最近樓市相關(guān)的政策真的是密集出臺(tái)，換房能退個(gè)人所得稅、商業(yè)用房貸款首付降到30%，上海支持存量商辦樓改養(yǎng)老設(shè)施，深圳還推出了針對(duì)創(chuàng)業(yè)者的安居租金福利，連北京都再次放寬了限購(gòu)要求。不少關(guān)注股市的朋友都會(huì)問(wèn)，這一波政策下來(lái)，對(duì)股市里的地產(chǎn)相關(guān)板塊到底有啥影響？其實(shí)，政策只是市場(chǎng)波動(dòng)的一個(gè)外部誘因，真正能決定后續(xù)走勢(shì)的，是背后資金的實(shí)際行動(dòng)。很多人習(xí)慣跟著新聞熱點(diǎn)走，卻常常踩空，核心原因就是只看表面消息，沒(méi)看清資金到底有沒(méi)有真的在持續(xù)參與交易。這時(shí)候，量化大數(shù)據(jù)的優(yōu)勢(shì)就體現(xiàn)出來(lái)了——它能幫我們跳出主觀猜測(cè)的誤區(qū)，用客觀數(shù)據(jù)看清真實(shí)的市場(chǎng)狀態(tài)，接下來(lái)就用實(shí)際例子給大家講明白。

一、別被表面走勢(shì)迷惑

很多人在選標(biāo)的時(shí)，總偏愛(ài)那些有機(jī)構(gòu)涉足的，覺(jué)得有“大資金關(guān)聯(lián)”就更穩(wěn)妥，就算暫時(shí)走勢(shì)走弱，也會(huì)覺(jué)得早晚能回來(lái)。但實(shí)際情況是，現(xiàn)在各類機(jī)構(gòu)多到數(shù)不清，幾乎九成的標(biāo)的都有機(jī)構(gòu)資金持股，可依然有的走勢(shì)向好，有的走勢(shì)走弱，核心差別就在于，機(jī)構(gòu)是不是在持續(xù)參與交易。就像下面這兩只標(biāo)的，同樣經(jīng)歷一波走勢(shì)向上后進(jìn)入調(diào)整，后續(xù)走向卻完全不同，要是同時(shí)持有，難免會(huì)摸不著頭腦。 看圖1：

其實(shí)，走勢(shì)向好的那只，核心是有大資金在持續(xù)參與交易；而走勢(shì)走弱的，恰恰是缺乏大資金的持續(xù)關(guān)注。但光靠事后復(fù)盤(pán)走勢(shì)沒(méi)用，我們需要能提前看清的方法，這時(shí)候量化大數(shù)據(jù)就能發(fā)揮關(guān)鍵作用。

二、量化數(shù)據(jù)定義資金活躍度

這里要給大家講一個(gè)核心的量化數(shù)據(jù)——「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」。它不是指某一類具體的機(jī)構(gòu)，比如基金、券商這些，也和大家平時(shí)看的資金流入流出完全無(wú)關(guān)，是從海量交易行為數(shù)據(jù)里，提取具有大資金交易特征的部分，再經(jīng)過(guò)量化模型處理后得到的，唯一的作用就是反映大資金的活躍程度：有橙色柱體出現(xiàn)，就說(shuō)明大資金在積極參與交易；沒(méi)有橙色柱體，就說(shuō)明大資金的參與度極低。 有了這個(gè)數(shù)據(jù)，我們就能把之前的疑惑徹底解開(kāi)，直接看到兩只標(biāo)的背后的資金狀態(tài)： 看圖2：

從圖里的橙色柱體就能清晰看到，左側(cè)標(biāo)的在調(diào)整階段，橙色柱體一直存在，說(shuō)明大資金始終在積極參與；而右側(cè)標(biāo)的，不管是走勢(shì)向上還是調(diào)整階段，都沒(méi)有橙色柱體，說(shuō)明大資金的參與度極低。這就是兩者后續(xù)走向不同的核心原因，也是量化大數(shù)據(jù)能幫我們看到的市場(chǎng)本質(zhì)。

三、持續(xù)參與是核心邏輯

很多人之前都陷入了一個(gè)誤區(qū)：把“機(jī)構(gòu)持股”和“機(jī)構(gòu)持續(xù)交易”混為一談。其實(shí)有的機(jī)構(gòu)持股后就長(zhǎng)期不動(dòng)，根本不參與日常交易，這樣的標(biāo)的，自然很難有穩(wěn)定的表現(xiàn)。沒(méi)有大資金持續(xù)參與的標(biāo)的，走勢(shì)走弱時(shí)沒(méi)有足夠資金承接，走勢(shì)向好時(shí)也難以維持，因?yàn)橐坏┯匈Y金兌現(xiàn)，沒(méi)有足夠力量接盤(pán)；而有大資金持續(xù)參與的，就算短期調(diào)整，也有資金在里面運(yùn)作，不會(huì)輕易出現(xiàn)無(wú)承接的走弱。 量化大數(shù)據(jù)的作用，就是幫我們把“持股”和“交易”徹底分開(kāi)，只聚焦那些有持續(xù)交易特征的標(biāo)的，避開(kāi)那些只有機(jī)構(gòu)持股、卻沒(méi)有實(shí)際交易的標(biāo)的，從根源上減少主觀猜測(cè)帶來(lái)的錯(cuò)誤判斷。對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)，不用去鉆研復(fù)雜的財(cái)務(wù)報(bào)表，也不用跟風(fēng)聽(tīng)各種小道消息，只要抓住“大資金是否持續(xù)參與”這個(gè)核心，就能避開(kāi)很多不必要的彎路。

四、用客觀數(shù)據(jù)替代主觀判斷

在投資中，最容易犯的錯(cuò)就是主觀猜測(cè)，比如覺(jué)得“有機(jī)構(gòu)關(guān)聯(lián)就不會(huì)差”“政策出來(lái)肯定有機(jī)會(huì)”，但這些想法往往經(jīng)不起市場(chǎng)檢驗(yàn)。量化大數(shù)據(jù)的核心價(jià)值，就是用客觀的交易行為數(shù)據(jù)，替代我們的主觀直覺(jué)，讓我們看到更真實(shí)的市場(chǎng)狀態(tài)。不管是樓市政策帶來(lái)的板塊波動(dòng)，還是日常標(biāo)的的表現(xiàn)變化，只要抓住“大資金是否持續(xù)參與”這個(gè)核心，就能避開(kāi)很多陷阱。對(duì)于普通投資者來(lái)說(shuō)，建立“數(shù)據(jù)為先”的思維，不用依賴復(fù)雜的專業(yè)知識(shí)，也能更理性地看待市場(chǎng)變化，在波動(dòng)中保持清醒的判斷，這才是長(zhǎng)期投資的基礎(chǔ)。

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