在看2026年策略報告的時候，我發(fā)現(xiàn)很多機構(gòu)都是看好能源股的，不管是可控核聚變還是儲能鋰電池，都認(rèn)為這些方向未來會有大家會，畢竟AI最終拼的能源。

復(fù)盤儲能鋰電池板塊，我發(fā)現(xiàn)全部A股有唯一一個龍頭，同時被4家社保基金重倉埋伏了。

社保基金420組合重倉了167萬股，位列第五大股東；

社保基金404組合重倉了91萬股，位列第六大股東；

社?；?13組合重倉了87萬股，位列第八大股東；

社?；?008組合重倉了73萬股，位列第九大股東；

這些社?；鸹径际墙衲晷逻M(jìn)入的，而按照股價走勢圖看，這個股票基本都是在60元上下震蕩，過去一個季度，這個股票從90元一路跌到70元，從這個走勢看，應(yīng)該是有部分社?；鸨惶桌蔚模幢闶琴嶅X的，也沒浮盈多少。

之所以這個公司會得到多家社保的重視，主要是因為公司是“AI 端側(cè)能源 + 儲能”龍頭。

公司在固態(tài)電池領(lǐng)域領(lǐng)先，已經(jīng)通過極端安全測試，已獲批量訂單；全固態(tài)電池突破 “固 - 固界面” 難題，預(yù)計2026年送樣能量密度1200Wh/L的產(chǎn)品。

在Ai領(lǐng)域，公司是英偉達(dá)GB300服務(wù)器BBU核心供應(yīng)商，2025年相關(guān)訂單超5億元；為全球頭部AI眼鏡頭部品牌量產(chǎn)出貨電池，切入AI PC（惠普、戴爾）、AI機器人等場景，客戶認(rèn)證周期長（3-5 年），粘性極高。

在消費電子領(lǐng)域，筆記本電池全球市占率25%（前三），小型消費電子電池全球市占率8%（前五唯一中國大陸企業(yè)），消費類氫鎳蓄電池獲“國家級制造業(yè)單項冠軍”，綁定索尼、大疆等全球500強客戶。

公司的競爭力強，但是這幾年業(yè)績不行，2021年公司的凈利潤是2.54億元，到2023年凈利潤回落到0.5億元，機構(gòu)預(yù)計到2026年凈利潤將會達(dá)到3.91億元，相當(dāng)于市從2023年凈利潤增長600%以上！

這個公司前幾年業(yè)績不好，是因為消費電子需求弱復(fù)蘇、手機等新業(yè)務(wù)規(guī)模效應(yīng)未顯拉低毛利率，疊加研發(fā)與銷售費用激增、美元兌人民幣匯率波動產(chǎn)生大額匯兌虧損，以及生產(chǎn)基地遷移帶來短期成本壓力，多重因素共同侵蝕利潤。

這說明公司面臨的風(fēng)險是比較多的，至少有消費電子的景氣度，外匯波動，宏觀經(jīng)濟都會影響業(yè)績，所以大家一定要注意風(fēng)險。