周二，美國(guó)那邊股債匯三殺，但昨天A股強(qiáng)得可怕，國(guó)家隊(duì)費(fèi)了不少力氣，才在尾盤把市場(chǎng)跟摁住。分享一下我社群的復(fù)盤，原文如下：

昨晚美國(guó)股債匯三殺，顯然是除了流動(dòng)性緊缺，風(fēng)險(xiǎn)偏好快速下降。

一些朋友還擔(dān)心今天咱們這邊也會(huì)跟跌，但A股強(qiáng)得有點(diǎn)讓人理解不了，是不？

今天早上在公眾號(hào)的文章就解釋過(guò)了，美歐干架，即便短期帶來(lái)資金避險(xiǎn)，但咱們最終反而會(huì)漁翁得利。

資金不喜歡留在不確定的環(huán)境里，眼見(jiàn)特朗普這么不講武德，連盟友都背叛，咱們駐留在美國(guó)的跨國(guó)資金會(huì)怎么想？會(huì)不會(huì)菊花一緊？

特朗普制造的混亂，反而會(huì)加速跨國(guó)資金回流國(guó)內(nèi)。

一、貿(mào)易去全球化，資本也要去全球化

很多人在全球化的時(shí)代里待太久了，還沒(méi)有適應(yīng)去全球化的環(huán)境。

咱們講的去全球化，主要是針對(duì)貿(mào)易的。

但資本同樣也會(huì)經(jīng)歷去全球化。

以前在海外賺了錢，可以不回國(guó)，直接拿去存美元存款，買美債，買美股。這是因?yàn)槊绹?guó)沒(méi)有把獠牙亮給他們看。

一旦美國(guó)不再遮掩自己的本來(lái)面目，這些資金在美國(guó)還能踏實(shí)嗎？

資金的第一要?jiǎng)?wù)都是安全而不是賺錢。

因此，特朗普的操作越是夸張，資金的不安全感就越強(qiáng)烈。

而且呀，你以為特朗普歡迎外資去買美股嗎？人家只是歡迎外資去投資美國(guó)的實(shí)業(yè)。

二、半導(dǎo)體創(chuàng)新高

今天半導(dǎo)體大漲創(chuàng)出歷史新高。

之前有些小伙伴一把大幅賣出，以為自己逃頂了。

現(xiàn)在回頭看，是不是擇時(shí)很難？

我提醒過(guò)大家，牛市里，減倉(cāng)要注意節(jié)奏。

節(jié)奏錯(cuò)了，容易一步錯(cuò)，步步錯(cuò)。

很多人本來(lái)都賣了，但看見(jiàn)繼續(xù)漲，結(jié)果就在最高位又買了回來(lái)。

這種套路在歷次牛市里都在不斷上演。

前段時(shí)間，我還故意提醒了大家，現(xiàn)在的交易邏輯有所變化。

當(dāng)我們用稀土卡住全球后，半導(dǎo)體的先進(jìn)制程其實(shí)已經(jīng)在我們手里掌控著了。只不過(guò)要看國(guó)家后面怎么出牌。

既要卡住別人的發(fā)展速度，也要逼著國(guó)內(nèi)技術(shù)突破，接下來(lái)是跟時(shí)間賽跑。

我要提醒大家的是，賣飛了就賣飛了！

賣飛了還心有不甘，想一雪前恥，這種想法很危險(xiǎn)。

大家也別讓我預(yù)測(cè)會(huì)漲到哪里！

我不知道頂在哪里。

我只是按照既定的節(jié)奏慢慢減而已。

三、白酒創(chuàng)新低

今天白酒再度創(chuàng)出新低。距離2024年9月的低點(diǎn)也差不了多少了。

之前我跟大家說(shuō)，白酒去中間商是大趨勢(shì)，當(dāng)時(shí)很多小伙伴還不信。

你看現(xiàn)在茅臺(tái)在干嘛？

不過(guò)這不是主要的，主要的是白酒的估值跟成長(zhǎng)股不匹配了。所以它有估值重估的風(fēng)險(xiǎn)。

注意，這里只是說(shuō)一種可能而已。

畢竟如果流動(dòng)性充足，還是會(huì)有資金去炒。

咱們?cè)倩仡櫼幌孪M(fèi)。

不要一聽(tīng)到提振內(nèi)需就想到消費(fèi)。

內(nèi)需=投資+消費(fèi)。

政策雖然在提消費(fèi)，但實(shí)際上是打著消費(fèi)的旗號(hào)在促產(chǎn)業(yè)。

每次會(huì)議都是一大堆政策丟出來(lái)，里面很多虛虛實(shí)實(shí)。

提振消費(fèi)是一個(gè)慢變量，需要長(zhǎng)期堅(jiān)持的去做。所以不要指望有什么生猛的政策。

未來(lái)即便市場(chǎng)發(fā)生風(fēng)格切換，也很可能不是因?yàn)橄M(fèi)真的起來(lái)了，而是市場(chǎng)博弈所致。

此外，對(duì)于樓市也一樣，國(guó)家已經(jīng)很明確的告訴我們這事要慢慢消化了，居然還有那么多人在意淫降準(zhǔn)降息救樓市。相反，不降息才是正確的，不降息才能促使跨國(guó)資金快速回流。

四、跨國(guó)資金實(shí)在生猛

美歐干架之后，跨國(guó)資金出于安全和美元信用的考慮，反而會(huì)加速回流。

昨天人民幣突破新高！

今天估計(jì)是央行出手了，在公開市場(chǎng)買入了國(guó)債，所以升值被壓制住了。

如果央行不出手，債市今天就不會(huì)漲。

當(dāng)下1年存單利率已經(jīng)被壓降到了1.61附近。

此外，最近央行也增加了遠(yuǎn)期人民幣的升水幅度，目的還是在控制即期匯率升值的節(jié)奏。

即便是控制節(jié)奏，跨國(guó)資金回流依然很猛。要是不控制的話，很難想象會(huì)發(fā)生什么。

五、國(guó)家隊(duì)上午休息，下午干活

今天上午幾個(gè)ETF都沒(méi)有放量，只是A500ETF在對(duì)倒。

這說(shuō)明國(guó)家隊(duì)還沒(méi)上班。于是市場(chǎng)一路高歌猛進(jìn)。

可到了下午，眼看瘋過(guò)頭了，國(guó)家隊(duì)再度入場(chǎng)平抑波動(dòng)。

與以往不同，今天中證1000ETF破了天量。

說(shuō)明今天控盤力度向小盤股傾斜了一些。

不過(guò)控盤的主要工具還是大盤股，所以今天滬深300表現(xiàn)較差。銀行也出現(xiàn)了較大的回撤。

最近出現(xiàn)的情況跟大家學(xué)的技術(shù)分析是反著的。

技術(shù)分析告訴你，量在價(jià)先。

但你看最近，只要階段性放量就會(huì)跌，縮量就漲。

今天早上是縮量的，市場(chǎng)上漲；下午放量，市場(chǎng)下跌。

這主要是因?yàn)?strong>成交量是虛假的，是國(guó)家隊(duì)對(duì)倒搞出來(lái)的。

放量說(shuō)明對(duì)倒開始加速了，縮量說(shuō)明對(duì)倒收斂了。

值得注意的是，對(duì)倒也可以在A股和港股之間嘛。

反正這事可以號(hào)召隊(duì)友去操作，而現(xiàn)在港股本來(lái)就有點(diǎn)疲態(tài)。

今天南向資金流入超過(guò)130億，自去年12月開始，南向資金單日流入超百億的日子就只有1月5日。

從穩(wěn)匯率的角度來(lái)說(shuō)，南下買入港股，也能降低人民幣升值的速度。

港元兌人民幣正好也是在去年11月底開始走低的，當(dāng)時(shí)也是跨國(guó)資金結(jié)匯高峰開啟的時(shí)間段。

港幣的走勢(shì)就說(shuō)明了跨國(guó)資金沒(méi)怎么在香港駐留，急匆匆回大陸了。

反正控盤的手段很多，就看怎么用了。

今天上證指數(shù)微漲0.08%。

這個(gè)老司機(jī)秀車技秀得真牛B。

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