來源：中國(guó)證券報(bào)

2025年，造車新勢(shì)力們交上了一份亮眼的答卷。

2026年1月1日，理想汽車、蔚來、零跑等11家造車新勢(shì)力車企披露2025年12月及全年交付數(shù)據(jù)。

全年來看，零跑汽車以596555輛登頂新勢(shì)力車企年度銷量冠軍，鴻蒙智行589107輛緊隨其后，小鵬汽車429445輛位列第三，賽力斯（超42萬(wàn)輛）、小米汽車（超41萬(wàn)輛）、理想汽車（約406315輛）、蔚來（326028輛）、極氪（224133輛）、嵐圖汽車（150169輛）、智己汽車（81017輛）、廣汽埃安昊鉑BU（12月銷量40066輛，全年數(shù)據(jù)未完整披露）依次躋身榜單。

從交付表現(xiàn)來看，年末沖刺階段多家品牌創(chuàng)下月度紀(jì)錄，全年新能源賽道延續(xù)高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，頭部陣營(yíng)格局明晰，高端化成果進(jìn)一步凸顯。

12月鴻蒙智行破8.9萬(wàn)居首

超六成品牌創(chuàng)月度紀(jì)錄

作為汽車行業(yè)年末沖量的慣例，2025年12月造車新勢(shì)力交付量迎來集中爆發(fā)，超六成品牌創(chuàng)月度交付紀(jì)錄，為全年銷量畫上圓滿句號(hào)。

從單月數(shù)據(jù)看，鴻蒙智行以89611輛成為12月交付冠軍，連續(xù)三個(gè)月創(chuàng)下歷史新高，較2024年12月的49474輛增長(zhǎng)81%，華為生態(tài)賦能下的市場(chǎng)認(rèn)可度持續(xù)攀升。

零跑汽車緊隨其后，12月交付60423輛，同比增長(zhǎng)42%，繼11月后再度站穩(wěn)6萬(wàn)輛關(guān)口，展現(xiàn)出穩(wěn)定的產(chǎn)能與市場(chǎng)韌性。

小米汽車12月交付量突破5萬(wàn)輛，較年內(nèi)月均水平大幅提升，標(biāo)志著其產(chǎn)品矩陣逐步成熟。

此外，賽力斯12月交付超5.7萬(wàn)輛，蔚來交付48135輛（同比增長(zhǎng)54.6%），理想汽車交付44246輛，第四季度累計(jì)109194輛，廣汽埃安昊鉑BU交付40066輛（其中i60首月銷量破萬(wàn)），極氪交付30267輛，同比增長(zhǎng)11.3%，均在年末交出亮眼答卷。

2025年零跑59.66萬(wàn)輛奪冠

新勢(shì)力梯隊(duì)分化明顯

中國(guó)證券報(bào)記者注意到，若將視角拉長(zhǎng)至全年，造車新勢(shì)力呈現(xiàn)出梯隊(duì)分明、強(qiáng)者恒強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)格局，不同陣營(yíng)的品牌特色與增長(zhǎng)邏輯愈發(fā)清晰。

頭部領(lǐng)跑陣營(yíng)（年銷40萬(wàn)輛以上）中，零跑以59.66萬(wàn)輛、同比103%的增速奪冠，其高性價(jià)比策略與四大產(chǎn)品系列的全面布局，精準(zhǔn)覆蓋下沉市場(chǎng)與中端需求。

鴻蒙智行緊隨其后，58.91萬(wàn)輛的交付量中，高端車型貢獻(xiàn)顯著，50萬(wàn)元以上車型銷量占比超15%，問界系列持續(xù)領(lǐng)跑高端智能SUV市場(chǎng)。

身為榜單季軍，小鵬42.94萬(wàn)輛的交付量同比激增126%，MONAM03、P7+等車型形成高低搭配，XNGP智能輔助駕駛系統(tǒng)的迭代進(jìn)一步拉動(dòng)訂單。

中堅(jiān)增長(zhǎng)陣營(yíng)（年銷20萬(wàn)至40萬(wàn)輛）里，蔚來32.60萬(wàn)輛（同比46.9%）穩(wěn)固高端市場(chǎng)，換電網(wǎng)絡(luò)覆蓋持續(xù)完善。

極氪22.41萬(wàn)輛雖未達(dá)預(yù)期，但其高端純電轎車極氪9X12月交付破萬(wàn)，為品牌注入新動(dòng)能。

潛力突破陣營(yíng)（年銷10萬(wàn)至20萬(wàn)輛）的嵐圖以15.02萬(wàn)輛、同比87%的“十連漲”領(lǐng)跑二線，追光PHEV與夢(mèng)想家MPV精準(zhǔn)覆蓋中高端家庭用戶。

蓄力追趕陣營(yíng)（年銷10萬(wàn)以下）的智己等則需在頭部擠壓下尋找差異化路徑，8.10萬(wàn)輛的銷量雖創(chuàng)新高，但產(chǎn)品特色仍需強(qiáng)化。

零跑、小鵬、小米超額完成目標(biāo)

鴻蒙智行完成率不足六成

值得一提的是，從2025年年度銷量目標(biāo)完成情況來看，造車新勢(shì)力呈現(xiàn)“頭部突圍、多數(shù)承壓”的鮮明格局。

零跑汽車是全年表現(xiàn)最亮眼的“黑馬”，其年初設(shè)定50萬(wàn)輛年度目標(biāo)，最終以59.66萬(wàn)輛的實(shí)際交付量超額完成19.32%，不僅提前一個(gè)半月撞線，更成為首個(gè)年銷突破59萬(wàn)輛的新勢(shì)力品牌?；诖?，創(chuàng)始人朱江明更是在年末直接提出2026年沖擊百萬(wàn)輛的目標(biāo)。

小鵬汽車同樣提前鎖定目標(biāo)，35萬(wàn)輛的年度任務(wù)下，42.94萬(wàn)輛的交付量實(shí)現(xiàn)22.69%的超額完成，其中MONAM03前11個(gè)月銷量已超16萬(wàn)輛，占總銷量四成，P7+則蟬聯(lián)15萬(wàn)至20萬(wàn)級(jí)中大型純電轎車銷冠，智能化優(yōu)勢(shì)與成本結(jié)構(gòu)改善成為關(guān)鍵支撐。

小米汽車作為跨界代表，35萬(wàn)輛的目標(biāo)以超41萬(wàn)輛的交付量順利收尾，完成率達(dá)117.14%，SU7與YU7的雙車布局覆蓋15萬(wàn)至30萬(wàn)級(jí)市場(chǎng)，“現(xiàn)車選購(gòu)”模式的推出更有效緩解了產(chǎn)能與交付周期的困擾，快速穩(wěn)住增長(zhǎng)曲線。

部分品牌面臨明顯的目標(biāo)壓力。

蔚來汽車年初設(shè)定44萬(wàn)輛年度目標(biāo)，最終僅完成32.60萬(wàn)輛，完成率74.09%，盡管12月交付同比增長(zhǎng)54.6%，但高端市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，未能及時(shí)填補(bǔ)銷量缺口。

理想汽車在年中將目標(biāo)從70萬(wàn)輛下調(diào)至64萬(wàn)輛后，仍以約40.63萬(wàn)輛的交付量?jī)H完成63.48%，核心原因在于受問界等競(jìng)品沖擊，理想MEGA市場(chǎng)表現(xiàn)未達(dá)預(yù)期，后續(xù)推出的純電SUVi6、i8尚處于產(chǎn)能爬坡期，未能承接L系列增長(zhǎng)放緩的空白。

極氪汽車32萬(wàn)輛的年度目標(biāo)完成率約70.03%，22.41萬(wàn)輛的交付量雖較2024年增長(zhǎng)，但高端純電市場(chǎng)分化下，新車型的市場(chǎng)穿透力不足，未能形成規(guī)模效應(yīng)。

鴻蒙智行的目標(biāo)壓力最為突出，100萬(wàn)輛的年度目標(biāo)最終僅完成58.91%，盡管連續(xù)三個(gè)月創(chuàng)月度紀(jì)錄，但作為多品牌生態(tài)聯(lián)盟，其內(nèi)部資源協(xié)同與產(chǎn)品定位仍需磨合。

此外，賽力斯、嵐圖汽車、智己汽車及廣汽埃安昊鉑BU未公開披露年度銷量目標(biāo)。

政策紅利延續(xù)與優(yōu)化

2026年作為“十五五”開局之年，汽車行業(yè)政策聚焦“降成本、強(qiáng)規(guī)范、促升級(jí)”，核心政策方向清晰明確。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，2026年政策紅利的延續(xù)與優(yōu)化，將進(jìn)一步推動(dòng)新能源汽車滲透率提升，同時(shí)為燃油車剛需市場(chǎng)提供支撐。

從消費(fèi)者最關(guān)心的政策來看，2026年“兩新”政策（設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新）與購(gòu)置稅減免是兩大核心抓手。

以舊換新政策方面，商務(wù)部等8部門明確2025年補(bǔ)貼范圍與標(biāo)準(zhǔn)，2026年政策銜接進(jìn)一步細(xì)化。

2026年汽車以舊換新補(bǔ)貼實(shí)施細(xì)則顯示，2026年，對(duì)個(gè)人消費(fèi)者報(bào)廢2013年6月30日（含當(dāng)日）前注冊(cè)登記的汽油乘用車、2015年6月30日前注冊(cè)登記的柴油及其他燃料乘用車，或2019年12月31日前注冊(cè)登記的新能源乘用車，并購(gòu)買納入工業(yè)和信息化部《減免車輛購(gòu)置稅的新能源汽車車型目錄》的新能源乘用車或2.0升及以下排量的燃油乘用車，給予一次性補(bǔ)貼。對(duì)報(bào)廢上述符合條件舊車并購(gòu)買新能源乘用車的，按新車銷售價(jià)格（價(jià)稅合計(jì)）的12%給予補(bǔ)貼，補(bǔ)貼金額（向上取整至整元）最高2萬(wàn)元；對(duì)報(bào)廢上述符合條件燃油乘用車并購(gòu)買2.0升及以下排量燃油乘用車的，按新車銷售價(jià)格的10%給予補(bǔ)貼，補(bǔ)貼金額最高1.5萬(wàn)元。

2026年，對(duì)個(gè)人消費(fèi)者通過售賣方式轉(zhuǎn)讓登記在本人名下的乘用車，并購(gòu)買納入工業(yè)和信息化部《減免車輛購(gòu)置稅的新能源汽車車型目錄》的新能源乘用車或2.0升及以下排量的燃油乘用車，給予一次性補(bǔ)貼。對(duì)換購(gòu)符合上述條件新能源乘用車的，按新車銷售價(jià)格的8%給予補(bǔ)貼，補(bǔ)貼金額最高1.5萬(wàn)元；對(duì)換購(gòu)符合上述條件燃油乘用車的，按新車銷售價(jià)格的6%給予補(bǔ)貼，補(bǔ)貼金額最高1.3萬(wàn)元。

購(gòu)置稅方面，根據(jù)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局、工業(yè)和信息化部聯(lián)合發(fā)布的公告，對(duì)購(gòu)置日期在2024年1月1日至2025年12月31日期間的新能源汽車免征車輛購(gòu)置稅，其中，每輛新能源乘用車免稅額不超過3萬(wàn)元；對(duì)購(gòu)置日期在2026年1月1日至2027年12月31日期間的新能源汽車減半征收車輛購(gòu)置稅，其中，每輛新能源乘用車減稅額不超過1.5萬(wàn)元。

中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)原常務(wù)副會(huì)長(zhǎng)付于武表示，2026年政策的核心是“優(yōu)化”而非“退出”，“新能源汽車購(gòu)置稅從‘全額免征’轉(zhuǎn)為‘減半征收’，并非取消支持，而是兼顧行業(yè)轉(zhuǎn)型與財(cái)政可持續(xù)性的理性調(diào)整。當(dāng)前背景下，政策延續(xù)性將有效穩(wěn)定消費(fèi)者預(yù)期，避免觀望情緒蔓延，這對(duì)‘十五五’開局之年的車市穩(wěn)增長(zhǎng)至關(guān)重要。”

綜合來看，2026年車市將繼續(xù)延續(xù)“新能源領(lǐng)跑、燃油車補(bǔ)位”的格局，政策紅利將為市場(chǎng)注入穩(wěn)定動(dòng)能，而造車新勢(shì)力作為新能源賽道的核心力量，既需抓住以舊換新、購(gòu)置稅減免的機(jī)遇，更要通過技術(shù)迭代與產(chǎn)品創(chuàng)新鞏固優(yōu)勢(shì)，才能在愈發(fā)激烈的競(jìng)爭(zhēng)中站穩(wěn)腳跟。