美東時(shí)間周三，受限于圣誕夜假期，美股提前三小時(shí)收盤。盡管交易時(shí)間縮短，但多頭情緒依然高昂：三大指數(shù)錄得連續(xù)第五個(gè)交易日上漲，道瓊斯指數(shù)與標(biāo)普500指數(shù)雙雙刷新歷史收盤高位，為正式開啟的“圣誕老人行情”奠定了堅(jiān)實(shí)基調(diào)。

一、 盤面高光：連勝紀(jì)錄與“巔峰”數(shù)據(jù)

• 指數(shù)表現(xiàn)：道指漲0.6%，標(biāo)普500漲0.32%（連續(xù)兩日創(chuàng)紀(jì)錄），納指微漲0.22%。

• 宏觀底色：強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)是市場(chǎng)的“定心丸”。三季度4.3%的GDP增速與低于預(yù)期的失業(yè)金申領(lǐng)人數(shù)（21.4萬），共同描繪了一幅“強(qiáng)增長(zhǎng)、低失業(yè)”的軟著陸畫卷。

深度解析：盡管強(qiáng)韌的就業(yè)數(shù)據(jù)讓市場(chǎng)下調(diào)了明年初降息的押注，但投資者顯然更看重經(jīng)濟(jì)基本面的穩(wěn)健。目前，“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”工具顯示2026年仍有兩次降息預(yù)期，這種“慢降息+強(qiáng)增長(zhǎng)”的組合，正是權(quán)益類資產(chǎn)最舒適的溫床。

二、 個(gè)股焦點(diǎn)：庫(kù)克的“購(gòu)物車”與半導(dǎo)體的“長(zhǎng)牛”

1. 耐克（Nike）的信心票：耐克今日領(lǐng)漲藍(lán)籌，漲幅達(dá)4.64%。動(dòng)力源自一份官網(wǎng)文件：蘋果CEO庫(kù)克個(gè)人斥資近300萬美元增持了5萬股耐克股票。作為耐克的首席獨(dú)立董事，庫(kù)克的真金白銀被市場(chǎng)解讀為對(duì)耐克轉(zhuǎn)型及業(yè)績(jī)底部的強(qiáng)力背書。

2. 半導(dǎo)體“奇跡年”：科技股繼續(xù)扮演壓艙石。美光科技（Micron）收漲3.77%，其年內(nèi)累計(jì)漲幅已達(dá)驚人的241%；而Sandisk更是錄得613%的年度漲幅。存儲(chǔ)芯片作為AI基建的“糧食”，其估值溢價(jià)在歲末依然未見疲態(tài)。

三、 產(chǎn)業(yè)前瞻：瑞銀的“全景布局”與消費(fèi)警示

• 跨年策略：瑞銀（UBS）在最新報(bào)告中上調(diào)了美股評(píng)級(jí)。他們認(rèn)為，除了科技股，醫(yī)療保健、公用事業(yè)及金融板塊正顯現(xiàn)出極具吸引力的配置價(jià)值。這種從單點(diǎn)突破向全行業(yè)輪動(dòng)的邏輯，是牛市進(jìn)入“下半場(chǎng)”的重要特征。

• 硬件周期隱憂：摩根大通的報(bào)告為蘋果投資者敲響了警鐘。數(shù)據(jù)顯示，iPhone 17的交貨周期大幅縮短，顯示出市場(chǎng)對(duì)新款硬件的需求正在快速降溫。在AI手機(jī)概念尚未完全爆發(fā)前，硬件更新周期的疲軟或?qū)⒊蔀?026年開年的不確定因素。

四、 全球監(jiān)管與技術(shù)邊緣

• 意大利“亮劍”Meta：監(jiān)管機(jī)構(gòu)強(qiáng)制要求Meta開放WhatsApp接口，允許競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的AI機(jī)器人接入。這標(biāo)志著歐洲對(duì)“圍墻花園”式壟斷的打擊已深入至AI應(yīng)用層。

• 無人機(jī)配送的“安全博弈”：美國(guó)FAA推進(jìn)無人機(jī)脫離視線自主飛行的新規(guī)。雖然德州試點(diǎn)進(jìn)展順利，但航空專家對(duì)空域承載力的擔(dān)憂，折射出低空經(jīng)濟(jì)在“效率”與“安全”之間的艱難平衡。

五、 “圣誕老人行情”正式鳴槍

根據(jù)定義，從12月24日開始至新年頭兩個(gè)交易日，是著名的“圣誕老人行情”窗口期。

• 雖然年底交易量萎縮，但機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為這種“平靜的上漲”極具連貫性。瑞銀高管表示，投資者可股市進(jìn)一步上行做好準(zhǔn)備。

總結(jié)與展望：2025年的平安夜，美股用一串歷史新高證明了科技溢價(jià)與經(jīng)濟(jì)韌性的完美結(jié)合。周四全天休市后，市場(chǎng)將進(jìn)入全年的最后三個(gè)交易日。

六、今日應(yīng)對(duì)

1、美股、港股今天休市，想做只能在場(chǎng)內(nèi)進(jìn)行了！

2、A股昨天再創(chuàng)反彈新高，今天預(yù)計(jì)將對(duì)3937進(jìn)行回踩確認(rèn)，若確認(rèn)不跌破，則代表著上漲趨勢(shì)延續(xù)，那么年終翹尾行情將持續(xù)。

我們可以繼續(xù)關(guān)注跨年品種的布局機(jī)會(huì)，重點(diǎn)看有色、機(jī)器人方向的加倉(cāng)機(jī)會(huì)！

3、黃金白銀相對(duì)較穩(wěn)，白銀需要重點(diǎn)考慮減倉(cāng)！

以上觀點(diǎn)供參考！