出品 | 網(wǎng)易科技

作者 | 小小

編輯 | 王鳳枝

年終獎，64萬人民幣！

這是韓國巨頭SK海力士剛剛宣布發(fā)給員工的平均年終獎（1.36億韓元）。

在大家都在感嘆2025年大環(huán)境“寒氣逼人”的時候，這個數(shù)字紅得發(fā)燙，也顯得格外刺眼。

但這筆錢不是大風(fēng)刮來的，而是AI巨頭們“砸”出來的。為了搶下微軟、谷歌那些不計成本的AI訂單，SK海力士和三星極其默契地實施了一場“產(chǎn)能大挪移”：削減普通消費(fèi)電子的產(chǎn)能，把資源都押注到利潤豐厚的AI領(lǐng)域。

于是，上游的芯片廠在吃肉喝湯，狂發(fā)獎金；而下游的手機(jī)和PC廠商卻迎來了真正的寒冬。隨著內(nèi)存成本像坐火箭一樣飆升，擺在它們面前的是一個進(jìn)退兩難的困局：要么硬著頭皮漲價40%，得罪消費(fèi)者；要么悄悄降級配置，犧牲體驗。

當(dāng)全人類都在為人工智能歡呼時，這場盛宴的賬單，正通過昂貴的內(nèi)存芯片，最終都要由普通消費(fèi)者來買單。

01.盛宴與賬單：同一個故事的AB面

1.1芯片廠的狂歡：錢從哪里來？

這筆巨額獎金的來源并不神秘，甚至可以說非常單一：人工智能（AI）。

根據(jù)預(yù)測，SK海力士2025年的營業(yè)利潤將達(dá)到45萬億韓元（約2119.5億人民幣）。公司不僅賺到了錢，更敢于分錢，拿出利潤的10%（約212億人民幣）發(fā)給3.3萬名員工。這直接造就了人均1.36億韓元（約64萬人民幣）的“暴富神話”。

三星電子雖然受其他業(yè)務(wù)拖累，但其半導(dǎo)體部門（DS）的獎金比例也從去年的14%飆升至47%，同樣創(chuàng)下歷史新高。

但這并不意味著芯片好賣了，而是“那種芯片”好賣了。過去，存儲芯片是看天吃飯的“大宗商品”，價格隨手機(jī)銷量波動。但AI改寫了規(guī)則。數(shù)據(jù)中心瘋狂渴求HBM（高帶寬內(nèi)存）。生產(chǎn)這種高端貨極其消耗資源，其消耗的晶圓產(chǎn)能是普通內(nèi)存的三倍。

于是，一場“產(chǎn)能大挪移”悄然發(fā)生：為了生產(chǎn)更賺錢的HBM，三星和SK海力士這兩大巨頭（合占全球60%份額）非常有默契地做了一件事：砍掉普通NAND閃存的產(chǎn)量。三星計劃將2026年的NAND年產(chǎn)量從490萬片砍到468萬片，SK海力士則從190萬片砍到170萬片。

原本屬于手機(jī)和電腦的產(chǎn)能，被強(qiáng)行挪給了微軟、谷歌和亞馬遜。因為這些巨頭為了搞AI基建，給錢更痛快，訂單更穩(wěn)定。

1.2消費(fèi)電子的困局：供應(yīng)鏈上的“降級”

產(chǎn)能轉(zhuǎn)移的直接后果，是消費(fèi)電子內(nèi)存的供應(yīng)短缺與價格飆升。近期，內(nèi)存組件價格已上漲40%-50%，三星部分芯片價格在兩個月內(nèi)漲幅達(dá)60%。

但這還不是最棘手的?；ㄆ煦y行的數(shù)據(jù)揭示了更龐大的需求黑洞：英偉達(dá)新一代AI加速器Vera Rubin，其配套的SSD容量高達(dá)1152TB，是前代的十倍。僅此一款產(chǎn)品，預(yù)計就要在2027年吞掉1.152億TB的存儲產(chǎn)能。

這導(dǎo)致了一場注定不公平的競價：

· 一方是AI公司：手握百億基建預(yù)算，核心訴求是保供，對價格不敏感。

· 一方是消費(fèi)電子公司：賣一臺手機(jī)只賺微薄利潤，內(nèi)存成本稍漲就可能虧損。

當(dāng)兩類買家在市場狹路相逢，結(jié)果毫無懸念。手機(jī)廠商發(fā)現(xiàn)自己已從芯片廠的“核心客戶”淪為了“剩余產(chǎn)能的接受者”。

02.巨額獎金的背面：不得不花的“買命錢”

看著SK海力士那1.36億韓元的獎金，你可能會問：為什么不把這筆錢省下來，降低一點(diǎn)芯片價格，或者多分給股東？

答案是：不敢。這筆錢看似是福利，實則是企業(yè)維持競爭力的“入場券”。

在技術(shù)迭代如此瘋狂的今天，人才流失就等于滿盤皆輸。三星的半導(dǎo)體部門（DS）貢獻(xiàn)了絕大部分利潤，如果獎金給少了，核心工程師分分鐘就會跳槽到對手SK海力士那邊。

SK海力士則更激進(jìn)，直接承諾到2035年，每年都拿出營業(yè)利潤的10%發(fā)獎金。這本質(zhì)上是一副“金手銬”，用未來十年的財富綁定現(xiàn)在的核心大腦。

除了發(fā)錢留人，巨頭們還得砸錢建廠。為了應(yīng)對AI需求，SK海力士規(guī)劃的龍仁半導(dǎo)體集群，投資額已從最初的120萬億韓元飆升至600萬億韓元。

發(fā)獎金與建工廠，其實是一回事：企業(yè)必須用今天的利潤，去買明天的門票。而這些巨額的人力成本和資本開支，最終都會計入每一顆芯片的成本里，等待下游買單。

03.當(dāng)賬單落地：被“算力通脹”重塑的消費(fèi)世界

當(dāng)上游的成本壓力像洪水一樣傾瀉而下，下游的手機(jī)和PC市場立刻被撕裂成兩個殘酷的現(xiàn)實。我們每一個普通消費(fèi)者，都將在不知不覺中支付這筆“AI稅”。

3.1低端市場的“隱形縮水”：性價比神話破滅

最先倒下的，是200美元以下的平價手機(jī)市場。對于小米、OPPO、vivo、傳音這些品牌的中低端機(jī)型來說，內(nèi)存漲價是致命的。自2025年初以來，物料成本已經(jīng)漲了20%-30%。

擺在廠商面前的只有兩條路，而他們大多選擇了更隱蔽的那一條：“降配保價”。

· 你看到的：價格似乎沒變，依舊是千元機(jī)。

· 你沒看到的：攝像頭模組縮水了，屏幕材質(zhì)降級了，金屬中框悄悄換成了塑料。

消費(fèi)者的痛點(diǎn)在于：過去十年“加量不加價”的黃金時代結(jié)束了。2026年，你花同樣的錢，買到的可能是一臺“縮水”的手機(jī)。

3.2高端市場的“明碼加價”：為AI買單

蘋果和三星等巨頭擁有更強(qiáng)的議價權(quán)，但他們的策略是“精準(zhǔn)收割”。

· 蘋果的算盤：預(yù)計iPhone 18基礎(chǔ)版維持原價（保銷量），但在大容量版本上大幅漲價（保利潤）。

· 三星的陽謀：Galaxy S26系列的目標(biāo)售價預(yù)計直接比上一代高出10%。

廠商們現(xiàn)在的營銷話術(shù)發(fā)生了微妙變化：不再強(qiáng)調(diào)硬件的升級幅度，而是拼命吹噓軟件和“AI體驗”。這其實是在合理化漲價，你多掏的錢，不是為了更好的硬件，而是為了那些你可能并不高頻使用的AI功能。

3.3PC市場的“強(qiáng)制升級”：換機(jī)潮撞上冰山

PC行業(yè)本來指望Windows 10停止支持能帶來一波換機(jī)潮，結(jié)果卻撞上了漲價的槍口。所謂的“AI PC”對內(nèi)存要求極高（16GB起步），恰好是漲價最兇的部件。聯(lián)想、戴爾、惠普等廠商已經(jīng)發(fā)出預(yù)警：PC價格將整體上漲15%-20%。

消費(fèi)者的痛點(diǎn)在于：換機(jī)周期被迫拉長。新電腦又貴又沒驚喜，舊電腦反而顯得“性價比更高”。但這會形成惡性循環(huán)：大家不買電腦→廠商銷量下滑→單臺分?jǐn)偝杀靖摺鷥r格更難降下來。

04.終局思考：技術(shù)革命的隱形成本

韓國工程師的巨額年終獎與全球終端市場的漲價潮，看似割裂，實則揭示了一個被忽視的經(jīng)濟(jì)規(guī)律：每一次技術(shù)范式的躍遷，都需要全社會共同分?jǐn)偝杀尽?/b>

AI的發(fā)展不再僅僅依靠代碼的優(yōu)化，它已經(jīng)成為一種昂貴的生產(chǎn)要素，開始強(qiáng)勢擠占原本屬于消費(fèi)電子的產(chǎn)能與資本。這意味著，過去二十年里由摩爾定律主導(dǎo)、電子產(chǎn)品性能持續(xù)提升而價格不斷走低的“紅利期”，正在宣告結(jié)束。

未來，決定手機(jī)和電腦價格的核心變量，將從單純的硬件制造成本，轉(zhuǎn)變?yōu)槿蝽敿壦懔Φ墓┬桕P(guān)系。

我們正在步入一個由“算力定價”的新周期。普通消費(fèi)者為電子產(chǎn)品支付的溢價，本質(zhì)上是在為整個人類社會的智能化進(jìn)程提供燃料。這既是商業(yè)世界殘酷的資源分配法則，也是我們邁向人工智能時代所必須支付的“入場券”。