昨天進(jìn)場帶動市場陡峭拉升的神秘資金，事后大家都在懷疑并不是某隊的手筆，而更可能是險資出的手。

甚至可能是基金公司在年底沖A500的規(guī)模，以確保自己能在明年一季度拿到A500期權(quán)標(biāo)的的入場券。

所以我昨天說不妨再蹲一蹲，看清楚情況再說。

今天市場情緒果然沒有延續(xù)亢奮，當(dāng)然某種程度上也是因為明天日本可能會加息，以及明天是今年最后一個股指期權(quán)交割日，市場波動可能會偏大，所以今天市場情緒偏防御也是正常的。

上證指數(shù)今天確實走得相對更好，險資尤其偏愛的銀行、煤炭、油氣這些重量級選手今天齊齊發(fā)力，愣是把滬指從低開拽成了高走，站穩(wěn)5日均線。

上證現(xiàn)在上面有3900點壓著，下面有3800點托著，指數(shù)就在這100點左右的小空間里，尋找下一步的方向。

科技成長今天就相對偏弱。昨晚美股科技板塊打了個噴嚏，創(chuàng)業(yè)板指就跟著受了風(fēng)寒，全天低開低走，硬是把昨天好不容易攢下的漲幅吐回去大半。

受傷最重的當(dāng)屬CPO那些大塊頭，不過它們一歇著，倒給盤面里一眾中小票騰出了活路，即便今天市場沒放量，多數(shù)個股也是飄紅。

截至下午2點，個股漲多跌少，全A等權(quán)指數(shù)漲0.37%。

雖然臨近年底，市場總體會偏向保守謹(jǐn)慎，但是高景氣賽道時不時還會有催化，這讓后面資金對A股還是會抱有期待。

這幾天，明里暗里的各種信息都在反映，我們的高端裝備國產(chǎn)力量，很多都處在了歷史性爆發(fā)的前夜。

除了這兩天外部傳得沸沸揚揚的光刻機外，還有就是以衛(wèi)星為核心的商業(yè)航天，這也是今天漲得最好的 板塊。

從11月底開始，我們就一直在文章里聊這個板塊，當(dāng)時我說，以衛(wèi)星為核心的商業(yè)航天板塊會成為一個持續(xù)高景氣的熱門賽道，現(xiàn)在來看就是這樣。

你們看衛(wèi)星ETF易方達(dá)（563530）最近的走勢，穩(wěn)步向上，今天又暴漲5個多點，位居今天ETF漲幅榜第一，資金熱度非常高。

最關(guān)鍵的催化其實就是長征十二號甲，本來是說昨天首飛，但因為天氣原因往后延了，應(yīng)該是在中下旬，也就是最近幾天了。

這是一款由“航天八院”（你可以理解為GJ隊）主導(dǎo)的可回收火箭，一旦發(fā)射且回收成功（概率很高），它就是國內(nèi)第一款，也是全球第三款成功的可回收火箭。

火箭可回收就意味著可重復(fù)使用，也意味著火箭運力以及成本經(jīng)濟(jì)性的顯著提升。

因為倘若不可回收，你發(fā)射完一次，就要重新制造一個新的火箭。而如果可回收重復(fù)使用，那就只需要翻修了，制造成本和發(fā)射頻率都會大大提高。

比如馬斯克的SpaceX，旗下的Falcon9一級火箭，已經(jīng)重復(fù)使用了20多次，單次發(fā)射標(biāo)價已經(jīng)從之前的近2億美金，驟降到大約6000萬美金，后面隨著發(fā)射次數(shù)增加，單次成本還會被攤得更低。

所以如果我們也實現(xiàn)了火箭可回收，火箭運力就有了歷史性突破，對整個商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)來說是個巨大的拐點，而現(xiàn)在我們就在爆發(fā)的前夜。

至于AI科技產(chǎn)業(yè)鏈，今天暫時又全線回調(diào)了，主要是受對岸的影響。

昨晚美股再次大跌，納指100跌了快2個點。原因沒有別的，就是資金繼續(xù)反饋對AI泡沫的擔(dān)憂，七巨頭指數(shù)整體跌了2個多點，費城半導(dǎo)體指數(shù)跌了快4個點。

這次引爆資金拋盤的又是甲骨文。

它本來要在密歇根州，建一個總耗資100億美金的AI數(shù)據(jù)中心，但資金來源的大頭是外部融資，這次就是其中一個資方，叫藍(lán)貓頭鷹資本（Blue Owl Capital），沒有如期出資，因為這家機構(gòu)開始質(zhì)疑甲骨文的激進(jìn)擴(kuò)張計劃以及債務(wù)情況。

雖然后來甲骨文回應(yīng)說，這個項目還在如期推進(jìn)，但沒啥用。資金現(xiàn)在本來就在擔(dān)心美股AI巨頭擴(kuò)張的可持續(xù)性，對他們的債務(wù)和現(xiàn)金流情況有很多質(zhì)疑，所以這件事一定會刺激市場做出情緒化的反應(yīng)。

我對美股的看法一直沒變，目前整體還是風(fēng)險大于機會。不是說它不會漲，外部環(huán)境一直在變，資金博弈也始終都在，只是暫時看風(fēng)險收益性價比偏低。

我現(xiàn)在美股持倉不到20%，完全是基于全球資產(chǎn)配置來持有的，所以目前處于不減也不加的狀態(tài)。如果它真能有一波有效回調(diào)（10%以上），我再加上去。

對了，美聯(lián)儲新任掌門人很快就要公布了，老川明確說，這會是一個認(rèn)同低利率的人選。

所以市場可能會先做一波降息交易（美股、黃金漲），然后視情況可能會做一波質(zhì)疑美聯(lián)儲獨立性的交易（美股跌，黃金漲），而且這個質(zhì)疑聲浪以后可能會反復(fù)出現(xiàn)，甚至可能持續(xù)到老川下臺。

但也不要覺得黃金只漲不跌穩(wěn)坐泰山，畢竟comex黃金已經(jīng)4360美元了，距離前高（也就是歷史最高）只有一步之遙，這個位置的短線資金博弈會非常劇烈。

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