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撰文|桿姐&編輯|愛(ài)麗絲

又被罰了！2025年末至2026年初的浦發(fā)銀行，上演了一出“冰與火之歌”。

2026年1月21日，據(jù)金融監(jiān)管總局披露，浦發(fā)銀行杭州分行因流動(dòng)資金貸款“三查”不到位、個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款管理不到位等被罰款475萬(wàn)元。

同時(shí)，馮翡艷、張旭霞、趙海波、鄭鵬、夏勝因流動(dòng)資金貸款“三查”不到位、個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款管理不到位等被警告。

在總資產(chǎn)喜破10萬(wàn)億之際，監(jiān)管開(kāi)出的又一張罰單，再次撕開(kāi)這家股份制銀行的合規(guī)瘡疤。

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“三查”制度，即貸前調(diào)查、貸中審查和貸后檢查，是中國(guó)銀行業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的核心框架和基本遵循。它構(gòu)成了信貸業(yè)務(wù)從準(zhǔn)入、審批到后續(xù)監(jiān)控的全流程閉環(huán)管理體系，其根本目的是確保信貸資金的安全，防范金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

“三查”制度是銀行業(yè)務(wù)的“基本功”，也是違規(guī)高發(fā)區(qū)域。在杠桿游戲看來(lái)，該環(huán)節(jié)出問(wèn)題大部分是因?yàn)樵诩ち业氖袌?chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，銀行為了完成存款、貸款等KPI指標(biāo)，基層分支機(jī)構(gòu)和客戶經(jīng)理可能存在放松風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)、簡(jiǎn)化操作流程的沖動(dòng)。

將“三查”流于形式，可以加快銀行放款速度，做大業(yè)務(wù)規(guī)模，但犧牲的是資產(chǎn)質(zhì)量。

浦發(fā)銀行總行層面必然擁有完備的“三查”制度和操作手冊(cè)。但杭州分行的案例表明，這些制度在基層并未得到不折不扣地執(zhí)行。這可能是由于培訓(xùn)不足、監(jiān)督缺位，或是形成了一種默許違規(guī)的潛規(guī)則文化。

另外這并非浦發(fā)銀行2026年以來(lái)的首張大額罰單。如上圖，早在1月5日，浦發(fā)銀行蘇州分行就因票據(jù)審核不嚴(yán)、個(gè)人貸款管理不到位，被罰款110萬(wàn)元。

這側(cè)面說(shuō)明該行執(zhí)行層面的漏洞并非地區(qū)性的孤立事件。它是浦發(fā)銀行龐大身軀上一個(gè)具體的“病灶”，是其系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)在微觀層面的具象化表現(xiàn)。

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如果說(shuō)杭州、蘇州分行的罰單是“樹(shù)木”問(wèn)題，那么2025年末金融監(jiān)管總局對(duì)浦發(fā)銀行總行開(kāi)出的1560萬(wàn)元罰單，則直指其“森林”的系統(tǒng)性弊病。

如下圖，杠桿游戲看到，這張巨額罰單的案由有理財(cái)、代銷等業(yè)務(wù)管理不審慎、員工管理不到位等。

隨著利率市場(chǎng)化和居民財(cái)富管理需求的崛起，理財(cái)和代銷業(yè)務(wù)（如代銷基金、保險(xiǎn)、信托產(chǎn)品等）已成為商業(yè)銀行優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)、實(shí)現(xiàn)輕資本轉(zhuǎn)型的重要抓手。

然而，這類業(yè)務(wù)天然伴隨著較高的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。

那什么叫管理不審慎？這背后可能涵蓋多個(gè)具體違規(guī)行為。例如產(chǎn)品準(zhǔn)入盡調(diào)不充分，引入了與銀行客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好不匹配的高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品；

在銷售過(guò)程中未充分揭示風(fēng)險(xiǎn)，甚至存在誤導(dǎo)性銷售（如將代銷產(chǎn)品混同為銀行自營(yíng)存款或理財(cái)）；

客戶適當(dāng)性管理不到位，將復(fù)雜產(chǎn)品銷售給了風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的普通投資者；

信息披露不及時(shí)、不完整等。

這類問(wèn)題可能導(dǎo)致投資者虧損，引發(fā)客訴和法律糾紛，損害銀行的品牌聲譽(yù)。浦發(fā)銀行在此領(lǐng)域被重罰，說(shuō)明其在追求中間業(yè)務(wù)收入快速增長(zhǎng)的同時(shí)，相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系、銷售行為規(guī)范和投資者保護(hù)機(jī)制未能同步跟上。

員工管理不到位則暗示浦發(fā)銀行的員工行為風(fēng)險(xiǎn)并非局限于信貸條線，而是可能廣泛存在于多個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域。它意味著銀行內(nèi)部的“防火墻”可能存在漏洞，為各類風(fēng)險(xiǎn)的滋生和蔓延提供土壤。

圖表來(lái)源|企業(yè)預(yù)警通（特此感謝）

更早的罰單杠桿游戲就不一一舉例了。根據(jù)企業(yè)預(yù)警通的統(tǒng)計(jì)，浦發(fā)銀行2025年共計(jì)收到罰單101張，數(shù)量居股份制銀行第5位，總罰沒(méi)金額5,158.05萬(wàn)元。

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另一邊，與監(jiān)管處罰的“冰冷”形成鮮明對(duì)比的，是浦發(fā)銀行2025年業(yè)績(jī)預(yù)告所展現(xiàn)出的“火熱”態(tài)勢(shì)。

2026年1月13日，浦發(fā)銀行2025年度業(yè)績(jī)快報(bào)出爐。杠桿游戲看到，2025年其資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到?10.08萬(wàn)億元?，較上年末增長(zhǎng)6.55%，正式成為國(guó)內(nèi)第九家“10萬(wàn)億俱樂(lè)部”成員。?

?營(yíng)業(yè)收入?1739.64億元?，同比增長(zhǎng)1.88%，結(jié)束了此前連續(xù)四年的營(yíng)收負(fù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。?

歸母凈利潤(rùn)?500.17億元?，同比增長(zhǎng)10.52%；扣非后凈利潤(rùn)?501.44億元?，同比增長(zhǎng)13.43%。

形勢(shì)可謂是一片大好。

不過(guò)話說(shuō)回來(lái)，衡量銀行的關(guān)鍵不是規(guī)模，而是賺錢效率。浦發(fā)銀行的業(yè)績(jī)預(yù)告數(shù)據(jù)顯示，其2025年凈資產(chǎn)收益率（ROE）為6.76%，雖然比2024年的6.28%有所提升，但在上市銀行中仍處于偏低水平。

此外2025年浦發(fā)銀行總資產(chǎn)同比增長(zhǎng)6.55%，但營(yíng)收只增長(zhǎng)1.88%，這可能意味著新增加的資產(chǎn)賺錢能力不強(qiáng)，或者傳統(tǒng)的吃息差模式越來(lái)越難。

最后，金融風(fēng)險(xiǎn)的演進(jìn)具有周期性和滯后性。浦發(fā)銀行的“冰與火”，可能是不同周期、不同類型風(fēng)險(xiǎn)在同一個(gè)時(shí)間斷面的集中體現(xiàn)。

站在2026年開(kāi)端，浦發(fā)銀行無(wú)疑正處在一個(gè)關(guān)鍵的十字路口。資產(chǎn)突破十萬(wàn)億后，領(lǐng)導(dǎo)班子如何管好這么大的盤(pán)子？既要保持增長(zhǎng)，又要控制風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)和監(jiān)管都將拭目以待。

本文未標(biāo)注出處的圖表，均源自監(jiān)管部門(mén)或企業(yè)公告，特此說(shuō)明并致謝

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