【導讀】利好一個接一個！

中國基金報記者 泰勒

兄弟姐妹們啊，今晚兩大利好，美股尤其是科技板塊暴漲，中國資產(chǎn)同步上漲，相信周五的市場不出意外的話不會讓人失望了。

早前美光科技的財報拯救了AI交易（詳情可以點擊右邊鏈接），今晚美國最新通脹數(shù)據(jù)，強化了美聯(lián)儲2026年降息的預期！

一起看看發(fā)生了什么事情。

美股飆漲

12月19日晚間，美股三大指數(shù)高開高走，道指漲超400點，納斯達克漲近2%，標普500指數(shù)漲超1%。

中國資產(chǎn)方面，中概股指數(shù)漲1.5%。

科技股集體暴漲，美光科技漲超10% 帶動AI交易熱度回升， 原因是美光給出了相對穩(wěn)健的業(yè)績展望。 這家半導體制造商上調(diào)了關鍵產(chǎn)品的業(yè)績預期，并給出了遠超預期的營收指引。有分析師表示，人工智能熱潮正在造成存儲芯片短缺，這可能會推高電子產(chǎn)品價格。

特朗普媒體科技暴漲超過30%。消息面上，該公司宣布，與私營聚變能源公司TAE Technologies達成合并協(xié)議，交易估值超過60億美元。

這筆全股票交易預計將在2026年年中完成。合并完成后，兩家公司現(xiàn)有股東將各自持有合并后公司約一半的股權。新聞稿稱，此次合并將打造“全球最早一批上市的聚變能源公司之一”。

美國總統(tǒng)特朗普本人間接持有特朗普媒體超過1.14億股。他在今年1月就職前，將這部分控股權益轉入一個可撤銷信托，且唯一受托人為其長子小唐納德·特朗普。

美國CPI的利好

此外，12月18日晚間，美國通脹在上月以出人意料的速度降溫，引爆了股票行情，也讓多頭對美聯(lián)儲在2026年更“干脆利落”降息的預期升溫。比特幣也隨之走強。

美國勞工統(tǒng)計局（BLS）公布的數(shù)據(jù)顯示，剔除波動較大的食品和能源后的核心消費者價格指數(shù)（核心CPI）在11月同比上漲2.6%。兩個月前該指標的同比漲幅為3%。整體CPI在11月同比上漲2.7%。

分析師Seema Shah表示：“11月通脹低于預期，讓美聯(lián)儲鴿派在推動1月降息上有了更充足的‘彈藥’。這畢竟只是一個月的數(shù)據(jù)，也不能排除統(tǒng)計失真，但年通脹的大幅回落，讓美聯(lián)儲幾乎找不到理由不去回應失業(yè)率上升的問題?！盨eema Shah補充稱，明年1月會議前還有更多關鍵數(shù)據(jù)要公布，但本周的數(shù)據(jù)明顯把天平推向鴿派一側。她仍預計美聯(lián)儲2026年會降息兩次，但這次CPI讀數(shù)提高了“降息更可能發(fā)生在2026年上半年、而非下半年”的概率。

盡管存在諸多限制與注意事項，這份報告仍給市場帶來一些希望：在今年以來通脹一直卡在狹窄區(qū)間后，價格壓力或正在緩解。

不過，這份CPI報告是否會影響美聯(lián)儲決策層仍不確定。美聯(lián)儲主席鮑威爾上周表示，由于這次創(chuàng)紀錄的政府停擺在11月12日才結束，CPI數(shù)據(jù)“可能會被扭曲”。

摩根士丹利財富管理的Ellen Zentner表示：“美聯(lián)儲此前說自己處在‘觀望模式’，而今天它看到通脹正朝正確方向移動。通脹也許仍高于目標，但這份數(shù)據(jù)把進一步降息的‘門縫’稍微推開了一點?！?/p>

Bankrate Financial 的Stephen Kates也指出，這份通脹報告驗證了美聯(lián)儲在最近一次會議上的鴿派立場，并可能提高1月再度降息的可能性?！艾F(xiàn)在到那時之間還會有大量經(jīng)濟數(shù)據(jù)，但如果再出現(xiàn)一次低于預期的通脹讀數(shù)，就意味著美聯(lián)儲在實現(xiàn)2026年的通脹目標上，可能已經(jīng)‘走在前面’了?！?/p>

通脹數(shù)據(jù)出來之后，美元指數(shù)跳水。利率互換市場對美聯(lián)儲1月議息會議給出的定價顯示：降息25個基點的概率約為22%，較數(shù)據(jù)公布前略有上升；到2026年年中，市場已經(jīng)把一次降息“完全計入”。交易員也繼續(xù)押注美聯(lián)儲明年會有兩次各25個基點的降息。

不過也有分析師在提醒：對這組數(shù)據(jù)不要過度解讀——不僅因為政府停擺帶來的各種問題，還因為其他因素也可能在干擾數(shù)據(jù)，比如11月消費者的大型促銷日（黑五等）可能影響了整體讀數(shù)。和以往一樣，這場爭論要真正“定下來”，還得再等一兩個月更干凈、更完整的數(shù)據(jù)。

高盛資產(chǎn)管理固定收益與流動性解決方案全球聯(lián)席主管Kay Haigh表示，鑒于數(shù)據(jù)噪音很大，今天這份報告未必會改變美聯(lián)儲的判斷?！氨热?0月報告被取消，使得環(huán)比比較幾乎不可能；同時，停擺導致信息采集流程被迫縮短，可能在數(shù)據(jù)中引入系統(tǒng)性偏差。美聯(lián)儲反而會更關注明年1月中旬公布的12月CPI——那是下一次議息會議前兩周發(fā)布的，更可能成為衡量通脹的準確風向標?！?/p>

好了，今天就分析到這里，周五泰勒終于不宅了，要出門去香港工作一天，給大家拍幾條視頻看看，歡迎大家關注我們在香港舉辦的國際AI藝術節(jié)！點擊閱讀原文，可以預約報名免費參觀。

編輯：嘉穎

審校：許聞

來了！

12月19日至21日

香港國際AI藝術節(jié)

將在香港會展中心舉辦

今天

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