來(lái)源丨易簡(jiǎn)財(cái)經(jīng)

撰文丨陳璐瑤

每年開(kāi)年，按照“生肖”找熱點(diǎn)，算是A股的老傳統(tǒng)，但是今年找得有點(diǎn)不一樣。

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馬年開(kāi)年，大A的“馬”換主角了

今年馬年開(kāi)年，“馬年炒馬”的段子依然響亮，但主角徹底變了。

投資者嘴里念叨的馬，不再是姓馬的公司或業(yè)務(wù)帶“馬”的概念股，而是遠(yuǎn)在大洋彼岸的科技狂人：

埃隆·馬斯克。

“炒大A其實(shí)很簡(jiǎn)單，馬年就去炒馬，最大的馬就是馬斯克！”有投資者直言，“從去年的機(jī)器人、無(wú)人駕駛，到今年的商業(yè)航天和腦機(jī)接口，馬總吹過(guò)的牛不一定都實(shí)現(xiàn)了，但全都起飛了！更可貴的是他的財(cái)富并不來(lái)自于舊賽道的壟斷與剝削，都是他自己探索出來(lái)的新賽道的增量財(cái)富，這錢(qián)賺得就非?？崃?。”

市場(chǎng)邏輯很明確，盯緊馬斯克的產(chǎn)業(yè)布局，就是抓住未來(lái)趨勢(shì)——

腦機(jī)接口領(lǐng)域，Neuralink公司2026年要大規(guī)模量產(chǎn)腦機(jī)接口設(shè)備，還要用上全自動(dòng)化外科手術(shù)流程！目前，這家公司估值約90億美元。

商業(yè)航天領(lǐng)域，太空探索技術(shù)公司（SpaceX）正推進(jìn)IPO，計(jì)劃2026年中后期上市，目標(biāo)估值約1.5萬(wàn)億美元，或成全球最大規(guī)模上市交易。

人形機(jī)器人領(lǐng)域，特斯拉Optimus V3將于2026年量產(chǎn)，目標(biāo)五年年產(chǎn)100萬(wàn)臺(tái)。

無(wú)人駕駛領(lǐng)域，特斯拉車主用搭載FSD V14.2的Model 3，完成全球首次零接管橫穿美國(guó)。特斯拉最新市值1.5萬(wàn)億元美元。

一位財(cái)經(jīng)大V的感慨，“幾年前，我問(wèn)一個(gè)基金經(jīng)理，你投資框架是什么？答曰：馬斯克搞什么我就搞什么。我跟人吐槽，說(shuō)這人咋沒(méi)有自己的想法。對(duì)不起我錯(cuò)了，我當(dāng)時(shí)說(shuō)話太大聲?！?/strong>

還有一張廣為流傳的梗圖，精準(zhǔn)捕捉了這種情緒：

紅調(diào)年味背景里，馬斯克穿宇航服，騎的是火箭改的機(jī)械馬；旁邊特斯拉機(jī)器人裹紅圍巾、戴紅帽，舉著“馬斯克的馬”橫幅，頭上還懸浮著馬斯克核心企業(yè)的Logo。

大A市場(chǎng)，真的到了“馬斯克指哪打哪”的地步了嗎？

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馬斯克指哪，大A真的打哪？

wind數(shù)據(jù)顯示，就在馬斯克發(fā)布關(guān)于Neuralink設(shè)備量產(chǎn)消息后，截至1月5日收盤(pán)，腦機(jī)接口板塊漲近10%。個(gè)股方面，賽諾醫(yī)藥、翔宇醫(yī)療、美好醫(yī)療等多股均20cm漲停。

除此之外，人形機(jī)器人漲1.1%，航天科技系漲1.82%，只有無(wú)人駕駛當(dāng)天是下跌的……

這不僅僅是單日狂歡。拉長(zhǎng)時(shí)間看，這些“馬斯克概念”板塊早已走出驚人的趨勢(shì)。

腦機(jī)接口：板塊總市值已從一年前的2407億元，漲到6874億元，漲幅186%。

個(gè)股中，臨床落地龍頭三博腦科，近半年漲幅85%，最新市值175億；侵入式臨床突破者創(chuàng)新醫(yī)療，近半年漲幅78%，最新市值115億；AI算法龍頭科大訊飛，近半年漲幅15%，最新市值1246億。

政策層面，腦機(jī)接口已被列入“十五五”規(guī)劃的未來(lái)產(chǎn)業(yè)，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)正式實(shí)施，浙江省更是率先將相關(guān)服務(wù)費(fèi)納入醫(yī)保。天風(fēng)證券認(rèn)為，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注形成“政策+設(shè)備+算法+臨床”閉環(huán)的優(yōu)勢(shì)企業(yè)。

航天科技：板塊總市值已從一年前的2190億元，漲到5275億元，漲幅141%。

個(gè)股中，中國(guó)衛(wèi)星近半年漲幅284%，最新市值1265億；中國(guó)衛(wèi)通近半年漲幅116%，最新市值1826億。

現(xiàn)在，藍(lán)箭航天、天兵科技、星河動(dòng)力、星際榮耀、中科宇航這五家頭部企業(yè)，全都已經(jīng)啟動(dòng)了科創(chuàng)板的IPO輔導(dǎo)，向“中國(guó)商業(yè)航天第一股”發(fā)起沖擊。

人形機(jī)器人：板塊總市值已從一年前的11357億元，漲到66797億元，漲幅488%。

個(gè)股中，“人形機(jī)器人第一股”優(yōu)必選近半年漲幅69%，最新市值647億。

此外，宇樹(shù)科技、樂(lè)聚智能、智元機(jī)器人等頭部整機(jī)廠商，都在密集推進(jìn)IPO、并購(gòu)上市等資本化運(yùn)作。

無(wú)人駕駛：板塊總市值已從一年前的54878億元漲到78974億元，漲幅44%。

2025年11月，文遠(yuǎn)知行已經(jīng)回港敲鐘，半年漲了9.15%，市值33億港元。小馬智行也在同日敲鐘。

國(guó)元證券分析認(rèn)為，隨著技術(shù)方案穩(wěn)定性顯著提高、前裝化路線逐步成熟、單車成本快速下降、運(yùn)營(yíng)體系日趨完善，使得行業(yè)從“可行性驗(yàn)證”邁向“商業(yè)化復(fù)制”。

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結(jié)語(yǔ)

馬年開(kāi)年的這波“炒馬”熱潮，本質(zhì)上是對(duì)馬斯克商業(yè)邏輯的一種認(rèn)可。

馬斯克的邏輯非常清晰，通過(guò)SpaceX降低太空運(yùn)輸成本，將AI計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施部署到太空，利用太空的無(wú)限能源和極致冷卻環(huán)境來(lái)支撐巨大的算力需求，最終反哺地面和太空的各類應(yīng)用。

而中國(guó)的這些企業(yè)，也在跟著馬斯克的方向去建設(shè)，投資者們自然也對(duì)這種有故事、有預(yù)期、有產(chǎn)業(yè)鏈的標(biāo)的格外敏感。

但熱鬧之下也要清醒，無(wú)論是腦機(jī)接口還是機(jī)器人，目前都處于商業(yè)化早期，技術(shù)路線風(fēng)險(xiǎn)、量產(chǎn)不及預(yù)期等問(wèn)題仍客觀存在，短期炒作過(guò)后，最終還是要回歸業(yè)績(jī)兌現(xiàn)能力。

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