本文系基于公開(kāi)資料撰寫(xiě)，僅作為信息交流之用，不構(gòu)成任何投資建議

幾十年前，當(dāng)人們談?wù)撔酒瑫r(shí)，他們討論的是晶體管數(shù)量；今天，內(nèi)存價(jià)格飆升成為頭條，其背后是一場(chǎng)決定未來(lái)的材料創(chuàng)新變革。

2026年的內(nèi)存短缺背后，其實(shí)質(zhì)是計(jì)算需求的爆炸性增長(zhǎng)正在考驗(yàn)傳統(tǒng)半導(dǎo)體技術(shù)的物理極限。當(dāng)每比特高帶寬內(nèi)存消耗的晶圓面積是標(biāo)準(zhǔn)DDR5的三倍。

當(dāng)AI芯片功率密度逼近千瓦級(jí)別，一個(gè)更更具決定性的轉(zhuǎn)變正在半導(dǎo)體封裝領(lǐng)域發(fā)生：一片平滑如鏡的玻璃即將悄然劃定全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的新疆界，內(nèi)存市場(chǎng)的劇烈動(dòng)蕩僅僅是表層漣漪。

01

有機(jī)基板已經(jīng)走到了盡頭

幾十年來(lái)，由有機(jī)樹(shù)脂制成的封裝基板一直是行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，但AI和高性能計(jì)算芯片的指數(shù)級(jí)需求正在突破這些材料的物理極限。有機(jī)基板在熱應(yīng)力下會(huì)發(fā)生膨脹和翹曲，無(wú)法適應(yīng)AI處理器的大尺寸和嚴(yán)苛工作條件。

傳統(tǒng)有機(jī)基板正面臨信號(hào)傳輸損耗大、熱膨脹系數(shù)與硅芯片匹配度差、大尺寸封裝易翹曲等嚴(yán)峻問(wèn)題。這些問(wèn)題不僅限制了芯片性能，還增加了封裝復(fù)雜度和成本。

當(dāng)AI訓(xùn)練集群需要數(shù)千張GPU協(xié)同工作時(shí)，這些微觀的物理不匹配會(huì)在系統(tǒng)層面上累加成致命的性能瓶頸。

相比之下，玻璃基板以其低介電損耗、優(yōu)異熱穩(wěn)定性和與硅相近的熱膨脹系數(shù)等獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，迅速成為突破現(xiàn)有瓶頸的關(guān)鍵材料。這種看似簡(jiǎn)單的材料轉(zhuǎn)換，實(shí)則代表了半導(dǎo)體封裝范式的根本轉(zhuǎn)變。

玻璃在制造這些處理器的每一個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)中都扮演著不可或缺的角色：它不僅可以用于極端紫外光刻技術(shù)，幫助制造商在GPU內(nèi)制造出更先進(jìn)的芯片，甚至可以“作為GPU的實(shí)際基板使用”。

02

玻璃帶來(lái)的革命性提升

玻璃基板的核心價(jià)值來(lái)源于其材料的根本特性。半導(dǎo)體玻璃基板相比傳統(tǒng)基板更光滑、更薄，能實(shí)現(xiàn)更精細(xì)電路，且熱翹曲少，適合高性能、高集成度半導(dǎo)體應(yīng)用。

在電氣性能方面，玻璃基板在10GHz頻段的信號(hào)傳輸損耗僅為0.3dB/mm，介電損耗較傳統(tǒng)有機(jī)基板降低50%以上。這一數(shù)值背后，是AI芯片高速信號(hào)傳輸延遲、衰減和串?dāng)_的大幅減少。

從熱管理角度看，通過(guò)調(diào)整材料配方，玻璃基板的熱膨脹系數(shù)（CTE）可精準(zhǔn)調(diào)控至3-5ppm/℃，與硅芯片高度匹配，這使得基板在芯片工作的冷熱循環(huán)過(guò)程中翹曲度減少70%。

結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性的提高使得大尺寸封裝成為可能。玻璃基板表面粗糙度可控制在1nm以下，無(wú)需額外拋光處理，為微米級(jí)甚至亞微米級(jí)布線提供理想基底。目前已能實(shí)現(xiàn)2μm/2μm線寬線距的超精細(xì)布線，通孔密度達(dá)10^5個(gè)/cm2，是傳統(tǒng)有機(jī)基板的10倍以上。

在封裝密度上，玻璃基板的優(yōu)勢(shì)同樣顯著。數(shù)據(jù)顯示，玻璃基板能夠在相同面積的封裝中容納多達(dá)50%的額外芯片。這意味著在同等空間內(nèi)，能夠集成更多的晶體管，大幅提升芯片的整體性能與功能。

04

巨頭的戰(zhàn)略棋局

玻璃基板的變革潛力已經(jīng)吸引了全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的巨頭紛紛入場(chǎng)。

英特爾是玻璃基板領(lǐng)域的最早布局者，其研發(fā)可追溯至約十年前。2023年9月，英特爾正式發(fā)布了業(yè)界首個(gè)用于下一代先進(jìn)封裝的玻璃基板技術(shù)。根據(jù)英特爾的計(jì)劃，搭載該技術(shù)的產(chǎn)品預(yù)計(jì)在2026到2030年間推出。

三星則采取了獨(dú)特的“內(nèi)部雙線并進(jìn)”策略。三星電機(jī)聚焦于玻璃芯基板快速商業(yè)化，計(jì)劃在2026-2027年間實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。三星電子則專(zhuān)注更長(zhǎng)期的玻璃中介層研發(fā)，目標(biāo)是2028年將其導(dǎo)入先進(jìn)封裝工藝，替代當(dāng)前連接GPU與HBM的硅中介層。

韓國(guó)SK集團(tuán)旗下Absolics積極布局，計(jì)劃在2025年底前完成量產(chǎn)準(zhǔn)備工作。該公司已在其位于美國(guó)佐治亞州的工廠開(kāi)始原型生產(chǎn)，工廠的年產(chǎn)能約為12000平方米。

康寧作為玻璃材料科學(xué)領(lǐng)域的全球領(lǐng)導(dǎo)者，也在玻璃基板領(lǐng)域扮演關(guān)鍵角色。公司正在通過(guò)其Glass Core計(jì)劃，將玻璃專(zhuān)業(yè)知識(shí)延伸至半導(dǎo)體封裝領(lǐng)域。

京東方發(fā)布的2024-2032年玻璃基板技術(shù)路線圖，計(jì)劃到2027年實(shí)現(xiàn)深寬比20:1、細(xì)微間距8/8μm、封裝尺寸110x110mm的量產(chǎn)能力。這一目標(biāo)與國(guó)際領(lǐng)先企業(yè)基本保持同步。

04

從AI芯片到共封裝光學(xué)

玻璃基板的價(jià)值在多個(gè)前沿應(yīng)用場(chǎng)景中愈發(fā)凸顯。在AI芯片封裝中，玻璃基板能夠支持HBM（高帶寬內(nèi)存）與邏輯芯片的高密度異構(gòu)集成，這是當(dāng)前AI計(jì)算瓶頸的關(guān)鍵解決方案之一。

更具革命性的是在CPO（共封裝光學(xué)）領(lǐng)域的應(yīng)用。CPO技術(shù)是應(yīng)對(duì)數(shù)據(jù)中心“功耗墻”和“帶寬墻”的關(guān)鍵突破。傳統(tǒng)數(shù)據(jù)中心的服務(wù)器內(nèi)部仍然使用銅連接來(lái)傳輸電信號(hào)，這些連接在短距離內(nèi)也會(huì)損失信號(hào)質(zhì)量，浪費(fèi)能源，需要昂貴的信號(hào)增強(qiáng)器，并產(chǎn)生額外的熱量。

玻璃基板的透明特性使其能夠直接承載光學(xué)波導(dǎo)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)電子與光子芯片的異質(zhì)集成。這種融合不僅簡(jiǎn)化了光電器件的對(duì)準(zhǔn)流程，還能替代昂貴的硅光子中介層，大幅降低CPO方案的成本。

行業(yè)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，在TGV玻璃基板的優(yōu)先應(yīng)用領(lǐng)域中，光模塊封裝以23%的占比位居第二，僅次于顯示行業(yè)。這充分反映了業(yè)界對(duì)其在光電封裝領(lǐng)域價(jià)值的認(rèn)可。

05

商業(yè)化進(jìn)程中的障礙與前景

盡管玻璃基板前景廣闊，但其商業(yè)化仍面臨多項(xiàng)挑戰(zhàn)。玻璃易碎的特性增加了加工難度，如鉆孔、切割和電鍍等環(huán)節(jié)都存在技術(shù)挑戰(zhàn)。目前主要采用激光加工以保持玻璃完整性，但這一工藝仍需要進(jìn)一步優(yōu)化。

玻璃基板在半導(dǎo).體封裝領(lǐng)域?qū)儆谛屡d技術(shù)，長(zhǎng)期可靠性數(shù)據(jù)尚未完善，尤其是在汽車(chē)、航空航天等高可靠性要求領(lǐng)域的應(yīng)用可能受限。這種數(shù)據(jù)積累需要時(shí)間和實(shí)際應(yīng)用驗(yàn)證。

材料多樣性也帶來(lái)熱膨脹系數(shù)匹配問(wèn)題。雖然玻璃基板的熱膨脹系數(shù)低，但與基板上的其他材料仍然存在差異，這可能導(dǎo)致應(yīng)力問(wèn)題，需要精密的溫度管理。

在制造方面，用于生產(chǎn)TGV（玻璃通孔）的激光誘導(dǎo)深層蝕刻工具等關(guān)鍵設(shè)備仍是供應(yīng)鏈的瓶頸。2026年的學(xué)習(xí)曲線將產(chǎn)生不穩(wěn)定的良率，初始供應(yīng)可能僅限于利潤(rùn)最高的AI服務(wù)器應(yīng)用。

06

結(jié)語(yǔ)：材料創(chuàng)新將是突破計(jì)算瓶頸的唯一途徑

人工智能已經(jīng)開(kāi)始取代人類(lèi)工程師編寫(xiě)代碼，但決定這些代碼能運(yùn)行多快的，仍將是一片片光滑如水的玻璃基板。芯片制造商們更加明白，在2027-2028年新晶圓廠產(chǎn)能上線之前，材料創(chuàng)新將是突破計(jì)算瓶頸的唯一途徑。

這場(chǎng)變革正在重塑半導(dǎo)體行業(yè)的地緣格局、企業(yè)戰(zhàn)略和物質(zhì)基礎(chǔ)，它的影響將遠(yuǎn)超過(guò)內(nèi)存價(jià)格波動(dòng)，成為定義下一個(gè)計(jì)算時(shí)代的關(guān)鍵因素。

轉(zhuǎn)載開(kāi)白 | 商務(wù)合作 | 內(nèi)容交流
請(qǐng)?zhí)砑游⑿牛簀induan008
添加微信請(qǐng)備注姓名公司與來(lái)意