華龍證券指出，光模塊需求持續(xù)高增，受益于AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)對(duì)以太網(wǎng)交換機(jī)和高速光模塊的強(qiáng)勁需求，以及光互連技術(shù)在AI scale-up網(wǎng)絡(luò)中的應(yīng)用推廣，光模塊市場(chǎng)規(guī)模有望持續(xù)快速增長(zhǎng)。根據(jù)Lightcounting數(shù)據(jù)，中國(guó)廠商已在全球光模塊領(lǐng)域占據(jù)主導(dǎo)地位，2024年全球TOP10榜單中占7席。高速光模塊需求提升有望帶動(dòng)行業(yè)盈利能力提升。

通信ETF（515880）規(guī)模同類第一，截至12月15日，通信ETF光模塊含量占比超過(guò)48%，服務(wù)器含量超過(guò)20%，疊加光纖、銅連接等成分，核心環(huán)節(jié)成分占比超過(guò)76%，代表了海外算力的基本面底氣。

注：數(shù)據(jù)來(lái)源：中證指數(shù)公司，wind，截至2025/12/26，通信ETF規(guī)模為145.49億元，在同類15只產(chǎn)品中排名第一。權(quán)重占比截至2025/12/15。指數(shù)成分股可能隨指數(shù)編制規(guī)則發(fā)生變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或個(gè)股推薦。提及個(gè)股僅用于行業(yè)事件分析，不構(gòu)成任何個(gè)股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來(lái)表現(xiàn)，亦不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的承諾或保證。觀點(diǎn)可能隨市場(chǎng)環(huán)境變化而調(diào)整，不構(gòu)成投資建議或承諾。提及基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征各不相同，敬請(qǐng)投資者仔細(xì)閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)及收益分配原則，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力匹配的產(chǎn)品，謹(jǐn)慎投資。