編者按：

隨著中國資本市場雙向開放向縱深推進，中資券商化身“金融航海家”，駛向更廣闊的全球市場。它們以跨境投行連接?xùn)|西，用財富管理服務(wù)民生，足跡遍布香港中環(huán)、倫敦金融城和紐約華爾街等金融樞紐，在國際資本市場發(fā)出“中國聲音”。證券時報攜手中國證券業(yè)協(xié)會推出“券商‘出?！M行時”欄目，全景展現(xiàn)中資券商從合規(guī)經(jīng)營到本土化融合、從跟跑到領(lǐng)跑的心路歷程——詮釋中國資本市場如何從“參與者”蛻變?yōu)椤耙?guī)則制定者”，在開放浪潮中書寫高質(zhì)量發(fā)展新篇章。本文為專欄第十二篇，敬請垂注！

近年來，伴隨著中國資本市場雙向開放持續(xù)深化，中資券商迎來國際化拓展的重要戰(zhàn)略窗口。

作為國內(nèi)較早布局跨境業(yè)務(wù)的證券公司，國投證券將自身發(fā)展融入國家戰(zhàn)略，通過深化“境內(nèi)外一體化”建設(shè)，構(gòu)建協(xié)同高效的跨境金融服務(wù)體系，為中國企業(yè)“走出去”與全球資本“引進來”搭建起堅實的橋梁，也探索積累了證券公司國際化發(fā)展的實踐經(jīng)驗。

以前瞻性國際視野布局，系統(tǒng)推進四大維度協(xié)同

國投證券的國際化步伐，與金融高水平開放的時代脈搏同頻共振。

這家發(fā)軔于改革開放前沿陣地的券商，早在2009年就展現(xiàn)出前瞻性的國際視野——通過收購原南方證券（香港）有限公司，成立國投證券國際金融控股有限公司，正式開啟跨境業(yè)務(wù)探索之路，為公司國際化業(yè)務(wù)之后的蓬勃發(fā)展奠定了堅實基礎(chǔ)。此外，國投證券還是首家在德國設(shè)立辦事處的中資券商，公司以香港和法蘭克福作為雙樞紐，構(gòu)建起覆蓋歐洲核心市場的跨境并購業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)。

全球化，不是簡單的地理擴張，而是基于客戶需求和時代發(fā)展的系統(tǒng)性工程。

近年來，國投證券緊扣“加快建設(shè)金融強國，培育一流投資銀行”的要求，將“境內(nèi)外一體化”作為提升國際競爭力的核心引擎，系統(tǒng)推進機制、業(yè)務(wù)、人才、運營四大維度協(xié)同。

在機制層面，國投證券搭建了行業(yè)領(lǐng)先的跨境協(xié)同考核激勵體系，并設(shè)立專項激勵基金，有效激發(fā)了團隊開展跨境業(yè)務(wù)的積極性；在業(yè)務(wù)層面，公司打破部門壁壘，全面推動跨境融資、跨境并購等業(yè)務(wù)的深度聯(lián)動，建立起高效的跨區(qū)域溝通協(xié)作機制；在人才層面，國投證券堅持“內(nèi)部培養(yǎng)+外部引進”的雙輪驅(qū)動模式，建立跨境人才流動和項目協(xié)作機制，強化境內(nèi)外團隊融合。同時，持續(xù)引進具有跨市場經(jīng)驗的國際化人才，營造包容高效的工作氛圍，促進多元文化互補，打造了一支精通中外市場、專業(yè)能力過硬的跨境團隊；在運營層面，公司持續(xù)推進中后臺體系的跨境對接，打通人力、財務(wù)、風(fēng)控等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，為業(yè)務(wù)協(xié)同筑牢堅實保障。

經(jīng)過多年的深耕細(xì)作，上述系列戰(zhàn)略性舉措已顯現(xiàn)成效，不斷提升了國投證券在全球市場中的跨境服務(wù)能力和綜合金融優(yōu)勢。

跨境融資雙輪驅(qū)動，打通全球資本通道

圍繞中資企業(yè)國際化融資需求，國投證券以專業(yè)高效的跨境服務(wù)能力助力企業(yè)對接全球資源，實現(xiàn)國際化發(fā)展。

在股權(quán)融資領(lǐng)域，國投證券發(fā)揮擅長陪伴企業(yè)成長的優(yōu)勢，助其實現(xiàn)從境內(nèi)到全球的資本化跨越。比如，在東威科技這一頗具代表性的案例中，國投證券不僅于2021年作為保薦機構(gòu)助力該企業(yè)成功登陸科創(chuàng)板，更在兩年后把握企業(yè)推動全球布局的機遇，由國投證券國際作為聯(lián)席全球協(xié)調(diào)人，成功幫助東威科技在瑞士證券交易所發(fā)行GDR，募集資金總額約1.05億美元。在發(fā)行過程中，國投證券精準(zhǔn)把握監(jiān)管政策窗口，高效整合境內(nèi)外資源，妥善應(yīng)對市場差異，最終實現(xiàn)了高端定價和超額認(rèn)購，發(fā)行折讓率僅7%，為同期GDR項目最低，最大限度維護了原有股東利益。

從早期助力企業(yè)登陸科創(chuàng)板，到推動GDR發(fā)行，國投證券為企業(yè)提供的全生命周期一站式服務(wù)，不僅印證了服務(wù)的連續(xù)性，更展現(xiàn)出深度價值挖掘與高效跨境協(xié)同的能力。

在債權(quán)融資方面，國投證券的表現(xiàn)同樣可圈可點。為把握境外債權(quán)市場機遇，該公司于2021年初組建了專業(yè)的境外債權(quán)團隊，截至目前該團隊已協(xié)助企業(yè)發(fā)行近200筆境外債項目，規(guī)模超275億美元，其中包括多個創(chuàng)新品種，比如多地首筆自貿(mào)區(qū)離岸人民幣債、點心債、首單鄉(xiāng)村振興境外日元債、全國單筆最大歐元債等，展現(xiàn)了較強的多幣種發(fā)行能力。

秉承“以客戶為中心”理念，持續(xù)深化“境內(nèi)外一體化”

在“走出去”戰(zhàn)略指引下，跨境并購已成為中資企業(yè)獲取核心技術(shù)、整合品牌資源、拓展國際市場的關(guān)鍵路徑。

作為首家在德國設(shè)立辦事處的中資券商，國投證券以香港與法蘭克福為雙樞紐，構(gòu)建起覆蓋歐洲核心市場的跨境并購業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)，并憑借較強的行業(yè)認(rèn)知和資源整合能力，為客戶提供全流程跨境并購服務(wù)，精準(zhǔn)響應(yīng)企業(yè)的國際化需求。

以環(huán)球新材國際收購德國默克表面解決方案業(yè)務(wù)一案為例，國投證券在復(fù)雜的跨國交易中展示了自身的專業(yè)能力。收購開始階段，外方對中國買方實力和整合能力存在疑慮，國投證券憑借豐富的跨文化溝通與談判經(jīng)驗，協(xié)助客戶與國際投行開展多輪談判，最終以最優(yōu)條件完成收購，助力客戶成功獲取高端技術(shù)與歐美市場渠道。

國投證券還以副牽頭經(jīng)辦人的身份，協(xié)助海爾智家完成3.2億歐元的D股發(fā)行。該項目有效銜接了中歐資本市場的規(guī)則差異，確保發(fā)行過程平穩(wěn)高效，不僅為中資企業(yè)通過歐洲資本市場融資提供了實踐參考，也為中歐資本市場互聯(lián)互通積累了寶貴經(jīng)驗。

當(dāng)前，中國企業(yè)出海正進入新階段，從傳統(tǒng)的產(chǎn)品出口向技術(shù)輸出、品牌輸出、資本輸出升級，這對券商的跨境服務(wù)能力提出了更高要求。與此同時，全球投資者對中國資產(chǎn)的配置需求持續(xù)上升，如何搭建更便捷的投資渠道，成為中資券商國際化的重要課題。

國投證券表示，站在新階段，將繼續(xù)秉承“以客戶為中心”的服務(wù)理念，以深化“境內(nèi)外一體化”為抓手，持續(xù)提升跨境綜合金融服務(wù)能力，助力更多中國企業(yè)走向全球舞臺、參與國際競爭，同時也為全球投資者參與中國市場搭建便捷通道，在實現(xiàn)雙向共贏中為構(gòu)建新發(fā)展格局貢獻證券力量。

本文原載于12月23日出版的《證券時報》，原標(biāo)題為《系統(tǒng)推進四大維度協(xié)同 國投證券打造業(yè)務(wù)出海特色樣本》

責(zé)編：楊喻程

校對：姚遠(yuǎn)

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