兄弟們！AI生生不息?。?/p>

CPO已經(jīng)成為瘋了，但告訴大家的是，謹(jǐn)慎取追。

今天AI有個(gè)新題材爆發(fā)了，大家估計(jì)沒(méi)有發(fā)現(xiàn)，誰(shuí)?。?/p>

沒(méi)錯(cuò)，就是光纖。

隨著AI大模型訓(xùn)練側(cè)持續(xù)迭代，推理側(cè)AI應(yīng)用落地加速，并行策略對(duì)集群內(nèi)部網(wǎng)絡(luò)要求持續(xù)提升，帶動(dòng)光纖光纜用量提升，外部數(shù)據(jù)中心互聯(lián)DCI及城域光纜需求增長(zhǎng)，或?qū)?dòng)光纖光纜價(jià)格復(fù)蘇。

值得一提的是，由于AI對(duì)光纖的需求的加大，光纖企業(yè)已經(jīng)有漲價(jià)預(yù)期。

光纖傳統(tǒng)需求占95%，AI需求占5%，2025年總需求6億芯公里，明年AI驅(qū)動(dòng)需求增加至6.6-6.8億芯公里，往后每年AI光纖新增0.6億-1億芯公里，增長(zhǎng)10%。

但值得注意的是，AI光纖價(jià)格是傳統(tǒng)光纖的5-10倍。因此，從價(jià)值量上來(lái)看，實(shí)際市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)接近翻倍。

當(dāng)前AI用的主要是空心光纖，空芯光纖以空氣為傳輸介質(zhì)，其具備更低時(shí)延和更低損耗兩種主要特性，是未來(lái)AI數(shù)據(jù)中心互聯(lián)的主要品種。

在AI后周期，市場(chǎng)聚焦更具確定性的方向，一個(gè)是新技術(shù)0-1，另一個(gè)是漲價(jià)。

供給端看，光纖光纜產(chǎn)業(yè)鏈的核心瓶頸是光棒生產(chǎn)環(huán)節(jié)，光棒生產(chǎn)技術(shù)含量高，不僅依賴(lài)高純度石英玻璃、四氯化硅和四氯化鍺，而且高耗能，海內(nèi)外均難以快速擴(kuò)產(chǎn)，因此供給端實(shí)質(zhì)性、持續(xù)受限。一旦供給不足，就容易引發(fā)趨勢(shì)性?xún)r(jià)格上漲。

隨著光纖企業(yè)漲價(jià)預(yù)期上升，核心龍頭公司有望受益。

經(jīng)過(guò)深度梳理和挖掘，目前在空心光纖領(lǐng)域具備產(chǎn)能公司僅有6家?，F(xiàn)在梳理出來(lái)供大家參考。

第一家：亨通光電

核心亮點(diǎn)：公司在光纖通信、海纜均為全球前三，全球唯四、國(guó)內(nèi)唯一的具備跨洋光纜工程能力的企業(yè)。

AI光纖：公司空芯反諧振光纖損耗≤0.2dB/km達(dá)國(guó)際先進(jìn)水平，已與中國(guó)聯(lián)通開(kāi)通首條商用空芯光纖線(xiàn)路，AI先進(jìn)光纖材料研發(fā)制造中心擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目計(jì)劃2026年初竣工，持續(xù)提升特種光纖規(guī)?；桓赌芰ΑI先進(jìn)光電材料擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目將于26年2月投產(chǎn)，包括空芯多模光纖。

核心優(yōu)勢(shì)：公司擁有全球光通信行業(yè)首座‘世界燈塔工廠’，海底光纜系統(tǒng)全球前四，具備跨洋洲際海底光纜通信網(wǎng)絡(luò)綜合解決方案能力和萬(wàn)公里級(jí)超長(zhǎng)距海底光纜系統(tǒng)項(xiàng)目交付經(jīng)驗(yàn)。

第二家：長(zhǎng)飛光纖

核心亮點(diǎn)：全球最大的光纖預(yù)制棒、光纖和光纜供應(yīng)商，擁有棒纖纜一體化業(yè)務(wù)模式。

AI光纖：公司空芯光纖的研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程全球領(lǐng)先。此外，公司通過(guò)子公司長(zhǎng)芯博創(chuàng)布局的MPO、AOC、高速銅纜等光互聯(lián)組件業(yè)務(wù)已成為強(qiáng)勁增長(zhǎng)點(diǎn)，受益于北美AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)，公司海外業(yè)務(wù)持續(xù)拓展。

第三家：烽火通信

核心亮點(diǎn)：烽火科技旗下的通信央企，全球唯一集”光通信系統(tǒng)、光纖光纜、光電子器件"光通信三大戰(zhàn)略技術(shù)于一體的科研與產(chǎn)業(yè)實(shí)體，在海洋通信領(lǐng)域技術(shù)領(lǐng)先。

AI光纖：計(jì)劃2026實(shí)現(xiàn)400萬(wàn)芯公里多模光纖年產(chǎn)能目標(biāo)，將空芯光纖與硅光子技術(shù)融合。

第四家：中天科技

核心亮點(diǎn)：全球光纖光纜頭部企業(yè)，光電纜品種國(guó)內(nèi)最齊全，擁有棒纖纜一體化產(chǎn)業(yè)鏈、海纜核心技術(shù)、海底觀/監(jiān)/探測(cè)系統(tǒng)解決方案。

AI光纖：公司是全球少數(shù)掌握空芯光纖核心技術(shù)的企業(yè)之一，在全球空芯光纖市場(chǎng)中位列第三，空芯光纖產(chǎn)品已出口至160個(gè)國(guó)家和地區(qū)。

第五家：特發(fā)信息

核心亮點(diǎn)：深圳國(guó)資委旗下，深耕光通信行業(yè)30余年，高端MPO光連接器市占率居前，電力光纜產(chǎn)品在國(guó)網(wǎng)南網(wǎng)中標(biāo)量綜合排名前列。

AI光纖：公司在空芯光纖成纜工藝上具有領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，并參與了全球首個(gè)800G空芯光纖傳輸技術(shù)試驗(yàn)網(wǎng)的建設(shè)。

第五家：杭電股份

核心亮點(diǎn)：國(guó)內(nèi)少數(shù)擁有大截面高壓、超高壓電力電纜生產(chǎn)能力的企業(yè)之一

AI光纖：公司光通信板塊具備“光棒—光纖—光纜”一體化產(chǎn)業(yè)鏈，光纜產(chǎn)品通過(guò)參與電信運(yùn)營(yíng)商招投標(biāo)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售。光纖的核心產(chǎn)品則是光棒，將充實(shí)受益空心光纖需求增長(zhǎng)帶來(lái)的增量。

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