光伏板塊多股大漲。

今日（12月26日）早盤(pán)，A股主要股指高開(kāi)后跳水，滬指盤(pán)中最高上漲0.46%，午間收盤(pán)跌0.19%，深證成指最高上漲1.06%，午間收盤(pán)微漲0.17%，創(chuàng)業(yè)板指微跌0.15%。早盤(pán)成交額近1.47萬(wàn)億元，較上個(gè)交易日早盤(pán)增加超2000億元。

從板塊上來(lái)看，鋰電池相關(guān)概念走強(qiáng)，鋰電電解液、鋰礦、固態(tài)電池等概念漲幅居前，有色金屬板塊團(tuán)體向好，鋁工業(yè)、貴金屬、小金屬概念領(lǐng)漲，超百億元主力資金凈流入有色金屬板塊，光模塊、芯片、服務(wù)器概念走弱。

光伏板塊多股漲停

12月26日早盤(pán)，光伏板塊多股大漲，到午間收盤(pán)，協(xié)鑫集成(002506)、鈞達(dá)股份、德力股份、億晶光電漲停，陽(yáng)光電源、東方日升上漲超8%。到午間收盤(pán)，協(xié)鑫集成封單量為108萬(wàn)手。

音訊面上，12月25日，四家頭部硅片企業(yè)聯(lián)合大幅上調(diào)報(bào)價(jià)，其間183N硅片報(bào)價(jià)1.4元/片、210RN報(bào)價(jià)1.5元/片、210N報(bào)價(jià)1.7元/片，平均漲幅到達(dá)12%。業(yè)界普遍反應(yīng)，本次硅片提價(jià)主要是上游硅料漲幅較大所致。

數(shù)據(jù)顯現(xiàn)，多晶硅主力合約下半年以來(lái)價(jià)格繼續(xù)走高，7月以來(lái)累計(jì)上漲超70%，現(xiàn)貨方面，據(jù)安泰科數(shù)據(jù)，本周多晶硅n型復(fù)投料成交均價(jià)為5.39萬(wàn)元/噸，n型顆粒硅成交均價(jià)為5.05萬(wàn)元/噸，較7月初別離上漲45.28%、41.85%。硅料價(jià)格上漲為下流硅片提價(jià)供給基本面支撐。

今年以來(lái)，硅料頭部企業(yè)包含通威股份、大全動(dòng)力等帶頭減產(chǎn)，以到達(dá)消化庫(kù)存、減少虧損的意圖。在2025光伏職業(yè)年度大會(huì)上，中國(guó)光伏職業(yè)協(xié)會(huì)聲譽(yù)理事長(zhǎng)王勃華表明，多晶硅自2013年以來(lái)產(chǎn)值首次同比下降，硅片自2009年以來(lái)首次同比下降。2025年1—10月，多晶硅產(chǎn)值約111.3萬(wàn)噸，同比下降29.6%；硅片產(chǎn)值約567GW，同比下降6.7%。

方針面上，工信部等部門(mén)通過(guò)修訂能耗規(guī)范、推進(jìn)兼并重組等方法，加速落后產(chǎn)能出清，工信部8月發(fā)布《2025年度多晶硅職業(yè)專(zhuān)項(xiàng)節(jié)能督查使命清單的告訴》，對(duì)41家多晶硅企業(yè)展開(kāi)節(jié)能督查。8月工信部等六部門(mén)聯(lián)合召開(kāi)光伏工業(yè)座談會(huì)，推進(jìn)落后產(chǎn)能有序退出、遏止低價(jià)無(wú)序競(jìng)賽。

多家組織以為，看好光伏工業(yè)鏈景氣度拐點(diǎn)向上。東吳證券研報(bào)以為，跟著職業(yè)“反內(nèi)卷”的推進(jìn)，估計(jì)2026年起硅片、組件等環(huán)節(jié)產(chǎn)能擴(kuò)張將停止，甚至將呈現(xiàn)減產(chǎn)，供需過(guò)剩有望改進(jìn)。開(kāi)工率方面，當(dāng)前排產(chǎn)仍處底部區(qū)間，但在硅料端產(chǎn)能出清、自律減產(chǎn)帶動(dòng)下，職業(yè)有望在冷季往后迎來(lái)排產(chǎn)的溫和上升。

榮順鑫匯研報(bào)以為，在當(dāng)前光伏工業(yè)鏈供需失衡的布景下，有關(guān)部門(mén)有望通過(guò)能耗、質(zhì)量規(guī)范，倒逼落后產(chǎn)能加速退出，使工業(yè)鏈各環(huán)節(jié)價(jià)格回歸理性。硅料環(huán)節(jié)作為上游環(huán)節(jié)，且職業(yè)集中度較高，成為整治光伏職業(yè)“內(nèi)卷式”競(jìng)賽的重要抓手。

48股獲組織密布重視

據(jù)證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶計(jì)算，A股中光伏工業(yè)鏈個(gè)股超越100家，其間48股取得5家及以上組織評(píng)級(jí)，約占總數(shù)的四成。陽(yáng)光電源、通威股份、德業(yè)股份組織重視度居前，別離有33家、23家、21家組織評(píng)級(jí)。

陽(yáng)光電源組織重視度最高，公司半年報(bào)顯現(xiàn)，公司繼續(xù)深耕全球商場(chǎng)，加碼布局歐洲、美洲、亞太、中東非、中國(guó)商場(chǎng)，已在海外建設(shè)了超20家分支組織和60多家代表處，產(chǎn)品遠(yuǎn)銷(xiāo)全球100多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。

跟著光伏工業(yè)鏈價(jià)格繼續(xù)上升，概念股取得多路資金重視。計(jì)算顯現(xiàn)，三季度末17股獲社�；鹬貍}(cāng)，其間7股為新進(jìn)重倉(cāng)，包含隆基綠能、愛(ài)旭股份、福斯特等，TCL中環(huán)、晶澳科技獲社�；鸪止蓴�(shù)量環(huán)比增長(zhǎng)。

隆基綠能三季報(bào)顯現(xiàn)，全國(guó)社�；�118組合新進(jìn)成為公司前十大流通股東，三季度末持股市值到達(dá)14.23億元。公司在投資者問(wèn)答平臺(tái)上表明，公司將通過(guò)提高產(chǎn)品毛利和降低費(fèi)用來(lái)推進(jìn)公司經(jīng)營(yíng)情況改進(jìn)。跟著公司BC產(chǎn)能的繼續(xù)開(kāi)釋?zhuān)綛C產(chǎn)品的銷(xiāo)售占比將逐步提高，推進(jìn)公司毛利率水平進(jìn)一步改進(jìn)，估計(jì)四季度實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利與費(fèi)用基本持平。