今天A股成交額沖到3.99萬(wàn)億的歷史高位，一邊是AI、存儲(chǔ)賽道的瘋狂飆漲，一邊是退市預(yù)警、概念澄清的冷水澆頭，這種極致分化簡(jiǎn)直比電視劇還刺激！作為天天泡在市場(chǎng)里的財(cái)經(jīng)我，得好好跟大家扒一扒這波消息背后的門道，看懂了才不會(huì)被行情帶偏～
先說說最吸睛的股價(jià)異動(dòng)陣營(yíng)，這幾家公司的故事太有代表性了。鋒龍股份13個(gè)漲停飆出213.97%的漲幅，直接被停牌核查，這波操作其實(shí)是監(jiān)管層在給過熱的題材降溫。要知道今天融資保證金比例剛上調(diào)到100%，高杠桿資金正在撤退，這種純情緒炒作的標(biāo)的，復(fù)牌后大概率要面臨資金兌現(xiàn)壓力，畢竟沒過硬的基本面支撐，漲得有多猛跌得可能就有多快。
再看德邦股份主動(dòng)退市還帶19元/股的現(xiàn)金選擇權(quán)，這可是A股少見的"體面退場(chǎng)"。對(duì)比那些被動(dòng)退市的公司，這種方式對(duì)中小股東算是相對(duì)友好，但要注意股權(quán)登記日定在2月6日，節(jié)前資金面偏緊，想行權(quán)的投資者得提前規(guī)劃好資金，別被短期波動(dòng)打亂節(jié)奏。而明陽(yáng)智能跨界收購(gòu)芯片公司停牌，剛好踩中當(dāng)前"制造業(yè)+半導(dǎo)體"的熱門賽道，要是收購(gòu)能落地，相當(dāng)于給公司加了個(gè)高成長(zhǎng)buff，后續(xù)復(fù)牌值得重點(diǎn)關(guān)注，但也要警惕重組不及預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。
概念炒作的"退燒潮"來得又快又猛，GEO概念堪稱典型。人民網(wǎng)、新華網(wǎng)接連澄清不涉及或沒收入，浙文互聯(lián)更是直接說盈利模式都沒成熟，這背后其實(shí)是監(jiān)管層對(duì)"偽概念"的精準(zhǔn)打擊。要知道GEO雖然有AI營(yíng)銷的真實(shí)需求，但當(dāng)前多數(shù)公司都是蹭熱度，就像藍(lán)色光標(biāo)之前翻倍后坦言AI收入占比還很小，現(xiàn)在跟風(fēng)追高的投資者，很可能要為情緒買單。
還有通宇通訊半年漲256%卻提示基本面沒變化，這種"言行不一"的股價(jià)走勢(shì)，本質(zhì)是資金在炒作預(yù)期。結(jié)合今天市場(chǎng)沖高回落的走勢(shì)，高位題材股的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)在釋放，后續(xù)大家要分清"真成長(zhǎng)"和"假概念"，別被短期漲幅沖昏頭腦。
業(yè)績(jī)預(yù)告成了檢驗(yàn)公司的"試金石"，佰維存儲(chǔ)預(yù)增427%-520%簡(jiǎn)直是存儲(chǔ)賽道的"王炸"。這可不是偶然，隨著AI服務(wù)器需求爆發(fā)，存儲(chǔ)價(jià)格從去年二季度就開始回升，疊加原廠減產(chǎn)導(dǎo)致供給緊缺，行業(yè)正迎來超級(jí)周期，佰維作為企業(yè)級(jí)SSD龍頭，直接承接了AI數(shù)據(jù)中心的擴(kuò)容需求，這業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)是實(shí)打?qū)嵉摹?br/>而浦發(fā)銀行和長(zhǎng)江電力的穩(wěn)健增長(zhǎng)，給市場(chǎng)提供了"避風(fēng)港"。浦發(fā)凈利潤(rùn)增10.52%還實(shí)現(xiàn)不良"雙降"，說明銀行資產(chǎn)質(zhì)量在改善；長(zhǎng)江電力靠售電收入和降費(fèi)實(shí)現(xiàn)5%+增長(zhǎng)，這類高股息、低波動(dòng)的標(biāo)的，在當(dāng)前波動(dòng)加劇的市場(chǎng)里，會(huì)越來越受資金青睞。
但另一邊的業(yè)績(jī)"暴雷區(qū)"也讓人揪心。TCL中環(huán)巨虧82-96億元，華夏幸福預(yù)虧160-240億元，這些曾經(jīng)的行業(yè)龍頭陷入困境，既有行業(yè)周期的影響，也有自身經(jīng)營(yíng)的問題。尤其是ST萬(wàn)方確定要退市，持有這類公司的投資者得盡快止損，別抱著僥幸心理，A股退市常態(tài)化已是大勢(shì)，"炒差炒ST"的時(shí)代早就過去了。不過用友網(wǎng)絡(luò)雖然還在虧損，但同比減虧明顯，說明公司轉(zhuǎn)型在見效，這類處于底部改善的標(biāo)的，倒可以多關(guān)注后續(xù)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)的變化。
重大合同和合作協(xié)議里，藏著不少行業(yè)信號(hào)。中國(guó)電建簽下155億海外大單，剛好契合當(dāng)前基建出海的政策導(dǎo)向，加上國(guó)常會(huì)力推財(cái)政金融協(xié)同促內(nèi)需，基建板塊的訂單確定性在提升，這類有真實(shí)業(yè)績(jī)支撐的龍頭，后續(xù)有望走出穩(wěn)健行情。榮昌生物拿到49.5億美元的里程碑付款，堪稱創(chuàng)新藥領(lǐng)域的"逆襲"，這說明國(guó)產(chǎn)創(chuàng)新藥的研發(fā)實(shí)力正在被國(guó)際認(rèn)可，長(zhǎng)期來看，創(chuàng)新藥賽道的估值修復(fù)值得期待，但要注意匯率波動(dòng)對(duì)收入的影響。
容百科技與寧德時(shí)代簽下1200億大單卻收到問詢函，這提醒大家看重大合同不能只看金額。上交所要求補(bǔ)充披露細(xì)節(jié)，其實(shí)是擔(dān)心合同的執(zhí)行能力和盈利水平，畢竟305萬(wàn)噸的供應(yīng)量不是小數(shù)目，容百的產(chǎn)能能否跟上、產(chǎn)品價(jià)格是否鎖定，這些都需要后續(xù)驗(yàn)證，投資者別盲目跟風(fēng)追高。
股東增減持和回購(gòu)傳遞出不同的信號(hào)。南山鋁業(yè)擬3-6億元回購(gòu)注銷，這是真金白銀對(duì)公司未來有信心，回購(gòu)注銷能提升每股收益，對(duì)股東是好事；而鼎捷數(shù)智被工業(yè)富聯(lián)減持1.14%，雖然減持比例不算高，但大股東的離場(chǎng)態(tài)度，可能會(huì)影響市場(chǎng)對(duì)公司的信心，后續(xù)要關(guān)注公司的經(jīng)營(yíng)能否支撐股價(jià)。
整體來看，今天3.99萬(wàn)億的成交額背后，是市場(chǎng)邏輯的深刻變化：資金正在從題材炒作轉(zhuǎn)向業(yè)績(jī)兌現(xiàn)，從高波動(dòng)標(biāo)的轉(zhuǎn)向確定性成長(zhǎng)。當(dāng)前市場(chǎng)慢牛格局雖在，但分化會(huì)越來越嚴(yán)重，大家要學(xué)會(huì)"去偽存真"，聚焦有真實(shí)業(yè)績(jī)支撐、符合產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的標(biāo)的，同時(shí)警惕高位題材股的回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。