前一篇推送發(fā)出去后，有很多讀者朋友問(wèn)，化工行業(yè)有哪些基金經(jīng)理可以選？
我用ima做了一個(gè)腦圖，本來(lái)想繼續(xù)用AI寫(xiě)一下，但是感覺(jué)AI寫(xiě)文章的閱讀體驗(yàn)并不好（基本上是各家投放軟文為來(lái)源，而非調(diào)研紀(jì)要），而且準(zhǔn)確度比較差，所以還是手搓，結(jié)合目前的紀(jì)要庫(kù)，簡(jiǎn)單盤(pán)一下擅長(zhǎng)化工行業(yè)的基金經(jīng)理。

1、指數(shù)。化工相關(guān)的指數(shù)基金不少，跟蹤的大部分是中證細(xì)分化工和中證石化產(chǎn)業(yè)，一般而言認(rèn)為前者更加純一點(diǎn)。你有選擇困難癥，又懶得篩主動(dòng)，可以直接買(mǎi)指數(shù)。

2、主要投資化工的經(jīng)理。代表是趙森，比較專(zhuān)注化工行業(yè)，超40%是化工倉(cāng)位，看好磷、鉀肥、輪胎、制冷劑等細(xì)分領(lǐng)域，認(rèn)為化工整體處于周期底部，關(guān)注反內(nèi)卷政策下的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。還有個(gè)張明燁，本身就是清華的化學(xué)工程系本碩，核心能力圈為基礎(chǔ)化工和石油石化，并拓展至有色、機(jī)械、建材等順周期行業(yè)。
按理說(shuō)楊宗昌和李游是上一輪化工周期里面最有名的基金經(jīng)理，但是這一波基本上沒(méi)買(mǎi)化工。

3、能力圈覆蓋化工的基金經(jīng)理。這部分基金經(jīng)理的能力圈不限于化工，但化工是其投資組合中的重要組成部分，他們通常從制造業(yè)、周期或高端制造的角度配置化工，多見(jiàn)于周期成長(zhǎng)風(fēng)格或深度價(jià)值風(fēng)格，集中度沒(méi)那么高。
首先是蘇文杰，他認(rèn)為在逆全球化、地緣沖突、供給瓶頸等因素下，中周期來(lái)看上游商品（包括化工品）價(jià)格有望上漲。同時(shí)，他看好經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和庫(kù)存周期驅(qū)動(dòng)下，上游行業(yè)及景氣有望修復(fù)的行業(yè)，化工是其中的重要組成部分。
其次是王乾，他將化工行業(yè)視為在反內(nèi)卷政策背景下，處于周期底部、具備較高賠率和修復(fù)潛力的核心配置方向。他不僅基于行業(yè)自身的自然出清周期，也看重政策對(duì)供給格局的潛在優(yōu)化作用。即使沒(méi)有政策，他也指出多數(shù)子領(lǐng)域已處虧損邊緣，具備自然協(xié)同漲價(jià)動(dòng)力，政策會(huì)增強(qiáng)龍頭企業(yè)的協(xié)同意愿。目前已經(jīng)重點(diǎn)配置，周期底部，賠率較高。
還有個(gè)徐留明，他認(rèn)為認(rèn)為化工行業(yè)處于周期底部，很多化工品價(jià)格已探明底部，當(dāng)前主要受需求疲軟制約。他將化工作為核心配置，是基于其自下而上選股框架，尋找在周期底部具備競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、安全邊際和良好股東回報(bào)的優(yōu)質(zhì)公司。他視反內(nèi)卷政策為潛在的利好催化劑，但絕非投資決策的核心依據(jù)。

之所以多說(shuō)幾句化工，而不是有色資源，只是覺(jué)得這兩個(gè)行業(yè)還是有區(qū)別的，有色雖強(qiáng)，但是今年漲多了，化工雖弱，但是價(jià)值風(fēng)格經(jīng)理也敢重倉(cāng)。當(dāng)然并不是說(shuō)有色不好，有色也很強(qiáng)。
民工水平雖差，但尊重估值。（不作為投資依據(jù)）