元旦假期期間，中國(guó)新勢(shì)力造車(chē)企業(yè)陸續(xù)發(fā)布2025年銷(xiāo)量成績(jī)。過(guò)去一年，新能源汽車(chē)市場(chǎng)在產(chǎn)能過(guò)剩、價(jià)格戰(zhàn)白熱化與技術(shù)路線分化的多重沖擊下，徹底打破了此前的 “蔚來(lái)、小鵬、理想三強(qiáng)壟斷” 格局。

有的車(chē)企精準(zhǔn)卡位剛需市場(chǎng)超額完成目標(biāo)，有的則因戰(zhàn)略激進(jìn)或轉(zhuǎn)型滯后陷入掉隊(duì)困境。具體來(lái)看，2025年競(jìng)爭(zhēng)格局從“三強(qiáng)壟斷”轉(zhuǎn)向多極化，零跑（09863.HK）領(lǐng)跑、鴻蒙次席，小鵬（XPEV.US）、小米崛起，理想（LI.US）、蔚來(lái)（NIO.US）后移。

銷(xiāo)量背后，不僅是市場(chǎng)份額的重新分配，更是技術(shù)實(shí)力、生態(tài)協(xié)同與成本控制能力的綜合比拼，也為2026年的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)埋下了關(guān)鍵伏筆。

格局之變：從“三強(qiáng)”到多極混戰(zhàn)

2025年零跑汽車(chē)總銷(xiāo)量為59.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)103%，達(dá)到2025年銷(xiāo)量目標(biāo)，達(dá)成率119.3%。鴻蒙智行總銷(xiāo)量為58.9萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)32%，未達(dá)成未達(dá)成其100萬(wàn)輛的年度目標(biāo)，達(dá)成率為58.9%。不過(guò)零跑和鴻蒙智行年銷(xiāo)量均逼近60萬(wàn)輛，領(lǐng)先于其他車(chē)企。

40萬(wàn)輛級(jí)別的有三家車(chē)企，分別是小鵬、理想和小米。三家2025年的銷(xiāo)量分別為42.9萬(wàn)輛、40.6萬(wàn)輛、超41萬(wàn)輛，其中小鵬同比增長(zhǎng)126%、理想同比減少18.8%。三家只有理想沒(méi)有達(dá)成預(yù)期目標(biāo)，達(dá)成率為63.5%；小鵬達(dá)成率為113%，小米達(dá)成率為114.3%。

圖源：財(cái)聞傳媒

蔚來(lái)則是2025年銷(xiāo)量最少的車(chē)企，為32.6萬(wàn)輛，距離全年44萬(wàn)輛的銷(xiāo)量目標(biāo)達(dá)成率為74.1%。

國(guó)際智能運(yùn)載科技協(xié)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)張翔對(duì)財(cái)聞表示，八成車(chē)企沒(méi)有完成任務(wù)很正常，不單是2025年沒(méi)完成任務(wù)，而是以前也沒(méi)完成任務(wù)。目前整個(gè)市場(chǎng)供過(guò)于求，產(chǎn)能過(guò)剩、行業(yè)內(nèi)卷、價(jià)格戰(zhàn)持續(xù)等因素也導(dǎo)致目標(biāo)完不成。

“新勢(shì)力車(chē)企目標(biāo)完成率分化，本質(zhì)是戰(zhàn)略定位與市場(chǎng)需求的匹配度差異。務(wù)實(shí)派（如聚焦大眾市場(chǎng)、強(qiáng)化成本控制的車(chē)企）超額完成目標(biāo)，反映其對(duì)剛需市場(chǎng)的精準(zhǔn)把握；激進(jìn)派（如布局高端或過(guò)度依賴(lài)單一技術(shù)路線）未達(dá)預(yù)期，暴露對(duì)市場(chǎng)容量的誤判。”北京社科院副研究員王鵬在接受財(cái)聞采訪時(shí)表示。

財(cái)聞關(guān)注到，車(chē)企的年度目標(biāo)通常在年初制定，往往會(huì)設(shè)定得有一定挑戰(zhàn)性。這種做法在不同層面均能產(chǎn)生積極影響。對(duì)外，有助于樹(shù)立消費(fèi)者信心，刺激消費(fèi)需求，同時(shí)也起到品牌宣傳的作用；對(duì)內(nèi)，則可激發(fā)員工的積極性，鼓勵(lì)團(tuán)隊(duì)為實(shí)現(xiàn)更高業(yè)績(jī)而努力；對(duì)投資者而言，能夠傳遞企業(yè)對(duì)長(zhǎng)期增長(zhǎng)的信念，增強(qiáng)投資吸引力。

此外，全球并購(gòu)公會(huì)信用管理委員會(huì)專(zhuān)家安光勇對(duì)財(cái)聞表示，“排名變化源于技術(shù)路線分化（純電智能化為主流，增程/換電正在邊緣化）、價(jià)格帶卡位（10萬(wàn)—20萬(wàn)區(qū)間抗風(fēng)險(xiǎn)強(qiáng)）和生態(tài)協(xié)同效率?！?/p>

勝負(fù)背后：戰(zhàn)略定位與市場(chǎng)需求的博弈

乘用車(chē)市場(chǎng)信息聯(lián)席會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)崔東樹(shù)對(duì)財(cái)聞介紹道，“車(chē)企完成目標(biāo)有很多偶然性，新品的爆款決定企業(yè)的目標(biāo)完成，沒(méi)爆款很難完成超高的目標(biāo)。實(shí)際目標(biāo)不重要，關(guān)鍵是增長(zhǎng)?！?/p>

盡管過(guò)去一年有的新勢(shì)力沒(méi)有達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，但是在其產(chǎn)品、技術(shù)表現(xiàn)上也展現(xiàn)出市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

零跑與中國(guó)一汽合作，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)轉(zhuǎn)正；小鵬MONA系列上市；小米SU7產(chǎn)能釋放，YU7上市；蔚來(lái)?yè)Q電網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)容并推出第三品牌“螢火蟲(chóng)”；理想已投入使用3907座理想超充站；尊界S800、尚界H5接連上市等等。

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“新勢(shì)力銷(xiāo)量的變化關(guān)鍵是大眾市場(chǎng)卡位戰(zhàn)的勝負(fù)。零跑的規(guī)模效應(yīng)、小鵬的技術(shù)下沉、小米的生態(tài)流量，精準(zhǔn)切中主流消費(fèi)需求。”中國(guó)城市專(zhuān)家智庫(kù)委員會(huì)常務(wù)副秘書(shū)長(zhǎng)、浙大城市學(xué)院副教授林先平對(duì)財(cái)聞表示，掉隊(duì)者要么目標(biāo)脫離市場(chǎng)實(shí)際，要么產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，轉(zhuǎn)型步伐滯后。理想受產(chǎn)品周期與增程轉(zhuǎn)純電陣痛影響，蔚來(lái)面臨高端規(guī)模瓶頸，鴻蒙智行則因百萬(wàn)目標(biāo)過(guò)于激進(jìn)、多品牌協(xié)同不足。

安光勇亦持相似觀點(diǎn)。他認(rèn)為，零跑全域自研與海外布局提升成本競(jìng)爭(zhēng)力；小鵬MONA系列及智駕下放驅(qū)動(dòng)銷(xiāo)量；小米生態(tài)流量與SU7產(chǎn)能釋放成黑馬；鴻蒙產(chǎn)品矩陣擴(kuò)展但協(xié)同不足；理想純電轉(zhuǎn)型緩慢，增程基本盤(pán)承壓；蔚來(lái)?yè)Q電擴(kuò)容與多品牌整合仍在優(yōu)化。

財(cái)聞注意到，2025年車(chē)企之間的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)轉(zhuǎn)移到大六座SUV這種兼具家庭與商務(wù)的用車(chē)場(chǎng)景。2025年蔚來(lái)推出樂(lè)道L90、全新蔚來(lái)ES8；理想推出純電SUV理想i8；鴻蒙智行發(fā)布全新問(wèn)界 M7；2026款零跑C16上市。此外，2026年小鵬G01、零跑D19、小米或推出YU9也將卷入大六座SUV的戰(zhàn)場(chǎng)。

2026：體系能力與生態(tài)競(jìng)爭(zhēng)的白熱化

展望2026年，新勢(shì)力競(jìng)爭(zhēng)將進(jìn)入“體系能力+生態(tài)博弈”的深水區(qū)，存量競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步白熱化。

蔚來(lái)創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)兼CEO李斌發(fā)布的全員信表示，智能電動(dòng)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)進(jìn)入決賽階段，2026年蔚來(lái)將繼續(xù)結(jié)硬寨、打呆仗。

2026年，零跑沖擊100萬(wàn)臺(tái)銷(xiāo)量目標(biāo)；鴻蒙智行將推出啟境、奕境等境系列合作模式；2026款小鵬P7+和小鵬G7車(chē)型即將上市；理想精簡(jiǎn)L系列SKU；小米預(yù)計(jì)推出4款新車(chē)；蔚來(lái)世界模型NWM多個(gè)大版本上線，NOMI intelligence迎來(lái)重要的更新與迭代，并開(kāi)啟第五代換電站的大規(guī)模建設(shè)，同時(shí)拓展銷(xiāo)售服務(wù)網(wǎng)絡(luò)的廣度與深度。

科方得咨詢(xún)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人張新原對(duì)財(cái)聞表示：“鴻蒙智行有望憑借全價(jià)格帶產(chǎn)品矩陣領(lǐng)跑，零跑、小鵬將持續(xù)強(qiáng)化技術(shù)壁壘并沖擊高端市場(chǎng)，小米需破解產(chǎn)能與品控難題，理想、蔚來(lái)則需加速轉(zhuǎn)型與多品牌協(xié)同效率。智駕技術(shù)下探、價(jià)格戰(zhàn)升級(jí)、全球化布局將成為競(jìng)爭(zhēng)主線，而產(chǎn)品差異化、供應(yīng)鏈管控與盈利能力，將決定各品牌在新一輪格局重構(gòu)中的最終站位?！?/p>

王鵬認(rèn)為，2026年車(chē)企之間的競(jìng)爭(zhēng)維度升級(jí)，表現(xiàn)在技術(shù)戰(zhàn)。具體而言，智能化（L3級(jí)自動(dòng)駕駛普及）與電動(dòng)化（固態(tài)電池量產(chǎn)）成差異化核心；從全球化角度來(lái)說(shuō)，規(guī)避貿(mào)易壁壘，通過(guò)本地化生產(chǎn)（如歐洲建廠）開(kāi)拓海外市場(chǎng)成為競(jìng)爭(zhēng)發(fā)力點(diǎn)；從成本血拼角度來(lái)說(shuō)，電池降本+一體化壓鑄技術(shù)普及，正在倒逼全行業(yè)降價(jià)，壓縮利潤(rùn)空間。

智駕L3普及、固態(tài)電池、800V快充、全球化突圍……2026年車(chē)企間的競(jìng)爭(zhēng)將進(jìn)入效率決勝階段，更加加考驗(yàn)車(chē)企的規(guī)?；当灸芰Α⒓夹g(shù)變現(xiàn)速度、用戶(hù)生態(tài)黏性。淘汰賽加速，效率與韌性成為生存關(guān)鍵。

張翔表示，2026年車(chē)企競(jìng)爭(zhēng)格局仍不確定，零跑、小鵬的領(lǐng)先位置在巨變的中國(guó)車(chē)市中仍不牢固，而且其他車(chē)企也會(huì)效仿它們的領(lǐng)先的優(yōu)勢(shì)，很可能被超越。