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有消息說(shuō)，明年50萬(wàn)億存款搬家。這是什么回事？對(duì)我們有啥影響？

結(jié)合存款搬家利好，我重點(diǎn)跟大家篩選了最新版的低波神仙基金！經(jīng)過(guò)層層篩選，只留下10只，普遍業(yè)績(jī)好回撤小，歷經(jīng)長(zhǎng)期牛熊考驗(yàn)。后臺(tái)發(fā)送“10”加小助理獲得完整基金名單。

50萬(wàn)億存款搬家？

今天早上我看了一份券商研報(bào)，其中有些數(shù)據(jù)值得關(guān)注和研究！

數(shù)據(jù)也很直接，根據(jù)該公開(kāi)研報(bào)顯示，預(yù)計(jì)明年2026年，1年期以上的定期存款的到期規(guī)模約為50萬(wàn)億，比今年增長(zhǎng)約10萬(wàn)億。

其中，期限結(jié)構(gòu)方面，明年2年期、3年期存款到期預(yù)計(jì)均在20萬(wàn)億以上，5年期大致5-6萬(wàn)億。

節(jié)奏上，預(yù)計(jì)上半年到期量高于下半年。

而當(dāng)下的市場(chǎng)現(xiàn)況大家都很清楚。

最大的蓄水池——房地產(chǎn)市場(chǎng)持續(xù)萎靡，其他開(kāi)店、創(chuàng)業(yè)更別提了，銀行的存款利率又一降再降。

因此到時(shí)候，這些資金必然尋找新出路！

具體來(lái)看，有的資金風(fēng)險(xiǎn)偏好較低，仍可能選擇保守型存款。

但稍微有一些存款搬家去權(quán)益市場(chǎng)，就是不得了的資金體量！對(duì)權(quán)益市場(chǎng)也是很大的臂助。

與此同時(shí)，由于利率大幅下行，部分存款到期后難免調(diào)整配置，預(yù)計(jì)理財(cái)、“固收+”、分紅險(xiǎn)等，可能成為主要替代品。

雖然類似品種的含權(quán)量偏低，偏絕對(duì)回報(bào)，但仍具有一定的權(quán)益量，有助于為股市提供新增資金。也能在低息環(huán)境下，為自身增厚一定收益。

凈買入4000億？

當(dāng)然，分析這些不是讓大家直接去梭哈權(quán)益資產(chǎn)，畢竟A村的風(fēng)險(xiǎn)和波動(dòng)很大。

但面對(duì)這個(gè)轉(zhuǎn)折時(shí)機(jī)，以及考慮到不少人偏愛(ài)低波品種，多關(guān)注股債搭配、干活不累的固收+基金，確實(shí)是個(gè)很好的中長(zhǎng)期投資策略。

即通過(guò)固收+基金間接配置權(quán)益資產(chǎn)，可在低息環(huán)境下適當(dāng)增厚收益，固收+風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)也相對(duì)較小。

比如將偏債混合型基金指數(shù)、二級(jí)債基基金指數(shù)和滬深300、中證500、上證和深證指數(shù)綜合對(duì)比，其近10年數(shù)據(jù)表現(xiàn)如下圖所示：

數(shù)據(jù)來(lái)源：iFind；截至2025年12月25日

不難看出，主打“固收+”策略的偏債混合、二級(jí)債基，各維度表現(xiàn)明顯優(yōu)于大起大落的寬基指數(shù)。

雖然總收益不夠突出，但確實(shí)比大盤(pán)強(qiáng)。同時(shí)，年化波動(dòng)、最大回撤，低好幾個(gè)量級(jí)。

（1）近10年累計(jì)收益、年化收益，是同期滬深300的2倍、上證的4倍；

（2）近10年年化波動(dòng)率在3-4%，同期大盤(pán)指數(shù)年化波動(dòng)率普遍20%；

（3）近10年最大回撤7%左右，同期大盤(pán)指數(shù)最大回撤40%級(jí)別。

具體投資時(shí)又該怎么選呢？

我認(rèn)為，固收+里重點(diǎn)關(guān)注二級(jí)債基。

因?yàn)楸绕鹨患?jí)債基，二級(jí)債基該有的都有了，比如打新股、比如投可轉(zhuǎn)債，權(quán)益?zhèn)}位又卡在20%，比偏債混合、可轉(zhuǎn)債基金的風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)更小。

二級(jí)債基也是多數(shù)資金的共同選擇。

根據(jù)最新基金規(guī)模統(tǒng)計(jì)：在固收+基金里，二級(jí)債基規(guī)模1.36萬(wàn)億，位居第一名，獨(dú)占了半壁江山。其次是一級(jí)債基的8800億，然后是偏債混合的2600億、可轉(zhuǎn)債基金的1200億。

數(shù)據(jù)來(lái)源：iFind；截至2025年12月25日

今年的存款搬家活動(dòng)中，也有很多資金借道二級(jí)債基布局固收+。

我年中曾統(tǒng)計(jì)過(guò)，二級(jí)債基年中是6700億份?，F(xiàn)在1.08萬(wàn)億份，凈申購(gòu)4000億份額（四舍五入）。

10只最新版神仙基金

接下來(lái)，結(jié)合成立年限、長(zhǎng)期業(yè)績(jī)、最大回撤等數(shù)據(jù)，跟大家篩選下最新版的優(yōu)質(zhì)神仙基金。

以二級(jí)債基為例，目前村里共1460多只二級(jí)債基，數(shù)量還是挺龐大的，我們一步一步剔除、精選。

首先，時(shí)間是基金最好的驗(yàn)證師。

剔除成立年限不足5年的，剔除后成立年限在5年以上的二級(jí)債基，僅只505只。

其次，業(yè)績(jī)好才是對(duì)基民最大的好。

以成立至今年化收益率為依據(jù)，剔除年化收益率低于5%的二級(jí)基金。Ps：二級(jí)債基指數(shù)成立至今年化也在4.8%左右。

經(jīng)過(guò)這道關(guān)，成立至今年化收益率5%以上的二級(jí)債基，僅剩164只。相比原來(lái)的1400多只基金，相當(dāng)于腳踝斬，只留下10%的。

還要注重投資體驗(yàn)。

要求近10年最大回撤較小。Ps：二級(jí)債基指數(shù)成立至今最大回撤在6%左右。

經(jīng)過(guò)第三次的回撤篩選，近10年最大回撤小于6%的二級(jí)債基，僅剩21只。基金名單如下圖所示：

不過(guò)基金數(shù)量還是偏多！我又基金經(jīng)理、基金規(guī)模、業(yè)績(jī)表現(xiàn)、管理費(fèi)率等數(shù)據(jù)進(jìn)一步精選。

精選之后，只留下10只優(yōu)質(zhì)二級(jí)債基！普遍業(yè)績(jī)好、回撤小，歷經(jīng)市場(chǎng)長(zhǎng)期牛熊考驗(yàn)。需要具體基金名單的，后臺(tái)發(fā)送“10”加小助理獲得完整基金名單。

【操作步驟：好買研習(xí)社主頁(yè)—點(diǎn)擊消息欄—進(jìn)入底部菜單欄（如下圖）】。

由于篇幅原因，今天先跟大家寫(xiě)到這。具體盤(pán)點(diǎn)分析，我后面抽時(shí)間跟大家另寫(xiě)。

資配進(jìn)階班

1月12日開(kāi)課！

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