2025年即將收官，今年來A股主要指數(shù)表現(xiàn)不俗，截至2025年11月底，上證指數(shù)年內(nèi)漲幅超16%，深證成指漲幅超24%，創(chuàng)業(yè)板指漲幅超42%。但今年來的A股市場分化也非常明顯，銀行、電子、通信、有色金屬、電力設(shè)備等板塊強勢，而白酒、房地產(chǎn)等板塊表現(xiàn)較弱。

在這樣的市場背景下，私募今年來收益整體表現(xiàn)亮眼，但也有一定分化。為了給讀者提供一些參考，筆者以今年1-11月的收益為衡量標準，先是在5億以上規(guī)模私募中梳理出了“百強量化私募”、“百強主觀私募”；然后在20億以下規(guī)模私募中梳理出了“小而美百強私募”。（符合統(tǒng)計的私募：至少有3只產(chǎn)品在私募排排網(wǎng)有今年來業(yè)績展示且符合排名規(guī)則）

百強量化私募：36家百億私募上榜，幻方、穩(wěn)博居前10！

根據(jù)上文規(guī)則，旗下產(chǎn)品今年1-11月收益均值位居百強的量化私募上榜“門檻”接近。其中，從私募的核心策略來看，股票策略私募占76家，多資產(chǎn)策略私募占11家，期貨及衍生品策略私募占10家，債券策略私募占2家，組合基金策略私募占1家。

[應(yīng)監(jiān)管要求，私募基金不能公開展示業(yè)績，文中涉及收益數(shù)據(jù)用***替代。]

從私募辦公城市來看，上海地區(qū)私募占45家，北京地區(qū)私募占15家，深圳地區(qū)私募占14家，其余城市上榜私募較少。

從公司規(guī)模來看，百億私募占36家，是各規(guī)模組中最多的。其中，靈均投資、寧波幻方量化、穩(wěn)博投資在百強量化私募中位居前10強；而誠奇私募、天演資本、進化論資產(chǎn)、龍旗科技位居前20強。

旗下產(chǎn)品今年1-11月收益居前10的私募依次是：華澄私募、龍吟虎嘯、天輝(上海)私募、靈均投資、云起量化、翰榮投資、智信融科、寧波幻方量化、穩(wěn)博投資、橡木資產(chǎn)

其中，翰榮投資共有3只產(chǎn)品在私募排排網(wǎng)有業(yè)績展示，且均在11月創(chuàng)了歷史新高，今年1-11月的收益均值超，位列第6名

資料顯示，翰榮投資成立于2015年12月，是一家股票策略量化私募。公司團隊成員主要畢業(yè)于美國紐約大學(xué)、美國卡內(nèi)基梅隆大學(xué)、復(fù)旦大學(xué)、西安交通大學(xué)等國內(nèi)外知名高校。主要投研團隊成員曾在美國華爾街知名投行以及對沖基金有多年從業(yè)經(jīng)驗。翰榮投資的量化策略以純量價數(shù)據(jù)為主，幾乎不依賴基本面和另類數(shù)據(jù)，通過高頻策略賺取選股收益和日內(nèi)短周期交易的阿爾法。

智信融科共有3只產(chǎn)品在私募排排網(wǎng)有業(yè)績展示，今年1-11月的收益均值超，位列第7名

資料顯示，智信融科成立于2013年3月，是一家期貨及衍生品策略量化私募。公司的兩位創(chuàng)始人（分別為清華大學(xué)和香港中文大學(xué)博士）都曾在全球知名的對沖基金公司W(wǎng)orld Quant（世坤）擔任策略研究員，于2011開始一起創(chuàng)辦工作室，開始國內(nèi)市場的量化交易。2011~2015年期間，公司主要從事股指高頻和期貨日內(nèi)量化交易。2015年開始，轉(zhuǎn)入中低頻量化CTA的策略研究，開始追求容量和夏普率的平衡。

百強主觀私募：股票策略私募包攬前20！路遠私募居第2！

根據(jù)上文規(guī)則，旗下產(chǎn)品今年1-11月收益均值位居百強的主觀私募上榜“門檻”接近比百強量化私募“門檻”高出近5個百分點。這或是因為采用主觀投資模式的私募數(shù)量更多以及今年來多個賽道板塊表現(xiàn)亮眼。

其中，從私募的核心策略來看，股票策略私募占85家并包攬前20強，多資產(chǎn)策略私募占10家，其余策略私募較少上榜。從私募辦公城市來看，深圳地區(qū)私募占30家，上海地區(qū)私募占25家，北京地區(qū)私募占10家，其余城市上榜私募較少。

從公司規(guī)模來看，百億私募僅上榜7家，分別是遠信投資、復(fù)勝資產(chǎn)、望正資產(chǎn)、久期投資、開思私募、日斗投資、中歐瑞博。僅有遠信投資位居前20強。

旗下產(chǎn)品今年1-11月收益居前10的私募依次是：北京禧悅私募、路遠私募、乾圖投資、富延資本、精硯私募、中穎投資、榕樹投資、北恒基金、致合資管、能敬投資控股

路遠私募共有3只產(chǎn)品在私募排排網(wǎng)有業(yè)績展示，今年1-11月的收益均值接近，位列第2名

資料顯示，路遠私募是一家成立于2023年11月的新銳私募，核心策略為股票策略。公司創(chuàng)始人路文韜，擁有近20年的從業(yè)經(jīng)驗，具備宏觀領(lǐng)域的深厚知識和豐富的投資經(jīng)驗，善于平衡市場不同周期的投資機會。

“小而美”百強私募：龍輝祥投資、京盈智投、墨鉅資產(chǎn)居前3！

根據(jù)上文規(guī)則，旗下產(chǎn)品今年1-11月收益均值位居百強的“小而美”私募上榜“門檻”超。其中，從私募的核心策略來看，股票策略私募占79家，多資產(chǎn)策略私募占13家，其余策略私募較少上榜。從私募辦公城市來看，上海地區(qū)私募占27家，深圳地區(qū)私募占20家，北京地區(qū)私募占14家，其余城市上榜私募較少。

旗下產(chǎn)品今年1-11月收益居前10的私募依次是：龍輝祥投資、墨鉅資產(chǎn)、京盈智投、海升基金、慧創(chuàng)蚨祥、沁昇基金、豐裕投資、上海嶧昕私募、富延資本、貴源投資