國內(nèi)掃地機(jī)器人企業(yè)——追覓科技創(chuàng)始人俞浩的資本布局，伸向了A股。

12月16日，嘉美包裝（002969.SZ）披露控制權(quán)變更公告，其旗下持股平臺逐越鴻智將以“協(xié)議轉(zhuǎn)讓+主動要約”方式拿下這家包裝龍頭控制權(quán)。

次日，逐越鴻智回應(yīng)，22.82億元交易資金全部來源于俞浩及核心團(tuán)隊(duì)的自有與自籌資金，與追覓科技主體運(yùn)營資金無涉。

受此消息推動，嘉美包裝12月17日復(fù)牌即封死一字漲停，報5.02元/股；12月18日，嘉美包裝再次以9.96%漲停，總市值達(dá)52.74億元；本月來股價漲幅已近50%。

“兩步走”控股

此次收購采用“協(xié)議轉(zhuǎn)讓+主動要約”組合模式，兩項(xiàng)交易價格統(tǒng)一為4.45元/股，與12月17日5.02元/股的收盤價相比，折價率約11.35%，約8.9折。

其中，逐越鴻智以4.45元/股價格，受讓控股股東中包香港持有的2.79億股股份，占公司剔除回購專戶后總股本的29.9%，對應(yīng)對價12.43億元，股份轉(zhuǎn)讓完成后，中包香港將放棄剩余全部股份的表決權(quán)。

收購嘉美包裝的同時，逐越鴻智還同步拋出了要約收購計(jì)劃，擬以相同價格收購2.33億股股份，占總股本的25%，最高耗資10.39億元。

嘉美包裝在公告中表示，本次要約收購旨在進(jìn)一步增持上市公司股份，以整合收購方的運(yùn)營管理經(jīng)驗(yàn)與產(chǎn)業(yè)資源，助力公司長遠(yuǎn)發(fā)展，同時鞏固上市公司控制權(quán)，優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)。若全部交易達(dá)成，逐越鴻智將合計(jì)持有54.9%股份，有權(quán)提名董事會全部9名董事，實(shí)現(xiàn)絕對控股。

此次要約收購的核心承接方為原有大股東，折價定價可降低收購方資金成本，同時滿足原股東“確定性退出”需求。根據(jù)《上市公司收購管理辦法》，4.45元/股的價格恰好符合“要約價不低于公告前30個交易日均價的90%”。

資金源澄清

針對市場關(guān)注的資金來源問題，逐越鴻智特別強(qiáng)調(diào)“無追覓科技資金介入”。從股權(quán)結(jié)構(gòu)看，逐越鴻智由俞浩持股 85%，追覓核心企業(yè)的8名業(yè)務(wù)骨干合計(jì)持股15%。

公開數(shù)據(jù)顯示，追覓科技2024年?duì)I收150億元，2025 年上半年?duì)I收已超2024年全年。

逐越鴻智相關(guān)人士表示，將以“戰(zhàn)略賦能者”身份參與運(yùn)營，依托追覓在數(shù)字化、智能制造領(lǐng)域的技術(shù)積累，推動嘉美包裝在智能化生產(chǎn)、高端產(chǎn)品研發(fā)、新材料應(yīng)用及供應(yīng)鏈優(yōu)化等方向?qū)崿F(xiàn)突破。

作為本土包裝龍頭，嘉美包裝擁有17家子公司，業(yè)務(wù)涵蓋印鐵、多類型金屬罐、無菌紙包及飲料灌裝OEM等全產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)，三片罐產(chǎn)品在飲料用金屬包裝市場占有率約20%，服務(wù)王老吉、養(yǎng)元飲品、山姆會員店、盒馬等知名客戶，年生產(chǎn)金屬罐約45億個。

相關(guān)人士透露，將把追覓的智能化生產(chǎn)等相關(guān)經(jīng)驗(yàn)引入嘉美包裝，提升包裝定制響應(yīng)速度。為保障過渡平穩(wěn)，原控股股東中包香港及原實(shí)控人陳民承諾，嘉美包裝原有業(yè)務(wù)在2026-2030年每年歸母凈利潤不低于1.2億元，未達(dá)標(biāo)將進(jìn)行現(xiàn)金補(bǔ)償。

對收購后的管理規(guī)劃，嘉美包裝公告披露，收購人將本著勤勉盡責(zé)的原則，按照相關(guān)法律法規(guī)及內(nèi)部制度的要求，履行作為股東的權(quán)利及義務(wù)，規(guī)范管理運(yùn)作上市公司。

業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，該承諾既回應(yīng)了市場對“跨界收購后管理銜接”的擔(dān)憂，也為后續(xù)賦能動作劃定了合規(guī)邊界。“科技資本入主傳統(tǒng)制造企業(yè)，需先筑牢治理根基?！北P古智庫高級研究員指出，規(guī)范運(yùn)作是技術(shù)與資源落地的前提，這一承諾為雙方協(xié)同發(fā)展提供了制度保障。

若此次協(xié)議轉(zhuǎn)讓和要約收購全部完成，逐越鴻智將持有嘉美包裝54.9%的絕對控股權(quán)，并能提名董事會全部9名董事，掌握公司經(jīng)營決策權(quán)。而嘉美包裝作為一家業(yè)務(wù)成熟的上市企業(yè)，長期從事金屬易拉罐制造，合作王老吉、銀鷺等知名品牌，有穩(wěn)定的業(yè)務(wù)體系和運(yùn)營架構(gòu)，并非空殼公司。

對俞浩及追覓核心管理層而言，這無疑是快速拿下了一個具備完整治理結(jié)構(gòu)和資本市場通道的成熟A股平臺，為其后續(xù)資本運(yùn)作和產(chǎn)業(yè)協(xié)同打下了基礎(chǔ)。

業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，市場更看重俞浩后續(xù)能否用追覓的數(shù)字化、智能制造等經(jīng)驗(yàn)為嘉美包裝賦能，挖掘其新增長潛力，同時也期待該A股平臺能為追覓生態(tài)后續(xù)的資產(chǎn)整合、融資及投資人退出提供路徑，這些均是對長期資本價值的考量。