1月23日，A股三大指數(shù)集體上漲，商業(yè)航天板塊開(kāi)盤拉升。截至10:49，航空航天ETF（159227）漲幅1.97%，成交額達(dá)4.51億元，穩(wěn)居同類第一，持倉(cāng)股國(guó)博電子領(lǐng)漲超13%，航天電子、上海瀚訊、中國(guó)衛(wèi)星、振芯科技等股跟漲。航空航天ETF最新規(guī)模達(dá)30.15億元，穩(wěn)居同類第一。

截至2025年底，美國(guó)本土組件產(chǎn)能約60GW，而電池產(chǎn)能僅2GW且均為上一代的PERC技術(shù)、當(dāng)前極度依賴于東南亞進(jìn)口，而根據(jù)大美麗法案，光伏組件項(xiàng)目被禁外國(guó)實(shí)體（PFE）外物料成本占比需達(dá)到一定比例（26-29年分別為50%/60%/70%/80%/85%）才可享受ITC、PTC、MPTC等補(bǔ)貼資格，且各國(guó)光伏產(chǎn)品輸美需要承受201、301、對(duì)等、雙反等關(guān)稅，極大地制約了美國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)鏈的本土化供應(yīng)能力和光伏發(fā)電成本。因此無(wú)論是地面光伏應(yīng)對(duì)地面數(shù)據(jù)中心的需求，還是太空光伏應(yīng)對(duì)太空算力衛(wèi)星的需求，對(duì)于美國(guó)來(lái)說(shuō)，擴(kuò)大光伏產(chǎn)能，建立全鏈條、更完整的光伏制造產(chǎn)業(yè)鏈都存在較強(qiáng)的緊迫性。

國(guó)金證券表示，中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)在多年發(fā)展中已經(jīng)具備了全球最完善的供應(yīng)鏈、最大規(guī)模的產(chǎn)能和最領(lǐng)先全面的技術(shù)，認(rèn)為國(guó)內(nèi)光伏設(shè)備企業(yè)、電池片制造商有望在海外光伏產(chǎn)業(yè)鏈“自主可控”的訴求下，充分受益于此次由太空光伏應(yīng)用需求所強(qiáng)化的海外光伏產(chǎn)能擴(kuò)張、并伴隨設(shè)備/電池組件/輔材產(chǎn)品量?jī)r(jià)齊升的絕佳機(jī)會(huì)。

航空航天ETF（159227）：緊密跟蹤國(guó)證航天指數(shù)，成分股覆蓋戰(zhàn)斗機(jī)、航空發(fā)動(dòng)機(jī)、火箭、導(dǎo)彈、衛(wèi)星、雷達(dá)等全產(chǎn)業(yè)鏈龍頭，完美契合“空天一體”的戰(zhàn)略方向，涵蓋大飛機(jī)、商業(yè)航天、低空經(jīng)濟(jì)等新興領(lǐng)域，商業(yè)航天含量高達(dá)70.19%。前十大重倉(cāng)股中包含了航天發(fā)展、中國(guó)衛(wèi)星、航天電子、中航機(jī)載、中航高科等行業(yè)龍頭。