今天，A股硬生生走出了年內(nèi)最高的9連陽，完成九陽神功，明日沖擊十全十美。不過，這9連陽實在“擰巴”，滬指僅微漲0.04%，深成指和創(chuàng)業(yè)板指雙雙收跌，下跌個股超3300只，漲跌中位數(shù)為-0.49%。指數(shù)連陽，多數(shù)人的賬戶反而縮水了。

這樣的控盤水平，還是能夠看出漲指數(shù)的決心。兩市成交額現(xiàn)在回到2萬億上方，市場情緒開始回暖。盡管短期因為元旦假期，有些資金躺平或離場，但假期之后，資金狀態(tài)回歸，春季躁動行情仍會延續(xù)下去，前期高點將會突破，這是大的趨勢。

今天成交2.14萬億，市場做多情緒明顯沒有上周火熱。從午后的兩波小幅跳水可以看出，臨近4000點，資金的分歧開始增大。

短線來看，明天指數(shù)可能會順勢調(diào)整一下，一是因為明天大量的資金會考慮節(jié)前兌現(xiàn)利潤，后天出金，相當于控倉過節(jié)；二是從這幾天指數(shù)反彈幅度看，收盤陽線實體越來越小，這說明繼續(xù)沖高的難度開始加大，短期需要震蕩蓄勢一下再繼續(xù)沖擊4000點。

今年還有兩個交易日，35個點的空間拉個權重就上去了，目前看最重要的不是元旦能不能到4000點，而是繼續(xù)保持上行趨勢。老錢覺得明天趁著節(jié)前拋壓稍作調(diào)整，最后一天來根中陽完美收官，大家開開心心跨年。

現(xiàn)在的市場， 可謂一半海水、一半火焰， 持有不同板塊和個股的人，體感是不同的。整個市場呈現(xiàn)比較極致的結構化行情，而非普漲，這說明 選擇很重要。

最近盤面看著熱熱鬧鬧，但是活躍的、漲幅居前的也就那幾個老面孔，算力、商業(yè)航天、有色、機器人、芯片半導體在輪番舞動。雖然上周后半周小票跑贏，但長期來看，大資金對頭部票的抱團還是大勢所趨，主力如此，量化更甚。

商業(yè)航天實在強勁，主線之一的地位難以撼動。上周五晚美股的航天股重挫，讓今日商業(yè)航天早盤蟄伏，但正如昨天文章分析，這條萬億級別的賽道不是一兩天的調(diào)整或受外部影響就說結束的，且行情有逐步擴散至材料環(huán)節(jié)、參股企業(yè)的意思。這輪商業(yè)航天板塊的整體行情始于11月24日，截至今日收盤，板塊已有15只個股股價翻倍，其中，超捷股份大漲超208%，成為板塊內(nèi)最亮眼的存在。就目前形勢看，商業(yè)航天如果非要有個巨震的時間節(jié)點，那也是SpaceX的IPO了，還有一段時間。

美國芝商所宣布上調(diào)多類金屬期貨保證金，受此影響今日碳酸鋰主聯(lián)、鉑主聯(lián)、鈀主聯(lián)等早盤弱勢、午后跳水。上調(diào)保證金這事上周剛經(jīng)歷過，事實證明，人為的干預不會影響長期趨勢，短期調(diào)整反而會迎來更大力度的反彈。

除了上述原因，今天鋰板塊的回撤，還源自一則多家鋰鐵公司龍頭宣布26年1月停產(chǎn)檢修的消息。如果你認為真的是要自檢減產(chǎn)從而影響效益，那就大錯特錯了。從供需關系反轉(zhuǎn)不難推敲，其停產(chǎn)的目的很明顯，是為了向下游電池廠家施壓，要提價、要定價權。對鋰電池廠家無疑是利空，因為成本會加大，但從側(cè)面可以看出，原料是不是越來越緊俏，鋰的漲價是不是確定性的，對鋰原材料廠家是不是利好，那這些鋰礦公司的股價回撤是不是機會？

同樣的邏輯適用于白銀和光伏，白銀為什么會成為今年最靚的有色，因為兼具了金融和工業(yè)屬性。黃金大漲后各國央行開始買白銀作為補充，電子和光伏企業(yè)對白銀的需求有增無減，兩者疊加造就了今年白銀的逼空行情。

銀漿是光伏非硅成本中占比最大的部分，銀漲價對光伏廠家的成本影響是極大的。那么光伏廠家想要破局，想要降本增效，就得加速對光伏銀漿的替代程度，這必然加快銅漿的應用。一旦銅漿技術得到突破，被各大電池廠廣泛應用，那銅又要再漲一波了，不過這個周期至少也得一兩年。在此之前，對銀的依賴不會降低，所以老錢一直稱有色金屬為中軍，就是不管各高景氣賽道如何發(fā)展如何波動，都繞不開對關鍵原材料的依靠。

突發(fā)利好

跨年主線看這里

周末突發(fā)利好：上交所發(fā)布商業(yè)火箭企業(yè)IPO指引，商業(yè)航天迎來政策與資本雙合力窗口期，正復制去年人形機器人的走勢，走成跨年主線。此外有色金屬方向持續(xù)大漲，黃金、白銀、鉑金、全部創(chuàng)下歷史新高。展望明年，有色金屬將是確定性較高的板塊之一，業(yè)績會實打?qū)嵉貎冬F(xiàn)。

我們投研團隊圍繞“商業(yè)航天”+“有色金屬”方向精選出2家優(yōu)質(zhì)龍頭公司，大家可重點跟蹤：

公司一：商業(yè)航天+衛(wèi)星導航+半導體，公司的太陽能電池受益于商業(yè)航天，成為第二增長曲線，也是這一波商業(yè)航天的核心龍頭，資金認可度高。

公司二：黃金+民爆概念，公司主營業(yè)務是黃金開采及銷售、太陽能發(fā)電和集成電路設計，毛利率高達65%，典型的高盈利、低負債優(yōu)質(zhì)標的，放量突破后震蕩蓄勢，有望迎來主升浪行情。

（特約發(fā)布，不構成投資建議）