俄羅斯武裝力量總參謀部作戰(zhàn)訓練局局長薩爾瓦羅夫中將在莫斯科南部遭遇汽車炸彈襲擊身亡，300克TNT當量的爆炸裝置被遙控引爆，這一事件迅速引發(fā)全球?qū)Φ鼐壘謩萆壍膹娏谊P(guān)注。

作為俄烏沖突爆發(fā)以來又一針對高級軍事官員的暗殺事件，其背后折射的沖突外溢風險與安全局勢惡化趨勢，不僅向世界傳遞出危險信號，也為A股軍工板塊帶來了兼具事件催化與基本面支撐的投資機會。

地緣沖突的升級始終是軍工板塊的核心催化劑。

薩爾瓦羅夫中將作為參與過敘利亞軍事行動、肩負俄軍作戰(zhàn)訓練重任的高級將領(lǐng)，其遇襲身亡被俄議員直指為烏方"慣用伎倆"，凸顯了當前國際沖突已從正面戰(zhàn)場向精準暗殺等非常規(guī)對抗延伸。

此類事件并非個例，自2022年俄烏沖突爆發(fā)以來，多名俄軍方人士遭到暗殺，而此次襲擊發(fā)生在莫斯科腹地，更意味著沖突邊界的模糊化與風險傳導的加速。

歷史經(jīng)驗表明，地緣局勢的緊張往往會刺激市場避險情緒，而軍工作為典型的"避險+成長"雙屬性板塊，天然成為資金的"避風港"。

當前全球范圍內(nèi)，歐盟推進防務自主化、多國提升國防開支，疊加中M戰(zhàn)略博弈背景下的軍備升級需求，軍工行業(yè)的全球需求端正持續(xù)擴張。

A股軍工板塊的投資邏輯，早已超越單純的事件驅(qū)動，形成了政策、業(yè)績、技術(shù)的三重共振。

政策層面，2025年我國國防預算同比增長7.2%，其中42%專項用于裝備采購，重點傾斜智能、信息化裝備，《重要軍工設施保護條例》與新質(zhì)生產(chǎn)力指導意見的落地，進一步筑牢了行業(yè)增長根基。

產(chǎn)業(yè)端，軍工企業(yè)業(yè)績?nèi)姹l(fā)，2025年三季報顯示全行業(yè)營業(yè)收入同比增長60.3%，凈利潤暴漲88.8%，其中軍工電子、地面兵裝等細分領(lǐng)域凈利潤增速均超300%，2130億元的合同負債規(guī)模彰顯未來業(yè)績確定性。

技術(shù)突破更讓板塊煥發(fā)新活力，AI+軍工實現(xiàn)戰(zhàn)場態(tài)勢感知毫秒級響應，蜂群無人機、高超音速武器等新型裝備完成測試列裝，碳纖維、軍用芯片等關(guān)鍵材料國產(chǎn)化率持續(xù)提升，形成了難以替代的技術(shù)壁壘。

從市場表現(xiàn)與資金流向來看，軍工板塊的強勢行情已具備堅實支撐。

近期軍工指數(shù)單日暴漲8.37%，中船防務、航天環(huán)宇等超10只個股漲停，主力資金單日凈流入超52億元，國防軍工ETF持續(xù)獲得資金凈申購。

北向資金與公募基金也在加速布局，三季度公募基金軍工持倉占比升至5.5%，北向資金凈買入超150億元，凸顯機構(gòu)對板塊長期價值的認可。

俄中將被炸身亡，傳遞危險信號，不僅是對全球安全局勢的警示，更是對軍工產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略價值的再次確認。

在不確定的世界中，軍工板塊正以政策護航、業(yè)績兌現(xiàn)、技術(shù)突破的硬實力，成為A股市場中兼具防御性與成長性的優(yōu)質(zhì)賽道。