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本文是《即時(shí)零售傳》第190集

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2025年即時(shí)零售銷售規(guī)模有多大？

根據(jù)《即時(shí)零售行業(yè)發(fā)展報(bào)告（2025）》，2025年即時(shí)零售總銷售額預(yù)計(jì)達(dá)到9714億元。

這份報(bào)告由商務(wù)部國(guó)際貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作研究院和美團(tuán)閃購(gòu)聯(lián)合發(fā)布。

一個(gè)是官方機(jī)構(gòu)，一個(gè)是即時(shí)零售王者，兩者合作的報(bào)告，可信度當(dāng)然高。

不過報(bào)告里沒具體拆解這9714億元是怎么構(gòu)成的。

今天，老張就試著結(jié)合一些行業(yè)數(shù)據(jù)，來推一推各個(gè)渠道大概占了多少。

結(jié)論可能讓你大吃一驚，最火的“閃電倉(cāng)”其實(shí)規(guī)模挺小，而那個(gè)最低調(diào)的渠道，才是真正的“隱形冠軍”，超過閃電倉(cāng)規(guī)模超7倍。

可以把即時(shí)零售分為三部分：

一是自營(yíng)即時(shí)零售，比如山姆、盒馬、樸樸、小象等；

二是閃電倉(cāng)，目前美團(tuán)閃購(gòu)和淘寶閃購(gòu)上的閃電倉(cāng)（或者叫閃購(gòu)倉(cāng)）分別超過5萬個(gè)，基本所有閃電倉(cāng)同時(shí)開通了美團(tuán)閃購(gòu)和淘寶閃購(gòu)；

三是O2O渠道，主要是線下實(shí)體店入駐美團(tuán)、京東等到家平臺(tái)，店多但單店銷量很少。

先看第一個(gè)板塊 自營(yíng)即時(shí)零售

咱們從山姆說起。山姆2025年銷售額預(yù)計(jì)突破1400億元，線上約占一半，也就是700億元左右。

線上包括電商和即時(shí)零售，推測(cè)其中即時(shí)零售占八成，那么山姆即時(shí)零售部分大約是560億元，占全行業(yè)9714億元的5.8%。

根據(jù)公開報(bào)道，盒馬25財(cái)年（基本是2024年）銷售額約750億元，其中線上大概有60%。

2025年盒馬新開100家左右盒馬鮮生店，總店數(shù)增加20%左右，還會(huì)加開約200個(gè)前置倉(cāng)。

盒馬CEO剛剛發(fā)的內(nèi)部信透露，同步增長(zhǎng)超40%，也就是說盒馬今年總銷售額應(yīng)該會(huì)過千億。

盒馬線上比例大概60%，即時(shí)零售銷售額也就在600億元上下——如果其中淘寶閃購(gòu)平臺(tái)占30%，那么自營(yíng)即時(shí)零售規(guī)模是420億元。

樸樸超市2024年銷售額約300億元，2025年進(jìn)了泉州等新市場(chǎng)，可能整體做到330億元。樸樸所有銷售都來自線上，且全部來自自有APP，即全部計(jì)入即時(shí)零售，也就是330億元。

小象超市（原美團(tuán)買菜）目前前置倉(cāng)數(shù)量約1000個(gè)，是樸樸的兩倍，但新倉(cāng)有爬坡期。綜合推算，2025年銷售額可能在450-500億元。

小象超市如果小象APP占比80%（其它來自美團(tuán)），那么銷售額是360-400億元。

叮咚買菜是上市公司，數(shù)據(jù)最透明：2025年前三季度營(yíng)收181億元，加上第四季度預(yù)估，全年大概在240億元。

此外，永輝、大潤(rùn)發(fā)、七鮮等商超的自有APP也貢獻(xiàn)了一部分。根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)推算，永輝大概60億元，大潤(rùn)發(fā)140億元，七鮮估計(jì)幾十億元。

還有連鎖百?gòu)?qiáng)超市，如果去掉盒馬、永輝、大潤(rùn)發(fā)、物美后，年銷售規(guī)模6600億元，如果即時(shí)零售占比10%，其中自營(yíng)占比3%，那么就是198億元。

綜合以上數(shù)據(jù)，粗略統(tǒng)計(jì)，這些自有APP帶來的即時(shí)零售銷售額總計(jì)約2700-3000億元，占行業(yè)總規(guī)模的28%左右。

你看，自營(yíng)雖然聲勢(shì)大，但也只占了不到三成。

第二部分：閃電倉(cāng)

閃電倉(cāng)（閃購(gòu)倉(cāng)）最近特別火，美團(tuán)和淘寶內(nèi)已有超過5萬個(gè)，其中超市綜合倉(cāng)約1.8萬個(gè)。

算上沒簽深度合作的，估計(jì)超市綜合倉(cāng)總計(jì)約2萬個(gè)，垂類倉(cāng)（比如專注酒水、母嬰）約4萬個(gè)。

如果每個(gè)超市綜合倉(cāng)日均300單、客單價(jià)27元，一年銷售額約591億元；每個(gè)垂類倉(cāng)日均50單、客單價(jià)35元，一年銷售額約255億元。

加總是846億元，考慮統(tǒng)計(jì)有漏網(wǎng)之魚，預(yù)計(jì)總規(guī)模不到1000億——這個(gè)數(shù)字甚至還沒超過山姆或盒馬一家的總體量。

之前美團(tuán)曾提出2027年閃電倉(cāng)規(guī)模做到2000億元的目標(biāo)，按這個(gè)節(jié)奏，2025年銷售額800多億也算可以理解。熱鬧歸熱鬧，規(guī)模沒有想象中大。

第三部分：O2O（平臺(tái)入駐商家）

這就是最容易被忽略、但實(shí)際最大的板塊。

我們用總規(guī)模9714億元，減去自營(yíng)的2716億元和閃電倉(cāng)的846億元，剩下6152億元，幾乎都來自線下實(shí)體店通過美團(tuán)、淘寶閃購(gòu)、京東等平臺(tái)接單的O2O業(yè)務(wù)。

為什么感覺不到卻有這么大量？?jī)蓚€(gè)原因：

一是商家數(shù)量是“百萬級(jí)”的螞蟻雄兵，雖然單店月單量可能只有幾十到幾百，但架不住店多；

二是這些實(shí)體店客單價(jià)往往不低，比如數(shù)碼店一單可能上千，超市平均也能做到60元，遠(yuǎn)高于閃電倉(cāng)的均值。

只有高頻、標(biāo)準(zhǔn)化的商品才適合閃電倉(cāng)，因?yàn)樗獑为?dú)承擔(dān)倉(cāng)租和人力成本，需要單量規(guī)模；

而更多長(zhǎng)尾、低頻的需求，則散落在千萬家實(shí)體店里——對(duì)它們來說，線上訂單是純?cè)隽浚呐乱粏我矂澦恪?/p>

總結(jié)一下

2025年即時(shí)零售9714億元的大盤里：

• O2O（線下店入駐平臺(tái)）約6152億元，占63%，是絕對(duì)主力；

• 自營(yíng)即時(shí)零售約2700-3000億元，占28%；

• 閃電倉(cāng)約846億元，占8.7%。

結(jié)果有點(diǎn)反直覺：最受關(guān)注的閃電倉(cāng)占比最小，而看似低調(diào)的O2O卻默默吃下了近三分之二的市場(chǎng)。

有時(shí)候，沉默的多數(shù)，才是真正的決定者。

這個(gè)分布，你猜到了嗎？

說明：以上數(shù)據(jù)來自老張個(gè)人推測(cè)，未必精準(zhǔn)，拋磚引玉，歡迎討論。

本文是《即時(shí)零售傳》第190集，未來無人配送和智能倉(cāng)結(jié)合即時(shí)零售，能把履單成本從7-15元降低到1-3元，即時(shí)零售現(xiàn)在還處于初級(jí)階段，未來很精彩。

《即時(shí)零售傳》作者張陳勇專注即時(shí)零售，大量輸入輸出即時(shí)零售信息觀點(diǎn)，希望更準(zhǔn)確預(yù)估即時(shí)零售未來路徑，歡迎交流。

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