晚上好呀各位投資者～ 今天A股剛上演完“縮量震蕩”的戲碼，滬指小跌0.33%，深成指和科創(chuàng)50卻逆勢飄紅，這種分化行情是不是讓你看得有點懵？別急，盤后央行和兩部門直接甩出三個“政策大紅包”，19日起再貸款降息、商辦房首付降至30%、外資債市免稅延續(xù)，這波組合拳到底是“強心針”還是“溫柔安撫”？咱們掰開揉碎了聊～
先說說最受關注的再貸款降息0.25個百分點，很多人第一反應是“券商要漲”，這話沒毛病但不夠深。要知道這次降息可不是“大水漫灌”，1年期再貸款利率降到1.25%的低位，還搭配了1萬億民營再貸款、1.2萬億科創(chuàng)技改再貸款的額度擴容，相當于精準給民營中小微企業(yè)和硬科技“輸血”。想想看，那些靠融資擴產(chǎn)的科創(chuàng)公司，融資成本降30-50個基點，利潤直接多一塊；而券商不只是賺交易傭金，債券承銷、股權質押業(yè)務都會跟著受益，畢竟企業(yè)有錢了才會折騰資本市場的事。但要注意哦，今天市場已經(jīng)縮量到2.9萬億，資金會不會買賬，還要看后續(xù)能不能從“政策預期”落到“業(yè)績兌現(xiàn)”上。
再看商辦房首付降至30% ，這政策可不是給炒房客送福利的！之前買個500萬的商鋪要掏250萬首付，現(xiàn)在直接少拿100萬，對小微企業(yè)來說，這筆錢能當運營資金；對房企來說，去庫存速度會加快，現(xiàn)金流壓力能緩解。但別以為買地產(chǎn)股就穩(wěn)了，這波利好更像“鏈式反應”：房企回款改善后，會帶動建材、家居等上下游板塊，甚至寫字樓周邊的商業(yè)服務也能沾光。不過我得提醒一句，高負債的尾部房企還是要避開，政策托底是穩(wěn)市場，不是救差公司。
還有外資債市免稅政策延續(xù)，很多人覺得這跟股市沒關系，其實不然。外資買債的資金多了，境內市場流動性就會更寬松，部分資金會悄悄流向股市里的高股息板塊。而且這傳遞出的信號很重要——咱們在主動吸引長期外資，穩(wěn)定市場預期，對整個A股的風險偏好都是提振。今天科創(chuàng)50已經(jīng)大漲2.13%，半導體設備這些硬科技板塊逆勢吸金，就是資金在提前布局政策受益賽道的信號。
聊到這里，肯定有人問“明天A股能反攻嗎？” 客觀說，今天市場分化明顯，高估值題材回調、低估值硬科技和資源股上漲，說明資金在“棄高就低”。這波政策組合拳是中長期利好，但短期很難讓市場立刻反轉，大概率還是結構性行情。對普通投資者來說，不用糾結指數(shù)漲不漲，不如多關注政策覆蓋的“精準賽道”：比如受益于融資成本下降的民營科技型企業(yè)、跟著地產(chǎn)鏈復蘇的建材家居，還有被外資青睞的高股息核心資產(chǎn)。
最后說句實在的，市場現(xiàn)在就像“慢熱型選手”，政策紅利不會一蹴而就，反而會慢慢滲透。那些喊著“明天抄底”或“趕緊跑路”的都太極端，不如沉下心看看哪些板塊能真正吃到政策紅利，哪些只是炒概念。畢竟投資拼的不是反應快，而是看得準～