史上最大電網(wǎng)投資正式敲定！

1月15日，國(guó)家電網(wǎng)宣布，“十五五”期間固定資產(chǎn)投資預(yù)計(jì)達(dá)4萬(wàn)億元，較“十四五”時(shí)期增長(zhǎng)40%。這筆投資的核心落點(diǎn)在于構(gòu)建更智能、更綠色的電網(wǎng)體系，將帶動(dòng)新型電力系統(tǒng)全產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展，推動(dòng)經(jīng)營(yíng)區(qū)風(fēng)光新能源年均新增裝機(jī)2億千瓦左右，助力非化石能源消費(fèi)占比穩(wěn)步提升至25%。

在全球能源轉(zhuǎn)型加速、AI算力需求爆發(fā)、海外電網(wǎng)老化升級(jí)及國(guó)內(nèi)政策精準(zhǔn)引導(dǎo)的多重背景下，電網(wǎng)設(shè)備行業(yè)正迎來(lái)前所未有的發(fā)展機(jī)遇。從海外政策風(fēng)向到國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)布局，從傳統(tǒng)電網(wǎng)升級(jí)到新型電力系統(tǒng)建設(shè)，多重利好因素形成共振，推動(dòng)行業(yè)進(jìn)入長(zhǎng)期景氣周期。

高盛預(yù)測(cè)，未來(lái)10年AI推動(dòng)的全球數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施與能源體系投資規(guī)模將達(dá)5萬(wàn)億美元，電網(wǎng)設(shè)備作為核心支撐環(huán)節(jié)，無(wú)疑將成為這場(chǎng)投資浪潮的直接受益者。

電力設(shè)備核心概念股

1、變壓器領(lǐng)域

特變電工：國(guó)內(nèi)特高壓變壓器龍頭，市占率第一，主導(dǎo)國(guó)內(nèi)80%特高壓標(biāo)準(zhǔn)制定，產(chǎn)品出口全球。近期中標(biāo)國(guó)家電網(wǎng)±800千伏藏粵直流工程換流站項(xiàng)目，在特高壓交流變壓器領(lǐng)域市占率穩(wěn)居前三。其高壓電纜、組配件等產(chǎn)品已批量出口東南亞、中東市場(chǎng)，海外收入占比突破20%。

特銳德：全球領(lǐng)先的高壓預(yù)裝式變電站企業(yè)，行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定者。高壓預(yù)裝式變電站、箱式變壓器在新能源發(fā)電領(lǐng)域穩(wěn)居第一，是全球新型電力系統(tǒng)構(gòu)建的核心產(chǎn)品。面向未來(lái)AI算力需求，公司打造“110kV/220kV高壓+SST”解決方案，打通最優(yōu)能源路徑，預(yù)計(jì)2027年推出1.0產(chǎn)品并完成第三方認(rèn)證。25年中標(biāo)沙特“2030愿景”項(xiàng)目彰顯國(guó)際化產(chǎn)品實(shí)力，海外收入保持高增速，成為業(yè)績(jī)的重要增長(zhǎng)極。

金盤(pán)科技：干式變壓器龍頭企業(yè)，開(kāi)展固態(tài)變壓器技術(shù)研究。主打新能源配套用干式變壓器，產(chǎn)品應(yīng)用于光伏儲(chǔ)能、軌道交通等高增長(zhǎng)場(chǎng)景。近期與陽(yáng)光電源合作開(kāi)發(fā)光儲(chǔ)一體化變電站，成功交付寧夏儲(chǔ)能示范項(xiàng)目，年產(chǎn)能突破10萬(wàn)臺(tái)。

2、電力自動(dòng)化與繼電保護(hù)

四方股份：電力系統(tǒng)自動(dòng)化專(zhuān)家，繼電保護(hù)裝置技術(shù)先進(jìn)，訂單增速穩(wěn)定。公司率先布局英偉達(dá)推薦的800VDC供電架構(gòu)，多款SST產(chǎn)品已完成交付。2025年參與攀西特高壓交流工程控制系統(tǒng)設(shè)計(jì)，在新能源并網(wǎng)智能控制領(lǐng)域積累深厚。

思源電氣：輸配電設(shè)備制造商，海外業(yè)務(wù)占比高，覆蓋歐洲、北美等市場(chǎng)。在繼電保護(hù)、無(wú)功補(bǔ)償裝置領(lǐng)域技術(shù)領(lǐng)先，2025年上半年海外訂單同比增長(zhǎng)46%，毛利率顯著高于國(guó)內(nèi)。公司參與設(shè)計(jì)的“數(shù)字閩電”平臺(tái)已應(yīng)用于福建新型電力系統(tǒng)示范區(qū)，實(shí)現(xiàn)微電網(wǎng)調(diào)度效率提升30%。

國(guó)電南瑞：電網(wǎng)自動(dòng)化和繼電保護(hù)絕對(duì)龍頭，壟斷電網(wǎng)調(diào)度、控制保護(hù)等核心軟件市場(chǎng)。

3、儲(chǔ)能與新能源配套

陽(yáng)光電源：全球儲(chǔ)能系統(tǒng)集成龍頭，深度參與北美儲(chǔ)能市場(chǎng)。

伊戈?duì)枺汗夥儔浩鳌?chǔ)能設(shè)備供應(yīng)商，技術(shù)儲(chǔ)備豐富，海外訂單增長(zhǎng)顯著。

新特電氣：變頻用變壓器龍頭，前瞻布局固態(tài)變壓器，預(yù)計(jì)2027年小批量交付。

總結(jié)：國(guó)家電網(wǎng)4萬(wàn)億投資不僅是短期穩(wěn)增長(zhǎng)的重要抓手，更是支撐新能源革命與新型電力系統(tǒng)建設(shè)的長(zhǎng)期布局。電力設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈將迎來(lái)高景氣周期，具備技術(shù)壁壘、全球化能力與高效產(chǎn)能的龍頭企業(yè)將持續(xù)領(lǐng)跑。變壓器、特高壓、配網(wǎng)、儲(chǔ)能等細(xì)分賽道龍頭也將充分受益于行業(yè)擴(kuò)容，共享萬(wàn)億投資盛宴。

投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。資料僅供參考，不能作為投資依據(jù)，文章提及個(gè)股只做科普，不作推薦，不對(duì)任何人構(gòu)成投資建議！