1.新廣益(創(chuàng)業(yè)板)

申購代碼：301687

股票代碼：301687

發(fā)行價格：21.93

發(fā)行市盈率：28.59

行業(yè)市盈率：57.92

發(fā)行規(guī)模：8.05億元

主營業(yè)務：高分子復合材料的研發(fā)、生產及銷售，主要生產抗溢膠特種膜、強耐受性特種膜等產品

公司其他重要信息如下圖所示：

點評：行業(yè)前景方面，根據智研咨詢的數據，2024年中國功能性膜材料市場規(guī)模達到1623億元，同比增長8.9%。

公司業(yè)績方面，2022年至2024年，新廣益實現主營業(yè)務收入分別為4.55億元、5.16億元、6.57億元，實現凈利潤分別為8151.34萬元、8328.25萬元、1.16億元。公司預計2025年實現營收7.04億元，同比增長 7.10%；實現凈利潤1.27億元，同比增長10.00%。整體而言，公司近年來業(yè)績保持增長趨勢。

募資情況方面，據招股書，新廣益原計劃擬發(fā)行3671.6萬股，募資約6.38億元，全部用于功能性材料項目。以此次21.93元/股的發(fā)行價計算，公司此次實際募資約8.05億元，與原計劃相比超募約26%。

回顧2024年的新股情況，2024年全年上市新股共100只，首日破發(fā)僅有1只，首日破發(fā)比率僅1%。其中，創(chuàng)業(yè)板全年上市新股38只，首日無破發(fā)。2025年以來，A股共有106只新股登陸資本市場，首日無一破發(fā)。

從估值看，公司發(fā)行市盈率顯著低于行業(yè)平均值，考慮到近兩年來新股首日賺錢效應明顯，綜合判斷新廣益首日破發(fā)概率較小。

2.陜西旅游(滬市主板)

申購代碼：732402

股票代碼：603402

發(fā)行價格：80.44

發(fā)行市盈率：12.37

行業(yè)市盈率：26.9

發(fā)行規(guī)模：15.55億元

主營業(yè)務：集旅游演藝、旅游索道、旅游餐飲、旅游項目投資及管理為一體

公司其他重要信息如下圖所示：

點評：行業(yè)前景方面，2022年以來陜西省旅游市場呈現復蘇態(tài)勢，2024年陜西省接待國內旅游共計8.17億人次，旅游總收入預計達7668億元，分別同比增長14.0%和16.5%。

公司業(yè)績方面，2022年至2024年，陜西旅游實現營業(yè)收入分別為2.32億元、10.88億元、12.63億元，實現歸母凈利潤分別為-7207.28萬元、4.27億元、5.12億元。公司預計2025年實現營收9.51億元至11.17億元，同比變動-24.69%至-11.54%；實現歸母凈利潤3.71億元至4.36億元，同比變動-27.50%至-14.80%。

募資情況方面，據招股書，陜西旅游原計劃擬發(fā)行1933.33萬股，募資約15.55億元，分別用于泰山秀城二期建設項目(7.29億元)、陜西少華山國家森林公園索道增容南線索道項目(1.39億元)、太華索道綜合服務中心項目(0.46億元)、太華索道游客服務中心改造項目(0.49億元)、收購陜西太華旅游索道公路有限公司股權項目(3.7億元)、收購陜西瑤光閣演藝文化有限公司股權項目(1.47億元)、收購陜西少華山旅游發(fā)展有限責任公司索道資產項目(0.76億元)。以此次80.44元/股的發(fā)行價計算，公司此次實際募資約15.55億元，與原計劃相當。

回顧2024年的新股情況，2024年全年上市新股共100只，首日破發(fā)僅有1只，首日破發(fā)比率僅1%。其中，滬深主板全年上市新股24只，首日無破發(fā)。2025年以來，A股共有106只新股登陸資本市場，首日無一破發(fā)。

從估值看，公司發(fā)行市盈率低于行業(yè)平均值，考慮到近兩年來新股首日賺錢效應明顯，綜合判斷陜西旅游首日破發(fā)概率較小。