來源丨美股財經(jīng)社

大佬就是大佬！英偉達首席執(zhí)行官黃仁勛在CES 2026演講中簡單的幾句話，就引發(fā)美股存儲概念暴漲，同時也讓數(shù)據(jù)中心冷卻類股票集體下跌。

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存儲類股集體大漲

周二，閃迪（SanDisk Corp.，SNDK）的股價瘋狂飆升近28%，報349.63美元/股，再度創(chuàng)下歷史新高，自去年2月份以來已經(jīng)暴漲10倍，總市值達到512.4億美元。

此前，英偉達公司首席執(zhí)行官黃仁勛在CES科技展上發(fā)表講話，強調(diào)了內(nèi)存和存儲的必要性。

黃仁勛表示：“就存儲而言，這目前是一個完全未被開發(fā)的市場。這是一個從未存在過的市場，而且很可能成為全球最大的存儲市場，它將承載全球人工智能的工作記憶?！?br/>

黃仁勛強調(diào)，目前人工智能相關的存儲需求已經(jīng)超過了現(xiàn)有基礎設施的能力，并表示待處理的數(shù)據(jù)量“現(xiàn)在實在是太大了”。

閃迪自去年2月上市交易以來，勢頭強勁，2026年前三個交易日漲幅超過47%，自去年4月22日觸底以來累計飆升1080%。

周二，該股成為標普500指數(shù)中表現(xiàn)最佳的股票，緊隨其后的是存儲公司西部數(shù)據(jù)（WDC）、希捷科技（STX）、美光科技（MU），這三家公司的股價均實現(xiàn)了兩位數(shù)百分比的漲幅，集體創(chuàng)下創(chuàng)下歷史新高。

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其中，西部數(shù)據(jù)上漲16.77%，報219.38美元/股，總市值750.1億美元，自去年4月以來漲幅已近700%；希捷科技上漲14%，報330.42美元/股，總市值705.6億美元，自去年4月以來漲幅已超過400%；美光科技上漲10%，報343.43美元/股，總市值3865億美元，自去年4月以來漲幅也超過400%。

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新一波硬件支出浪潮

彭博行業(yè)研究的杰克·西爾弗曼表示，人工智能訓練和推理需求的增長導致內(nèi)存供應緊張和價格飆升，從而推高了數(shù)字存儲股票。他還指出，黃仁勛在CES上的發(fā)言“表明，英偉達系統(tǒng)對NAND閃存的需求將保持強勁”。

內(nèi)存價格一直在穩(wěn)步上漲。本周早些時候，《韓國經(jīng)濟日報》報道稱，三星電子和SK海力士計劃在今年第一季度將服務器DRAM價格較去年第四季度上漲60%至70%。

美國銀行分析師沃姆西·莫漢及其團隊在1月4日發(fā)給客戶的一份報告中指出，閃迪和其他存儲設備公司被視為2026年“人工智能推理和邊緣人工智能”發(fā)展趨勢的“主要受益者”。莫漢預計，企業(yè)將出于訓練、分析和合規(guī)等目的保留越來越多的數(shù)據(jù)，而存儲需求也將“同步飆升”。他特別提到，無人機、監(jiān)控、車輛和體育科技等領域?qū)Υ鎯Φ男枨笳诓粩嘣鲩L。

莫漢寫道：“迄今為止，人工智能投資主題的重點一直集中在資本支出和人工智能模型訓練方面，這引發(fā)了下一波硬件支出浪潮。展望2026年及以后，我們預計人工智能推理將占據(jù)主導地位?！?/p>

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數(shù)據(jù)中心冷卻類股票下跌

然后，有人歡喜有人愁。黃仁勛CES演講引發(fā)了人們對數(shù)據(jù)中心對其產(chǎn)品需求的擔憂，美股數(shù)據(jù)中心冷卻類股票下跌。

生產(chǎn)水冷式冷水機組及類似系統(tǒng)的江森自控國際公司(Johnson Controls International Plc，JCI)股價從前期高點處斷崖式下跌6.24%，盤中最高跌超10%，創(chuàng)下7月以來最大單日跌幅，總市值696.4億美元。摩丁制造公司(Modine Manufacturing Co.，MOD)股價收跌7.46%，盤中最高跌超20%，總市值68.43億美元。特靈科技公司(Trane Technologies Plc，TT)股價下跌2.52%，盤中最高跌超10%，總市值845億美元。

黃仁勛在CES上表示，使用特殊的技術可以為搭載英偉達下一代Rubin芯片的機架進行降溫，而無需使用水冷機組。彭博行業(yè)研究指出，水冷機組是江森自控和特靈等公司為數(shù)據(jù)中心提供的“主要”設備。

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跌或拋售過度

“這些評論引發(fā)了一些關于冷水機組在數(shù)據(jù)中心長期定位的疑問/擔憂，尤其是在液冷技術日益普及的情況下，”貝爾德分析師蒂莫西·沃伊斯在給客戶的報告中寫道。他補充說，液冷技術可以讓系統(tǒng)在更高的溫度下運行。

雖然沃伊斯認為制冷公司的近期預測不會面臨太大風險，但他預計“這一消息將引發(fā)人們對訂單的一些擔憂，尤其是在2026年晚些時候”。

去年，投資者渴望從人工智能熱潮中獲利，紛紛涌入生產(chǎn)用于防止人工智能芯片機架過熱設備的公司股票。江森自控股價飆升55%，而生產(chǎn)冷卻系統(tǒng)和電力設備的Vertiv Holdings Co.（VRT）股價也上漲了43%。住宅暖通空調(diào)市場的疲軟則拖累了其他一些公司的股價，例如特靈科技。

花旗分析師安德魯·卡普洛維茨告訴客戶，投資者“過度”拋售了冷卻系統(tǒng)相關股票。他表示，冷卻系統(tǒng)制造商與芯片制造商和數(shù)據(jù)中心運營商有著密切的聯(lián)系，隨著數(shù)據(jù)中心技術的演進，它們的風險是可以控制的。

“雖然我們承認對Rubin芯片的評論凸顯了數(shù)據(jù)中心熱管理技術的快速發(fā)展，但我們認為這并沒有讓我們的公司感到意外，”卡普洛維茨說。

巴克萊銀行分析師朱利安·米切爾表示，Vertiv在液冷領域擁有“強大的地位”，可能會受益于黃仁勛所討論的發(fā)展，但其冷水機業(yè)務可能會受到影響。該公司股價周二盤中跌超6%，但收盤上漲0.57%，總市值668.9億美元。

“鑒于英偉達在整個人工智能生態(tài)系統(tǒng)中的主導地位，人們不應輕視他們的言論，盡管這些言論乍一看似乎有些夸張，”米切爾寫道。

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