當(dāng)運(yùn)營(yíng)商將AR眼鏡作為繼智能手機(jī)之后的新一代智能終端投入布局，消費(fèi)電子行業(yè)的歷史性拐點(diǎn)已然到來(lái)。

來(lái)源丨新熵 AI新科技組

作者丨江蘺 編輯丨九黎

2007年，當(dāng)喬布斯從牛仔褲口袋掏出初代iPhone的那一刻，科技行業(yè)便迎來(lái)了革命性節(jié)點(diǎn)。iPhone的出現(xiàn)，開(kāi)啟了智能手機(jī)的黃金時(shí)代，更錨定了過(guò)去十余年間消費(fèi)電子行業(yè)的發(fā)展軌跡。

而如今，隨著智能手機(jī)逐漸逼近增長(zhǎng)天花板，尋找并定義下一代硬件載體，已經(jīng)成為關(guān)乎消費(fèi)電子領(lǐng)域未來(lái)格局的關(guān)鍵命題。

智能眼鏡作為空間計(jì)算的重要入口，正爆發(fā)出巨大的行業(yè)機(jī)會(huì)。

2025年下半年以來(lái)，全球AI、AR智能眼鏡市場(chǎng)進(jìn)入爆發(fā)期。Meta首款帶顯示的AR眼鏡RayBan Meta Display正式開(kāi)售，阿里巴巴發(fā)布了夸克AI眼鏡S1、G1兩個(gè)系列共6款單品，Google也首次披露AI眼鏡戰(zhàn)略，宣布基于Android XR平臺(tái)的Project Aura將于明年上市。

除了國(guó)際科技巨頭，雷鳥(niǎo)創(chuàng)新等新銳創(chuàng)業(yè)品牌也依靠差異化優(yōu)勢(shì)，密集推出新一代消費(fèi)級(jí)AR眼鏡。

參與者們對(duì)智能眼鏡市場(chǎng)的競(jìng)逐，其底層邏輯遠(yuǎn)非一場(chǎng)單純的產(chǎn)品競(jìng)賽，而是源于一個(gè)深刻的行業(yè)共識(shí)：智能眼鏡市場(chǎng)發(fā)展迅速，在這個(gè)交互范式遷移的歷史性拐點(diǎn)，誰(shuí)能在技術(shù)、場(chǎng)景與體驗(yàn)上率先突破，誰(shuí)便可能主導(dǎo)下一個(gè)十年的交互范式與數(shù)字生活架構(gòu)。

不過(guò)，盡管行業(yè)方興未艾，賽道的發(fā)展前景也已然鋪就，但智能眼鏡的“iPhone時(shí)刻”尚未真正到來(lái)。

較高的退貨率證明了，行業(yè)仍需要跨越從新奇玩具，到必要工具的關(guān)鍵鴻溝，而在這一關(guān)鍵跨越的過(guò)程中，只有真正實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破、場(chǎng)景賦能，觸及用戶需求的產(chǎn)品，才能成為標(biāo)桿。

運(yùn)營(yíng)商落子，押注下一代智能終端

究竟什么樣的產(chǎn)品，才能真正打動(dòng)消費(fèi)者？從商業(yè)誕生之初到如今，這個(gè)議題一直是貫穿始終的終極拷問(wèn)。而在行業(yè)探尋下一代智能終端的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，這個(gè)古老而嶄新的問(wèn)題再次成為焦點(diǎn)。

在智能終端的演進(jìn)浪潮中，運(yùn)營(yíng)商作為通信基礎(chǔ)設(shè)施的構(gòu)建者與終端普及的推動(dòng)者，始終處于距離消費(fèi)電子行業(yè)最近的位置，因而他們的選擇，往往對(duì)產(chǎn)業(yè)生態(tài)、技術(shù)路線乃至用戶偏好，有著不可忽視的話語(yǔ)權(quán)與影響力。

在日常通信邁向數(shù)字化的初期，電信運(yùn)營(yíng)商通過(guò)資費(fèi)套餐、跨網(wǎng)互通的標(biāo)準(zhǔn)化等舉措，成功地將短信這一簡(jiǎn)單的功能，培育成一代人的社交與生活方式，奠定了移動(dòng)數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)的早期基石。

在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，運(yùn)營(yíng)商再次展現(xiàn)出了出色的前瞻性思維和基建能力。通過(guò)千城萬(wàn)店、“充話費(fèi)送手機(jī)”、合約購(gòu)機(jī)模式以及與終端廠商的深度合作等方式，運(yùn)營(yíng)商顯著降低了智能手機(jī)的入門門檻，同時(shí)通過(guò)大力投入并部署3G、4G甚至5G網(wǎng)絡(luò)，為移動(dòng)應(yīng)用生態(tài)的繁榮提供了不可或缺的“高速公路”。

而如今，運(yùn)營(yíng)商已經(jīng)將AR智能眼鏡，作為繼智能手機(jī)之后的新一代智能終端，投入布局。

2026年1月5日，雷鳥(niǎo)創(chuàng)新宣布完成了新一輪超10億元的融資，由中國(guó)移動(dòng)鏈長(zhǎng)基金與中信金石（旗下茅臺(tái)金石、金石成長(zhǎng)等基金）領(lǐng)投，中國(guó)聯(lián)通旗下聯(lián)創(chuàng)創(chuàng)新基金等機(jī)構(gòu)共同參與。這也是中國(guó)運(yùn)營(yíng)商首次投資智能眼鏡賽道，意味著AR終端正式進(jìn)入國(guó)家通信基礎(chǔ)設(shè)施的戰(zhàn)略視野。

事實(shí)上，AR眼鏡之所以被認(rèn)定為“下一代智能手機(jī)”，有著多重原因。

在應(yīng)用場(chǎng)景方面，當(dāng)前正處于空間計(jì)算從概念走向規(guī)?；瘧?yīng)用的戰(zhàn)略窗口期，空間計(jì)算的核心，在于打破屏幕的物理限制，將數(shù)字內(nèi)容與智能理解深度融入并增強(qiáng)我們所在的現(xiàn)實(shí)空間。AR眼鏡的底層邏輯，恰恰是虛實(shí)結(jié)合，即突破傳統(tǒng)移動(dòng)終端的交互與場(chǎng)景邊界，將交互從觸控，轉(zhuǎn)向空間與視線，而這，正是代表了從“手持智能”邁向“穿戴智能”的范式轉(zhuǎn)移。

在市場(chǎng)前景方面，IDC發(fā)布的報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，2025上半年，全球智能眼鏡市場(chǎng)出貨量達(dá)406.5萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)64.2%，并預(yù)計(jì)到2029年，全球智能眼鏡市場(chǎng)出貨量將突破4000萬(wàn)臺(tái)，其中中國(guó)市場(chǎng)增速位居全球首位。而根據(jù)IDC的預(yù)測(cè)，2026年將成為中國(guó)智能眼鏡市場(chǎng)的規(guī)模化發(fā)展拐點(diǎn)。

資本總是最先感受到潮水溫度的變化。以雷鳥(niǎo)創(chuàng)新為例，包含此次接受中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)聯(lián)通旗下基金的聯(lián)合投資在內(nèi)，其在新一輪的現(xiàn)金融資已超過(guò)了10億元的規(guī)模。

而從技術(shù)成熟度上來(lái)講，無(wú)論是核心的光學(xué)顯示方案，還是空間感知與交互能力，抑或是軟硬件與生態(tài)系統(tǒng)的深度整合，AR智能眼鏡的各關(guān)鍵指標(biāo)被不斷優(yōu)化。另外，此前限制智能眼鏡成長(zhǎng)為下一代智能終端的一個(gè)重要因素為，以往的智能眼鏡，往往需要依托手機(jī)才能實(shí)現(xiàn)通訊，這也使其長(zhǎng)期被定位為智能手機(jī)的配件，無(wú)法形成完整的生態(tài)閉環(huán)。

雷鳥(niǎo)創(chuàng)新預(yù)告稱，將于即將到來(lái)的CES 2026期間，展示首款eSIM AR眼鏡，產(chǎn)品采用雙目全彩顯示方案、內(nèi)置eSIM模塊。

這款雷鳥(niǎo)X3 Pro Project eSIM的一個(gè)重要突破，便是在已經(jīng)具備彩色空間顯示能力的X3 Pro基礎(chǔ)上，加入了eSIM通信模塊與4G協(xié)議支持，可實(shí)現(xiàn)脫離手機(jī)獨(dú)立使用，無(wú)需依賴手機(jī)聯(lián)網(wǎng)即可實(shí)現(xiàn)包括撥打和接聽(tīng)電話、多模態(tài)的AI對(duì)話、在線流媒體音樂(lè)、拍照拍視頻實(shí)時(shí)同步到云端相冊(cè)，以及實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量的在線實(shí)時(shí)翻譯等多項(xiàng)功能。

eSIM的加入，疊加雷鳥(niǎo)在AI、空間計(jì)算及AR應(yīng)用生態(tài)上的積累，AR眼鏡對(duì)手機(jī)的依賴被解放，而這，也意味著拼好了AR眼鏡由手機(jī)配件向獨(dú)立終端轉(zhuǎn)變的最后一塊拼圖。

iPhone時(shí)刻之前，深耕者致勝

盡管運(yùn)營(yíng)商和市場(chǎng)都已經(jīng)將AR眼鏡作為繼智能手機(jī)之后的下一代智能終端，但現(xiàn)階段，行業(yè)尚未真正來(lái)到“iPhone時(shí)刻”。這并非僅僅因?yàn)榧夹g(shù)層面的突破尚需時(shí)間，更關(guān)鍵的是，智能眼鏡要成為一個(gè)具有顛覆性的終端產(chǎn)品，其所需的技術(shù)成熟度、生態(tài)系統(tǒng)、用戶體驗(yàn)以及社會(huì)接受度，尚未協(xié)同達(dá)到能夠引爆市場(chǎng)的“臨界點(diǎn)”。

如在應(yīng)用體驗(yàn)和社會(huì)接受度方面，當(dāng)前智能眼鏡作為前沿領(lǐng)域，仍有較高的退貨率。在退貨原因中，用戶的質(zhì)疑也多集中在“功能與宣傳不符”、“AI交互障礙”“佩戴沉重不適”等問(wèn)題上。這是由于，面對(duì)確定性的發(fā)展前景，很多新玩家為了抓住時(shí)代浪潮而選擇速成，即采購(gòu)現(xiàn)成模組、找外包做設(shè)計(jì)，看似是捷徑，但并沒(méi)有核心的護(hù)城河，功能表現(xiàn)也參差不齊。

然而，恰恰是處于這樣特殊的階段，對(duì)行業(yè)而言也意味著更大的機(jī)遇與重塑可能。

當(dāng)前，行業(yè)已顯現(xiàn)出了明顯的馬太效應(yīng)，銷量與聲量持續(xù)向頭部品牌集中。與此同時(shí)，像理想、夸克這樣的跨界力量也在積極布局，試圖切入這一賽道。在激烈甚至混雜的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中，那些能沉下心來(lái)深耕技術(shù)、持續(xù)優(yōu)化體驗(yàn)、穩(wěn)步構(gòu)建生態(tài)的參與者，反而更有可能率先打造出真正具備顛覆性的“下一代iPhone”。

而在積極布局的各大巨頭中，兩大運(yùn)營(yíng)商為什么選擇了雷鳥(niǎo)創(chuàng)新？這是因?yàn)?，無(wú)論從短期來(lái)看，還是從長(zhǎng)期主義來(lái)講，雷鳥(niǎo)創(chuàng)新都具備獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)。

從目前的市場(chǎng)份額和行業(yè)增速來(lái)講，雷鳥(niǎo)創(chuàng)新?lián)碛袌?jiān)實(shí)的用戶基礎(chǔ)。第三方機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，今年第三季度，雷鳥(niǎo)創(chuàng)新以24%的市場(chǎng)份額，連續(xù)兩個(gè)季度蟬聯(lián)全球AR智能眼鏡市場(chǎng)第一、連續(xù)四年蟬聯(lián)中國(guó)市場(chǎng)第一。雷鳥(niǎo)不僅行業(yè)份額居首，也是行業(yè)內(nèi)增速最快的品牌之一。

而從長(zhǎng)期主義視角來(lái)看，雷鳥(niǎo)創(chuàng)新始終堅(jiān)持技術(shù)自研，盡管從短期來(lái)看，堅(jiān)持自研投入高、回報(bào)慢，從來(lái)不是一條坦途，但這卻是應(yīng)對(duì)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)最深的護(hù)城河，同時(shí)，創(chuàng)新基因也使其能夠在行業(yè)拐點(diǎn)的歷史時(shí)刻，始終走在前面。

例如，對(duì)于下一代智能終端來(lái)說(shuō)，光學(xué)顯示技術(shù)是必不可少的能力項(xiàng)，這是因?yàn)楣鈱W(xué)顯示直接定義了AR的核心價(jià)值，即與現(xiàn)實(shí)世界的無(wú)縫、自然且具象化的信息交互能力。換句話說(shuō)，沒(méi)有成熟的光學(xué)顯示，AR眼鏡就無(wú)法實(shí)現(xiàn)其根本愿景。

雷鳥(niǎo)自研出了全球最小量產(chǎn)級(jí)別的彩色MicroLED光引擎，并聯(lián)合應(yīng)用材料、視涯、Pixelworks，圍繞AR光學(xué)顯示進(jìn)行技術(shù)攻堅(jiān)，開(kāi)創(chuàng)了多項(xiàng)行業(yè)先例。而雷鳥(niǎo)在這一技術(shù)領(lǐng)域的領(lǐng)先，也為其打造行業(yè)的“iPhone”奠定了先決條件。

另外，在代表未來(lái)技術(shù)方向的AI和空間計(jì)算能力上，雷鳥(niǎo)也有著顯著的優(yōu)勢(shì)。

目前，雷鳥(niǎo)創(chuàng)新已經(jīng)搭建了完整的消費(fèi)級(jí)AI+AR生態(tài)架構(gòu)，其中，其推出了專為AI+AR眼鏡搭建的操作系統(tǒng) RayNeon AI OS，并與阿里通義聯(lián)手，打造了業(yè)內(nèi)首個(gè)用于智能眼鏡的多模態(tài)大模型。2025年，雷鳥(niǎo)創(chuàng)新還正式上線了低代碼開(kāi)發(fā)平臺(tái)RayNeo AI Studio、以及AI+AR應(yīng)用共創(chuàng)社區(qū)AI Store。

在空間計(jì)算能力上，雷鳥(niǎo)深諳SLAM是AR技術(shù)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，自研的SLAM算法可以在僅有4nm的芯片上完整運(yùn)行，且精準(zhǔn)程度和蘋果接近，初始化效率僅幾毫秒、功耗是行業(yè)優(yōu)秀水平的一半。

總而言之，當(dāng)前AR眼鏡雖尚未迎來(lái)屬于自己的iPhone，但如雷鳥(niǎo)創(chuàng)新一般的深耕技術(shù)與體驗(yàn)的長(zhǎng)期主義者，正為即將到來(lái)的“iPhone時(shí)刻”積蓄著關(guān)鍵力量。

拐點(diǎn)顯現(xiàn)之后，新生態(tài)已來(lái)

運(yùn)營(yíng)商的入局，對(duì)于AR眼鏡行業(yè)來(lái)說(shuō)，一定程度上意味著爆發(fā)的拐點(diǎn)。

一個(gè)重要的原因在于，其遍布全國(guó)的線下服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)、龐大的存量用戶和成熟的客服體系，構(gòu)成了將AR眼鏡推向主流市場(chǎng)的直達(dá)管道。而正如十幾年前運(yùn)營(yíng)商通過(guò)充話費(fèi)送手機(jī)這一營(yíng)銷模式，促成了智能手機(jī)的快速普及，在新的科技浪潮之下，“充話費(fèi)送智能眼鏡”、“合約機(jī)”等服務(wù)，無(wú)疑也將降低用戶對(duì)AR眼鏡的嘗試門檻，并依托運(yùn)營(yíng)商的信任加持，進(jìn)一步促進(jìn)AR眼鏡的市場(chǎng)爆發(fā)。

而兩大運(yùn)營(yíng)商此次重倉(cāng)雷鳥(niǎo)創(chuàng)新，其意義也遠(yuǎn)不止于資金押注，還在于將通過(guò)雙方的全方位合作和技術(shù)成果共享，奠定未來(lái)AR眼鏡行業(yè)的生態(tài)位。據(jù)透露，伴隨著這輪現(xiàn)金投資，運(yùn)營(yíng)商還與雷鳥(niǎo)創(chuàng)新簽署了一份長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作協(xié)議，合作內(nèi)容覆蓋了eSIM及相關(guān)技術(shù)、渠道服務(wù)、充話費(fèi)送手機(jī)及其他業(yè)務(wù)合作。

一方面，AR眼鏡走向下一代“iPhone”，eSIM和獨(dú)立通信能力是關(guān)鍵。而eSIM在AR眼鏡的技術(shù)落地，需要運(yùn)營(yíng)商的深度參與和技術(shù)賦能。另一面，劍指下一個(gè)萬(wàn)億級(jí)市場(chǎng)的AR眼鏡，無(wú)疑也將為運(yùn)營(yíng)商開(kāi)辟新的增量市場(chǎng)。同時(shí)，運(yùn)營(yíng)商豐富的音視頻內(nèi)容、云游戲、AI助服等生態(tài)資源，將源源不斷地注入AR場(chǎng)景，共同打造從通信到娛樂(lè)、從辦公到生活的全場(chǎng)景服務(wù)閉環(huán)。

同時(shí)，兩大運(yùn)營(yíng)商與雷鳥(niǎo)創(chuàng)新將共享渠道建設(shè)成果：雷鳥(niǎo)可以借助運(yùn)營(yíng)商的線上線下門店與線上平臺(tái)的渠道優(yōu)勢(shì)，打通AR眼鏡從體驗(yàn)到購(gòu)買的“最后一公里”；對(duì)運(yùn)營(yíng)商而言，其龐大的線下資產(chǎn)被重新激活，不僅提升了渠道價(jià)值，更牢牢抓住了與下一代終端用戶的第一接觸點(diǎn)。

此外，基于運(yùn)營(yíng)商在通信技術(shù)、人工智能、云服務(wù)等領(lǐng)域深厚的資源積累，其研究院的前沿成果，如AI大模型、云渲染、實(shí)時(shí)交互技術(shù)等，還將與雷鳥(niǎo)創(chuàng)新的終端研發(fā)能力深度融合，進(jìn)而推動(dòng)AR設(shè)備在感知、理解和交互上的跨越式進(jìn)步。

任何一個(gè)行業(yè)走向主流化，都需要領(lǐng)軍企業(yè)與產(chǎn)業(yè)鏈的共同努力。而在AR眼鏡向下一代智能終端演進(jìn)的過(guò)程中，如雷鳥(niǎo)創(chuàng)新這樣的企業(yè)，正發(fā)揮著重要的帶動(dòng)作用。

雷鳥(niǎo)創(chuàng)新打造了全球首款量產(chǎn)機(jī)彩色MicroLED光波導(dǎo)眼鏡，為消費(fèi)級(jí)AR眼鏡整機(jī)設(shè)計(jì)和場(chǎng)景應(yīng)用提供了關(guān)鍵的設(shè)計(jì)思路與硬件平臺(tái)。同時(shí)，其在光學(xué)顯示、空間計(jì)算、大模型應(yīng)用等方面等方面的突破，也降低了全行業(yè)的創(chuàng)新門檻。

而在充足的量產(chǎn)供給基礎(chǔ)上，疊加技術(shù)賦能，雷鳥(niǎo)的全球化戰(zhàn)略成果顯著。截止到2025年上半年，雷鳥(niǎo)創(chuàng)新產(chǎn)品在全球超過(guò)25個(gè)國(guó)家和地區(qū)全面鋪開(kāi)，累計(jì)用戶量超50萬(wàn)，帶動(dòng)中國(guó)企業(yè)在新的風(fēng)口中走在前面。

AR眼鏡已經(jīng)掀起了新一輪風(fēng)潮，運(yùn)營(yíng)商的戰(zhàn)略入局，也將這股風(fēng)越吹越大。在新的浪潮中，通信巨頭與頭部科技企業(yè)的深度協(xié)同，更在催生一個(gè)連接更緊密、體驗(yàn)更完整、生態(tài)更繁榮的AR時(shí)代。而雷鳥(niǎo)創(chuàng)新這樣的先行者，正立于潮頭，成為定義下一代智能終端的中堅(jiān)力量。