A股三大指數(shù)今日集體紅盤(pán)報(bào)收，滬指漲0.07%，深證成指漲0.27%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.41%。滬深兩市成交額接近1.9萬(wàn)億，較昨日小幅放量。行業(yè)板塊漲少跌多，能源金屬、電池、玻璃玻纖、電子化學(xué)品、貴金屬板塊漲幅居前，旅游酒店、教育、房地產(chǎn)服務(wù)、航天航空、軟件開(kāi)發(fā)板塊跌幅居前。個(gè)股方面，上漲股票數(shù)量超過(guò)1500只，近70只股票漲停。

據(jù)媒體報(bào)道，最新市場(chǎng)預(yù)測(cè)顯示，英偉達(dá)GB300 AI服務(wù)器機(jī)柜明年出貨量有望達(dá)到5.5萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)129%，主要由微軟、Meta等巨頭驅(qū)動(dòng)。此外，下一代Vera Rubin 200平臺(tái)預(yù)計(jì)將于明年第四季度開(kāi)始出貨，為鴻海、廣達(dá)等供應(yīng)鏈廠商帶來(lái)持續(xù)增長(zhǎng)動(dòng)力，部分廠商訂單能見(jiàn)度已遠(yuǎn)至2027年。此外，第五屆國(guó)際AIDC液冷供應(yīng)鏈千人峰會(huì)于12月18-19日舉行。同時(shí)，全球AI巨頭加速液冷技術(shù)應(yīng)用，谷歌宣布將2026年TPU芯片出貨量目標(biāo)大幅上調(diào)50%至600萬(wàn)顆。英偉達(dá)B100、H200芯片已升級(jí)液冷散熱方案，行業(yè)景氣度持續(xù)提升。
永元證券表示，當(dāng)前液冷產(chǎn)業(yè)鏈以臺(tái)系廠商為主。隨著芯片廠商逐步參與液冷供應(yīng)鏈選擇，國(guó)產(chǎn)廠商迎來(lái)重大機(jī)遇?？春脟?guó)產(chǎn)廠商充分受益AIDC液冷需求放量，推薦具備液冷核心組件量產(chǎn)能力及整體解決方案的廠商。中信建投指出，2025年是服務(wù)器液冷的“爆發(fā)元年”，新方案迭代利好國(guó)產(chǎn)廠商。市場(chǎng)預(yù)期GB300機(jī)柜第四季度大量出貨，當(dāng)前處于液冷零部件上量的關(guān)鍵時(shí)間節(jié)點(diǎn)。
2025年以來(lái)，在AI服務(wù)器功耗和芯片功率大幅提升的背景下，液冷方案憑借更高的散熱效率、更低的PUE，正逐步成為數(shù)據(jù)中心節(jié)能降耗的主流技術(shù)路徑。當(dāng)前液冷產(chǎn)業(yè)鏈以臺(tái)系廠商為主。隨著芯片廠商逐步參與液冷供應(yīng)鏈選擇，國(guó)產(chǎn)廠商迎來(lái)重大機(jī)遇?？春脟?guó)產(chǎn)廠商充分受益AIDC液冷需求放量，推薦具備液冷核心組件量產(chǎn)能力及整體解決方案的廠商。
2025年是服務(wù)器液冷的“爆發(fā)元年”，新方案迭代利好國(guó)產(chǎn)廠商。市場(chǎng)預(yù)期GB300機(jī)柜第四季度大量出貨，當(dāng)前處于液冷零部件上量的關(guān)鍵時(shí)間節(jié)點(diǎn)。此前，GB200服務(wù)器液冷零部件廠商主要集中在臺(tái)系A(chǔ)VC、Coolermaster、Delta等企業(yè)。GB300大陸廠商送樣參與度大幅提升，同時(shí)部分臺(tái)企將目光瞄準(zhǔn)大陸廠商，液冷零部件廠商積極送樣，利好國(guó)產(chǎn)液冷產(chǎn)業(yè)鏈。
海外“缺電”成為AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)的重要瓶頸，液冷在數(shù)據(jù)中心的電力消耗上存在“節(jié)流”效應(yīng)，不僅能緩解“缺電”問(wèn)題，而且能帶來(lái)更好的經(jīng)濟(jì)效益。隨著海外缺電問(wèn)題日益顯著，有望加速液冷方案在AI服務(wù)器，甚至通用服務(wù)器上的滲透。展望2026年，谷歌、亞馬遜等ASIC客戶產(chǎn)品進(jìn)入量產(chǎn)階段，將加速液冷行業(yè)需求。
芯片功耗越來(lái)越高，GB300的TDP功耗（熱設(shè)計(jì)功耗）預(yù)計(jì)提升至1400W，英偉達(dá)下一代RubinUltra GPU功耗有望達(dá)到2300W。按美國(guó)暖通制冷空調(diào)行業(yè)協(xié)會(huì)ASHRAE的推薦，當(dāng)芯片的TDP大于300W，機(jī)柜功率密度大于40kW以上時(shí)推薦使用液冷制冷技術(shù)。此外，數(shù)據(jù)中心能耗要求越來(lái)越高，也推動(dòng)了液冷行業(yè)的發(fā)展。