越南經(jīng)濟(jì)2025年增速預(yù)計(jì)超8%，沖至東南亞第一，2026年更劍指10%的增長(zhǎng)目標(biāo)。

這股增長(zhǎng)浪潮是實(shí)是虛，關(guān)鍵得看它的核心引擎——現(xiàn)實(shí)是越南幾乎是一部完全由外資制造和出口驅(qū)動(dòng)的機(jī)器。

2025年前10個(gè)月，手機(jī)、電子產(chǎn)品等制造品出口額合計(jì)超2000億美元，占出口主導(dǎo)。這背后是全球供應(yīng)鏈重組，產(chǎn)業(yè)鏈末端環(huán)節(jié)向越南聚集，構(gòu)成了其“世界工廠”的底色。

外資看中越南的，是其毗鄰中國(guó)的區(qū)位、漫長(zhǎng)的海岸線、具有競(jìng)爭(zhēng)力的勞動(dòng)力成本，以及為規(guī)避特定市場(chǎng)關(guān)稅而提供的“跳板”角色。

這種模式讓越南貿(mào)易額躋身全球前列，但引擎的燃料主要來(lái)自外部，轉(zhuǎn)速嚴(yán)重依賴歐美市場(chǎng)的訂單。

那么，2026年10%的目標(biāo)希望大嗎？從慣性看有基礎(chǔ)，國(guó)際機(jī)構(gòu)也認(rèn)為其經(jīng)濟(jì)將保持韌性。但實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)飛躍，需要額外推力。

越南政府正推動(dòng)綠色與數(shù)字“雙重轉(zhuǎn)型”，并設(shè)立國(guó)際金融中心吸引戰(zhàn)略資本。

微觀上，一個(gè)積極信號(hào)是：外資正從單純建廠組裝，轉(zhuǎn)向更靈活的租賃現(xiàn)成廠房，甚至考慮遷移部分完整供應(yīng)鏈。這暗示投資正在試探性深入，但能否形成質(zhì)變，仍是未知數(shù)。

那這種高增長(zhǎng)能持續(xù)多久？

答案取決于越南能否以及多快，完成從“外資加工廠”到“自主工業(yè)體”的驚險(xiǎn)一躍。

目前，越南的增長(zhǎng)結(jié)構(gòu)性格外鮮明。

工業(yè)和建筑業(yè)的增速可以高達(dá)9.84%，而農(nóng)業(yè)和服務(wù)業(yè)則相對(duì)平緩。

這是一種“跛腳”的繁榮，大量的產(chǎn)值和利潤(rùn)沉淀在外資企業(yè)的賬本上。

越南本土企業(yè)更多是充當(dāng)配套、服務(wù)或低端加工的角色。

這就是所謂的“三星困境”——一個(gè)國(guó)家可以擁有全球最大的三星手機(jī)生產(chǎn)基地，但可能連一顆高精度的手機(jī)螺絲釘都需要進(jìn)口。

越南政府深知其害，將配套產(chǎn)業(yè)視為現(xiàn)代工業(yè)的基石，出臺(tái)政策鼓勵(lì)外資和本土企業(yè)共同構(gòu)建生態(tài)系統(tǒng)。

但知易行難。

產(chǎn)業(yè)升級(jí)的終極壁壘，不是資本，也不是政策，而是人才與教育

這是所有后發(fā)國(guó)家試圖復(fù)制“東亞奇跡”時(shí)最難以逾越的鴻溝。

發(fā)展制造業(yè)，尤其是高端制造業(yè)，需要的是成體系的、高質(zhì)量的理工科人才和產(chǎn)業(yè)工人。

這需要一個(gè)國(guó)家以十年甚至數(shù)十年為單位，進(jìn)行持之以恒的、巨額的教育投入，并形成尊重科學(xué)、鉆研技術(shù)的文化氛圍。

越南雖然也在加大教育投入，力推15年義務(wù)教育，但無(wú)論是投入的絕對(duì)規(guī)模，還是教育的質(zhì)量和導(dǎo)向，與完成產(chǎn)業(yè)升級(jí)所需的“人才引擎”相比，仍有巨大差距。

一個(gè)廣東省的年教育經(jīng)費(fèi)投入，就可能遠(yuǎn)超越南全國(guó)。

這種差距，不是簡(jiǎn)單的GDP百分比增長(zhǎng)可以彌補(bǔ)的。

因此，越南經(jīng)濟(jì)的上限，在短期內(nèi)，清晰可見。

它的天花板就是中國(guó)龐大、完整、高效產(chǎn)業(yè)鏈的外溢部分

在全球貿(mào)易格局，特別是某些大國(guó)關(guān)稅政策不發(fā)生根本性變化的前提下，越南可以持續(xù)承接從中國(guó)轉(zhuǎn)移出來(lái)的、以規(guī)避關(guān)稅為目的的最終組裝環(huán)節(jié)。

這部分產(chǎn)能是巨大的，足以支撐越南經(jīng)濟(jì)在未來(lái)5-10年保持中高速增長(zhǎng)，并成功邁入中高收入國(guó)家行列。

但在此之后呢？

當(dāng)勞動(dòng)力成本優(yōu)勢(shì)隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展而逐漸削弱，當(dāng)AI和自動(dòng)化技術(shù)進(jìn)一步壓縮全球?qū)?jiǎn)單勞動(dòng)力的需求，越南的核心競(jìng)爭(zhēng)力是什么？

如果屆時(shí)，越南本土仍然沒有培育出能在全球競(jìng)爭(zhēng)中立足的品牌、核心技術(shù)及企業(yè)，那么增長(zhǎng)的動(dòng)力就會(huì)迅速衰竭。

它會(huì)發(fā)現(xiàn)自己被困在“中等收入陷阱”里，就像許多東南亞前輩一樣，高增長(zhǎng)戛然而止。

回望中國(guó)過去二十年的路徑，其建立的不僅是世界工廠，更是一個(gè)獨(dú)一無(wú)二、難以復(fù)制的全產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)系統(tǒng)

從螺絲釘?shù)叫l(wèi)星，從軟件到硬件，幾乎都能在內(nèi)部形成閉環(huán)。

這種生態(tài)的形成，有歷史的機(jī)緣，有超大規(guī)模市場(chǎng)的支撐，更有舉國(guó)之力在關(guān)鍵領(lǐng)域突破的決心。

這種機(jī)會(huì)窗口正在關(guān)閉，歷史不會(huì)給第二個(gè)國(guó)家同樣的條件和時(shí)間。

越南的明智選擇，不是追求大而全，而是在全球產(chǎn)業(yè)鏈中找到幾個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，利用自身優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)重點(diǎn)突破，打造不可替代性。

例如，在電子制造、紡織品深加工、或農(nóng)林漁產(chǎn)品的高附加值領(lǐng)域，做深做精。

所以，對(duì)于開頭的問題，我們可以給出一個(gè)分層的回答：

2026年實(shí)現(xiàn)10%的增長(zhǎng)，挑戰(zhàn)極大，但依靠強(qiáng)勁的外資和出口慣性，以及政府刺激，保持6.5%-8%區(qū)間的快速增長(zhǎng)，是大概率事件。

這種由外資和出口驅(qū)動(dòng)的高增長(zhǎng)，在現(xiàn)有模式下，還有一個(gè)“黃金十年”的窗口期。

十年之后，越南是成為又一個(gè)被困在價(jià)值鏈中低端的案例，還是成功孵化出內(nèi)生動(dòng)力、實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的典范，取決于從現(xiàn)在開始的每一天。

取決于它能否將外資的技術(shù)和管理，真正消化吸收，轉(zhuǎn)化為本土企業(yè)的筋骨。

取決于它能否將出口賺取的外匯，更多投入于教育和基礎(chǔ)研發(fā)，而不是簡(jiǎn)單的消費(fèi)與擴(kuò)張。

取決于它能否在全球地緣政治的夾縫中，保持戰(zhàn)略定力，走出一條適合自己的、穩(wěn)健的升級(jí)之路。

經(jīng)濟(jì)的競(jìng)賽，從來(lái)不是短跑，而是一場(chǎng)考驗(yàn)?zāi)土?、遠(yuǎn)見和深層國(guó)家能力的馬拉松。

越南已經(jīng)沖出了一個(gè)漂亮的起跑，但最考驗(yàn)人的賽段，還在后面。