還需持續(xù)深化全鏈條的數(shù)字化改造，將柔性理念貫穿于生產(chǎn)、物流與服務(wù)的每一環(huán)節(jié)，強(qiáng)化供需精準(zhǔn)匹配，推動(dòng)行業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

出海新思路，從“華人市場(chǎng)”到“全球口味”

中國(guó)調(diào)味品“走出去”已成為必然趨勢(shì)，過去海外調(diào)味品消費(fèi)主要依賴華人社群，數(shù)據(jù)顯示全球華人總數(shù)已達(dá)6000萬(wàn)，為國(guó)內(nèi)調(diào)味品企業(yè)拓展海外市場(chǎng)提供了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，但現(xiàn)在調(diào)味品出海不能局限于服務(wù)小眾華人群體，還需考慮如何獲得當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)認(rèn)可。

東南亞市場(chǎng)正迅速成長(zhǎng)為調(diào)味品出海的重要增長(zhǎng)引擎之一，該區(qū)域人口紅利顯著，不僅經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)強(qiáng)勁，還擁有深厚的華人飲食文化根基；中東市場(chǎng)也展現(xiàn)出廣闊前景，該地區(qū)以清真飲食規(guī)范為主，注重香料使用偏好辛辣與濃郁風(fēng)味，為調(diào)味品企業(yè)提供豐富布局思路。

不同國(guó)家有著不同的文化與口味偏好，拓展海外市場(chǎng)需要做好調(diào)研，圍繞當(dāng)?shù)匚独傩枨箝_展產(chǎn)品創(chuàng)新，某日本醬油品牌2024財(cái)年海外營(yíng)收占比高達(dá)77%，策略在于保留醬油傳統(tǒng)特色的同時(shí)針對(duì)不同地區(qū)調(diào)整配方，如降低咸度增加甜味，并推出檸檬風(fēng)味、低鹽和無(wú)麩質(zhì)等多種衍生單品，有效契合多樣化本地需求。

開拓海外市場(chǎng)有望幫助國(guó)內(nèi)企業(yè)突破競(jìng)爭(zhēng)瓶頸，并積累國(guó)際運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)調(diào)味品作為飲食文化的重要載體，全球化進(jìn)程不僅帶來(lái)商業(yè)價(jià)值，更能推動(dòng)中國(guó)風(fēng)味走向世界，實(shí)現(xiàn)商業(yè)與文化傳播的雙贏。

產(chǎn)業(yè)整合，從“單打獨(dú)斗”到“生態(tài)協(xié)同”

在調(diào)味品行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的背景下，對(duì)外并購(gòu)已成為頭部企業(yè)快速擴(kuò)大規(guī)模的重要途徑之一，不少企業(yè)公開表示正積極尋找合適的并購(gòu)標(biāo)的，以突破發(fā)展瓶頸拓寬業(yè)務(wù)邊界。

涪陵榨菜在一季報(bào)發(fā)布當(dāng)天宣布，擬通過發(fā)行股份及現(xiàn)金支付相結(jié)合的方式收購(gòu)四川味滋美食品科技有限公司51%的股權(quán)，公告指出此次并購(gòu)是落實(shí)其百年榨菜、百億烏江中長(zhǎng)期戰(zhàn)略的關(guān)鍵一步，標(biāo)志著公司自2024年起正式啟動(dòng)內(nèi)生增長(zhǎng)與外延并購(gòu)雙輪驅(qū)動(dòng)模式，未來(lái)將持續(xù)推進(jìn)產(chǎn)業(yè)內(nèi)的資產(chǎn)整合，以豐富產(chǎn)品組合、完善渠道布局，進(jìn)一步鞏固和提升自身的行業(yè)地位。

除了橫向并購(gòu)，調(diào)味品企業(yè)也積極向上游原料端延伸，上述品牌還與重慶海林生豬合作打造“菜豬融合”模式，雙方共建綠色種植基地實(shí)現(xiàn)種養(yǎng)循環(huán)，后者提供有機(jī)肥料，前者則輸出種植技術(shù)并優(yōu)先采購(gòu)優(yōu)質(zhì)原料，不僅降低了約30%的化肥使用量，使青菜頭增產(chǎn)8%-12%，還從源頭保障了原料品質(zhì)，為后續(xù)高端產(chǎn)品的研發(fā)打下基礎(chǔ)。

部分企業(yè)也將目光投向產(chǎn)業(yè)鏈下游，通過參股或投資餐飲企業(yè)開辟新的增長(zhǎng)空間。天味食品先后投資了李想大蝦連鎖餐飲、團(tuán)餐運(yùn)營(yíng)商麥金地、千喜鶴以及馬路邊邊串串香等品牌，并參股牛油供應(yīng)商四川航佳、骨湯料企業(yè)獨(dú)鳳軒等，有利于拓展調(diào)味品銷售渠道，實(shí)現(xiàn)從調(diào)味品生產(chǎn)到餐飲服務(wù)的全鏈布局。

調(diào)味品行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)邁入構(gòu)建產(chǎn)業(yè)生態(tài)、實(shí)現(xiàn)協(xié)同發(fā)展的新階段，這種全方位的整合與重構(gòu)助力企業(yè)在行業(yè)洗牌中強(qiáng)化競(jìng)爭(zhēng)壁壘，也推動(dòng)整個(gè)產(chǎn)業(yè)朝著更高效、多元與高質(zhì)量的方向升級(jí)。

行業(yè)思考：調(diào)味品行業(yè)正面臨市值承壓與價(jià)格內(nèi)卷的挑戰(zhàn)，破局關(guān)鍵在于跳出同質(zhì)化轉(zhuǎn)向價(jià)值升級(jí)，可以聚焦產(chǎn)品創(chuàng)新貼合多元消費(fèi)場(chǎng)景與健康需求，同時(shí)把握行業(yè)整合機(jī)遇拓展更廣闊的市場(chǎng)空間，在行業(yè)洗牌中開辟增長(zhǎng)新路徑。