東吳證券指出，2026年通信行業(yè)將迎來(lái)技術(shù)升級(jí)與政策驅(qū)動(dòng)的雙重機(jī)遇。國(guó)產(chǎn)算力已實(shí)現(xiàn)從“可用”到“好用”的跨越，成為大模型訓(xùn)練與推理的可靠底座，在政策補(bǔ)貼與生態(tài)成熟推動(dòng)下進(jìn)入全面替代加速期。此外，量子通信、6G等前沿技術(shù)被納入未來(lái)產(chǎn)業(yè)布局，政策加碼與中美博弈背景下，相關(guān)技術(shù)攻關(guān)和商業(yè)化進(jìn)程有望提速。

通信ETF（515880）規(guī)模同類第一，截至12月15日，通信ETF光模塊含量占比超過48%，服務(wù)器含量超過20%，疊加光纖、銅連接等成分，核心環(huán)節(jié)成分占比超過76%，代表了海外算力的基本面底氣。

注：數(shù)據(jù)來(lái)源：中證指數(shù)公司，wind，截至2025/12/17，通信ETF規(guī)模為127.45億元，在同類15只產(chǎn)品中排名第一。權(quán)重占比截至2025/12/15。指數(shù)成分股可能隨指數(shù)編制規(guī)則發(fā)生變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或個(gè)股推薦。如提及個(gè)股僅供參考，不代表投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預(yù)示未來(lái)表現(xiàn)。市場(chǎng)觀點(diǎn)隨市場(chǎng)環(huán)境變化而變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構(gòu)成任何投資建議，也不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)和保證。如需購(gòu)買相關(guān)基金產(chǎn)品，請(qǐng)選擇與風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相匹配的產(chǎn)品。基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。