光伏、電池出口退稅新政出臺(tái)，市場(chǎng)對(duì)此議論紛紛。從今年4月1日開始，包括光伏、電池等產(chǎn)品的增值稅出口退稅將會(huì)有重要調(diào)整。

具體來說，從今年4月1日起，取消光伏等產(chǎn)品增值稅出口退稅。另外，針對(duì)電池產(chǎn)品的增值稅出口退稅，將會(huì)分為兩部分調(diào)整，第一步是從今年4月1日至12月31日，將電池產(chǎn)品的增值稅出口退稅率由9%下調(diào)至6%。第二步是從2027年1月1日開始，取消電池產(chǎn)品增值稅出口退稅。值得注意的是，這一次出口退稅的調(diào)整，主要體現(xiàn)在增值稅出口退稅，出口消費(fèi)稅仍不進(jìn)行調(diào)整。

光伏與電池產(chǎn)品的出口退稅稅率下降，并非首次實(shí)施。在2024年11月，光伏與電池產(chǎn)品的出口退稅率曾經(jīng)出現(xiàn)了一次調(diào)整，當(dāng)年的出口退稅率由13%下調(diào)至9%，下調(diào)幅度為4%。由此可見，光伏與電池產(chǎn)品的出口退稅政策并非首次實(shí)施，此前出口退稅稅率的調(diào)整，市場(chǎng)已經(jīng)做出了一定的反應(yīng)，即使之后完全取消相關(guān)產(chǎn)品的出口退稅政策，預(yù)計(jì)市場(chǎng)也不會(huì)有過度的反應(yīng)。

針對(duì)光伏與電池出口退稅新政，市場(chǎng)給了一個(gè)緩沖期，并不是立馬執(zhí)行。在未來幾個(gè)月時(shí)間里，市場(chǎng)會(huì)逐漸消化出口退稅新政的影響。從受影響企業(yè)的角度出發(fā)，它們也會(huì)利用好未來幾個(gè)月的時(shí)間做出經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略上的調(diào)整，以應(yīng)對(duì)未來出口退稅政策調(diào)整的挑戰(zhàn)。

為何光伏、電池出口退稅新政會(huì)選擇在這個(gè)時(shí)候出臺(tái)？

光伏行業(yè)出口退稅政策從2013年10月開始執(zhí)行，當(dāng)年企業(yè)可以享受高達(dá)50%的增值稅退稅比例。到了2024年，即出口退稅政策實(shí)施十周年之后，包括光伏、電池等行業(yè)已經(jīng)得到了快速發(fā)展，并且在國(guó)際市場(chǎng)上已經(jīng)具有一定的競(jìng)爭(zhēng)力。

然而，出口退稅政策本身也是一把雙刃劍。在出口退稅新政持續(xù)執(zhí)行的過程中，越來越多的企業(yè)，特別是相關(guān)行業(yè)的中小企業(yè)，對(duì)出口退稅政策的依賴度越來越高。在高速發(fā)展之后，行業(yè)開始出現(xiàn)產(chǎn)能過剩的問題，不少企業(yè)依賴出口退稅補(bǔ)貼來維持生存的狀態(tài)，但行業(yè)內(nèi)部產(chǎn)能過剩、供需結(jié)構(gòu)不平衡等問題，卻沒有發(fā)生實(shí)質(zhì)性的變化。

在國(guó)際市場(chǎng)上，包括光伏等行業(yè)，近年來國(guó)際貿(mào)易摩擦等問題越來越明顯。長(zhǎng)期下去，不僅加重了財(cái)政負(fù)擔(dān)壓力，而且還不利于國(guó)際市場(chǎng)的影響地位，這個(gè)時(shí)候出臺(tái)出口退稅新政，也基本上符合市場(chǎng)的預(yù)期。

在出口退稅新政的影響下，未來光伏行業(yè)的“反內(nèi)卷”終于動(dòng)真格?？梢灶A(yù)期，未來包括光伏、電池等行業(yè)將會(huì)更加傾向于頭部化、專業(yè)化的發(fā)展趨勢(shì)。在逐漸取消出口退稅的背景下，將會(huì)加快相關(guān)產(chǎn)業(yè)中小企業(yè)的出清速度，同時(shí)也會(huì)加快提升行業(yè)集中度，進(jìn)一步強(qiáng)化頭部企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。

面對(duì)光伏、電池出口退稅新政的出臺(tái)，實(shí)際上市場(chǎng)對(duì)新政的影響已經(jīng)逐漸消化。對(duì)頭部或腰部企業(yè)來說，它們已經(jīng)做好了相關(guān)的應(yīng)對(duì)措施，或加快從出口補(bǔ)貼依賴模式轉(zhuǎn)變?yōu)榧夹g(shù)驅(qū)動(dòng)、規(guī)模化驅(qū)動(dòng)的模式。還有幾個(gè)月時(shí)間，出口退稅新政即將實(shí)施，留給相關(guān)企業(yè)的轉(zhuǎn)型時(shí)間已經(jīng)不多了，對(duì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的中小企業(yè)來說，要么加快轉(zhuǎn)型的步伐，要么遭到市場(chǎng)的清退。未來市場(chǎng)可能會(huì)更加注重規(guī)模優(yōu)勢(shì)、成本優(yōu)勢(shì)以及技術(shù)優(yōu)勢(shì)，同時(shí)具備這幾項(xiàng)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)，未來的市場(chǎng)份額有望持續(xù)提高。

光伏、電池出口退稅新政的出臺(tái)，可以從一定程度上減輕財(cái)政負(fù)擔(dān)壓力。同時(shí)，把節(jié)省下來的錢用在提振內(nèi)需等項(xiàng)目身上，大幅提升財(cái)政資金的利用率。

經(jīng)歷了2024年出口退稅率的調(diào)整，結(jié)合今年給出的緩沖期，實(shí)際上對(duì)光伏、電池等行業(yè)的沖擊影響會(huì)比較有限。反映在資本市場(chǎng)上，可能心理層面的沖擊影響大于實(shí)際影響，前期準(zhǔn)備越充分、轉(zhuǎn)型步伐越快的企業(yè)，受到的影響越小。在出口退稅新政的影響下，未來光伏、電池等相關(guān)行業(yè)的頭部化、專業(yè)化效應(yīng)將會(huì)越來越顯著，在市場(chǎng)集中度持續(xù)提升的背景下，對(duì)頭部公司而言，短期陣痛之后，中長(zhǎng)期的機(jī)遇可能大于挑戰(zhàn)。