就在昨天，中國式的信用修復(fù)政策落地：

12月22日，央行明確了一次性信用修復(fù)政策，對于2020年1月1日至2025年12月31日期間，單筆金額不超過10000元人民幣的個人逾期信息，個人于2026年3月31日（含）前足額償還逾期債務(wù)的，金融信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫將不予展示。

單看政策，內(nèi)容很簡單，就是針對過去5年，單筆貸款逾期但總額不超過1萬欠款，只在2026年3月之前把錢還了，信用就一次性修復(fù)了。

那么，中國歷史上首次，全國性的一次性信用修復(fù)，為什么會落地，此時修復(fù)信用？對于當(dāng)下經(jīng)濟的影響是什么？信用的本質(zhì)是什么？

換句話說，這天大的利好怎么平白無故的發(fā)生在“草民”身上啦，難道真的是“體諒普通人”嗎？

其實呢，這不是善意，而是止損，是系統(tǒng)在給自己止損、松綁~

來，不廢話，今天的文章就告訴大家，信用修復(fù)這件事的底層邏輯，以及和普通人的影響是什么？

01

首先，信用的本質(zhì)是什么？

從個人角度看，信用修復(fù)就是“之前沒有貸款資格”，信用修復(fù)之后，就有貸款資格了。

說白了，信用修復(fù)與否的本質(zhì)就是個人貸款資格！換句話說，個人貸款的門檻，松了·

這意味著什么？

意味著如果貨幣寬松、信貸寬松，會有更多人擁有貸款資格~

除此之外，從更宏大的視角看，信用修復(fù)這件事，不僅關(guān)系到中國經(jīng)濟的復(fù)蘇，也關(guān)系到中國金融體系。

原因很簡單，信用修復(fù)的是貸款資格，而貸款資格對應(yīng)的是房產(chǎn)、股票、裝修、汽車....................

所以，看似是“個體”信用的修復(fù)，但底層邏輯卻是整個經(jīng)濟體“貸款消費”場景之下，錢、貨、人的流通場景

來，為了便于大家理解，兩個方面給大家說清楚。

第一個：債務(wù)經(jīng)濟

我們經(jīng)常說經(jīng)濟復(fù)蘇、經(jīng)濟復(fù)蘇，其實經(jīng)濟復(fù)蘇如果具象化就是債務(wù)復(fù)蘇，

這個維度舉個例子，大家會更清楚

現(xiàn)在經(jīng)濟是寒冬，那么寒冬怎么來的呢？

根本原因就是買房的人變少了，貸款的人變少了，所以經(jīng)濟活動中的貨幣總量減少了。。。

大家要明白，貨幣一體兩面，一面是“錢”，是商品的等價交換物，另外一面是欠條，也就是債務(wù)。

經(jīng)濟場景中流通的每一張紙幣，本質(zhì)上都對應(yīng)了一張欠條，所以當(dāng)有人減少負(fù)債，比如提前償還貸款，那么這筆貸款對應(yīng)的貨幣就會消失~

而房地產(chǎn)是中國最大的貨幣“抽水泵+蓄水池”，所以當(dāng)房價下跌30%，交易量下跌50%的此時，等于經(jīng)濟總量中的貨幣流動速度和總量都在大幅減少~

這樣的背景之下，“總水量減少“疊加“水流速度緩慢，自然魚就少了，自然“撈魚（掙錢）”就困難了~

我直播的時候，大家經(jīng)常問：經(jīng)濟何時復(fù)蘇？

其實答案很簡單，債務(wù)何時復(fù)蘇=經(jīng)濟何時復(fù)蘇

把這句話具象之后，就是債務(wù)擴張→經(jīng)濟增長→收入提升→債務(wù)償還→信用增強→再擴張”

換句話說，債務(wù)擴張=經(jīng)濟復(fù)蘇

毫不夸張的講，全世界的經(jīng)濟有多繁榮，全世界的債務(wù)就有多“興隆”，反之債務(wù)收縮，經(jīng)濟衰退

這是經(jīng)濟的底層邏輯，也就是經(jīng)濟發(fā)展的原始動力~

全世界主權(quán)國家中，債務(wù)經(jīng)濟最典型的國家就是美國——

美元也是貨幣，也具備一體兩面的特征，所以美元的一面是“錢”，美國用美元購買全世界的商品，

美元的另外一面是美債，也就是全球央行的主要儲備資產(chǎn)；

而美國就是利用美元和美債進行雙重擴張，

一方面用0.29美分印刷的紙幣購買全世界的商品，讓美國成為全世界最大的商品消費國，正是基于這一點，美國才可以“亂”搞關(guān)稅戰(zhàn)；

另外一方面美國通過美債拍賣，讓全球央行用美元購買美債，美債就成為其他經(jīng)濟體的抵押品

所以，時至今日美債已經(jīng)達(dá)到38萬億的規(guī)模，美國一點收斂的意思都沒有，依然以開掛的速度發(fā)債——印錢~

那么，美國為啥不停地印錢？

因為美國經(jīng)濟、美國股市、美國虛擬幣市場.....甚至全球的資本市場都依靠"發(fā)美債-印美元”的債務(wù)驅(qū)動邏輯來獲取“貨幣”，

所以，美國經(jīng)濟依靠債務(wù)擴張速度，全世界經(jīng)濟也依賴美國的債務(wù)擴張，反之也可以這么理解：美債和美元綁架了全世界~

文章看到這里，有伙伴會問：這和我們的信用修復(fù)政策有什么關(guān)系？

因為邏輯相通，換句話說，我們的經(jīng)濟發(fā)展也依賴債務(wù)驅(qū)動

可現(xiàn)狀是什么？

我們的貸款統(tǒng)計已經(jīng)連續(xù)幾個月停留在274萬億左右了，這意味著貸款基本不增長了。

說一句殘忍又扎心的話，大家都發(fā)錢等于沒發(fā)錢，大家都失信等于沒有失信，當(dāng)前的經(jīng)濟，估計信用崩塌的人口占勞動人口的比例很高

所以，個人信用修復(fù)就是債務(wù)經(jīng)濟鏈條的最前端修復(fù)，這意味“龍城”正在“松綁”自己的債務(wù)鏈條。

中國家庭怎么搞錢，該怎么做家庭房產(chǎn)配置，推薦閱讀《》

02

第二點：特征

再問大家一個問題：中國是否存在家庭破產(chǎn)制度？

答案很扎心，截至目前中國不存在全國性的家庭破產(chǎn)制度，但深圳、廈門是家庭破產(chǎn)條例的試點地區(qū)。

這意味著什么？

意味著就算是因為疫情、離婚、生病而帶來的還款逾期，要么終身貸款受限，要么就只能等待“特赦”——類似這次的一次性信用修復(fù)。

事實上，1萬額度的信貸違約，本質(zhì)上都不是富裕人，很多時候不還款也不是因為“當(dāng)老賴”，而是真的遇到了難處

所以，這次信用修復(fù)，不僅是欠款記錄清零，也是一次及時雨

這次公布的政策明確說明，信用修復(fù)不需要申請，只要你在2026年3月份之前將欠款還錢，所有欠款記錄就清零了，

這意味著房貸、抵押貸、裝修貸、信用貸只要把欠款清零，就可以再借錢了。

這也意味著中國五大行1.5萬億不良貸款在未來會有一定的修復(fù)，銀行的“賬”會更好看一些~

雖然沒有更詳細(xì)的數(shù)據(jù)能說明五大銀行1.5億不良貸款率中“欠債不還”的比例有多少，但銀行凈息差只有1.54%，不良資產(chǎn)率高于1.64%，都說明了這次信用修復(fù)的必要性、及時性~

如果概括而已，這次的信用修復(fù)政策利國、利民，更有利于金融體系~

貨幣不斷貶值的背景下，該怎么做家庭房產(chǎn)配置，推薦閱讀 《》

03

最后，說幾點吧。

1、搞錢

從剛剛定調(diào)的“寬松貨幣”表述看，2026年是寬貨幣，但能不能走到寬信用，仍然有待觀察

這就意味著債務(wù)驅(qū)動的經(jīng)濟增長會“穩(wěn)中有進”

所以，職務(wù)性收入增長的概率會變低，但財產(chǎn)性收入增加的概率變高。

因為每一輪貧富差距拉大的起點，都是債務(wù)擴張，信貸增量的起點，而這個過程是資產(chǎn)價格從低到高的演變~

2、搞錢

那么，在貿(mào)易保護主義的陰霾籠罩全球，地緣沖突此起彼伏，貨幣貶值壓力如影隨形，普通人如何在這場風(fēng)暴中守護錢袋子？

我們有“內(nèi)部研判”直播，每周為你解讀宏觀、經(jīng)濟、政策、樓市等多個領(lǐng)域的重要動向，99元/3個月，不少于10期，幫助大家看清趨勢，直達(dá)本質(zhì)的財富信號。

最近恰逢混知房產(chǎn)粉絲突破50萬！為回饋各位讀者朋友，現(xiàn)在訂閱，我們還將加贈——《3節(jié)宏觀分析框架課(錄播)》，助你看清宏觀。

掃碼入圈，看清趨勢，消除迷茫。

混哥粉絲專享價99元/3個月

掃碼訂閱，僅限前30位

老實做人，踏實寫文，不鼓吹，不煽動，讓你明白房產(chǎn)這回事！

原創(chuàng)不易 點贊支持